由交易商協(xié)會主辦，北金所承辦的科技創(chuàng)新債券上線暨集中路演活動5月9日在北京舉辦。記者從活動現(xiàn)場獲悉，截至5月9日，銀行間市場首批36家企業(yè)科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模達210億元，項目涉及集成電路、智算中心、新材料等多個前沿新興領(lǐng)域。

科技創(chuàng)新債券注冊發(fā)行標志著債券市場“科技板”揚帆起航。“科技創(chuàng)新是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，科技創(chuàng)新債券是連接資本市場與科技創(chuàng)新的重要紐帶。”中國人民銀行金融市場司副司長曹媛媛表示。她倡議，發(fā)行主體要用好、用足募集資金，投資主體對科技創(chuàng)新債券要樹立長期價值投資理念、共享科技紅利，鼓勵市場靈活設(shè)計債券條款，推動更多金融活水涌向創(chuàng)新高地。

5月7日，人民銀行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，交易商協(xié)會迅速響應，立即實施科技創(chuàng)新債券相關(guān)工作機制，并發(fā)布《關(guān)于推出科技創(chuàng)新債券構(gòu)建債券市場“科技板”的通知》（下稱《通知》）。

交易商協(xié)會副秘書長包香明表示，《通知》發(fā)布后，市場反應熱烈，多家機構(gòu)積極參與注冊發(fā)行。據(jù)他介紹，截至目前，首批36單科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模達210億元，發(fā)行主體既包括京東方、科大訊飛等22家科技型企業(yè)，也包括元禾控股、魯信創(chuàng)投等14家股權(quán)投資機構(gòu)。其中，民營企業(yè)9家，發(fā)行規(guī)模63億元。

另根據(jù)交易商協(xié)會5月8日發(fā)布的信息，已有14家企業(yè)開展注冊申報，注冊規(guī)模合計180億元。

“準備工作已經(jīng)就緒，現(xiàn)在即將進入到實質(zhì)性的發(fā)行階段，我們期待和中介機構(gòu)、投資人一起，盡快完成這一輪的融資。”科大訊飛股份有限公司高級副總裁兼CFO段大為在活動現(xiàn)場接受記者采訪時表示。段大為表示，科大訊飛每年的研發(fā)投入都會占到其銷售收入的20%以上，企業(yè)發(fā)展需要不斷創(chuàng)新，也需要金融市場的支持，科大訊飛愿意嘗試運用這一新的金融工具來更好地支持企業(yè)發(fā)展。

據(jù)了解，債券市場“科技板”重點支持的科技產(chǎn)業(yè)包括人工智能、大數(shù)據(jù)與云計算、集成電路、工業(yè)母機、量子技術(shù)、生物技術(shù)等。銀行間市場首批企業(yè)科技創(chuàng)新債券項目涉及集成電路、智算中心、新材料等多個前沿新興領(lǐng)域。

記者從中國建設(shè)銀行了解到，此次最先落地的首批科技創(chuàng)新債券中，建設(shè)銀行承銷八單債券，總發(fā)行規(guī)模接近人民幣70億元，引導市場資金流向新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力重點領(lǐng)域。

值得注意的是，相關(guān)政策明確對私募股權(quán)投資機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的支持，并且提出“完善科技創(chuàng)新債券風險分散分擔機制”，這有利于支持投資經(jīng)驗豐富的頭部私募股權(quán)投資機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)等發(fā)行長期限債券，股權(quán)投資“募投管退”形成良性循環(huán)，培育壯大耐心資本。

深圳市東方富海投資管理股份有限公司董事長陳瑋現(xiàn)場接受采訪時表示，股權(quán)投資機構(gòu)過去在債券市場發(fā)債，一是期限較短，二是發(fā)行利率相對較高。“這次發(fā)債的期限達5年以上，期限更長，和基金的投資期限更加匹配。另外，這次發(fā)債引入中債信用增進公司的增信措施，助推我們的發(fā)行成本更低，也得到市場更高程度認可。”陳瑋說，這些都可激發(fā)創(chuàng)投機構(gòu)的積極性，未來會有更多創(chuàng)投機構(gòu)愿意發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

參與此次路演的西安中科光機投資控股有限公司是一家國有科技成果轉(zhuǎn)化平臺，其財務總監(jiān)楊婷表示，西科控股此前主要依托股權(quán)融資和銀行信貸融資實現(xiàn)資金籌措，在債券市場上是“新人”，科技創(chuàng)新債券的顯著優(yōu)勢在于其募集資金可專項用于權(quán)益性投資領(lǐng)域，這為科技孵化平臺提供了關(guān)鍵性資金支持。據(jù)她介紹，西科控股本次債券募集資金，其中不低于80%的部分將用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要投向先進制造業(yè)、新一代信息技術(shù)和光子產(chǎn)業(yè)。

為科技創(chuàng)新債券融資提供便利，信用評級體系也要進一步升級創(chuàng)新。中債資信企業(yè)與機構(gòu)部負責人孫靜媛在活動現(xiàn)場發(fā)言時表示，中債資信積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新推出了“3+1”的科技創(chuàng)新債券評級體系。“3”是指金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機構(gòu)三類發(fā)行主體，“1”代表的是科技創(chuàng)新債券債項評級方法。

“不同于其他債券，科技創(chuàng)新債券旨在為技術(shù)突破、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級等提供資金支持，因此，我們從‘科技因子+信用因子’兩個方面，結(jié)合資金使用的規(guī)范性、產(chǎn)生科技效應等，著重對期限內(nèi)債券資金的安全性和違約風險進行綜合評價，并創(chuàng)新推出了一套全新的SI評級符號體系，提供更加準確合理的結(jié)果，解決級別區(qū)分度和投資門檻限制的問題，以便市場更好識別債券風險，增強機構(gòu)投資科創(chuàng)債的靈活性，助力債券市場‘科技板’的發(fā)展。”孫靜媛說。