近年來，我國保險市場規模持續擴大，但銷售誤導、產品錯配等問題依然存在。部分銷售人員為追求業績，向客戶推薦超出其風險承受能力的高風險產品，或混淆保險與理財、存款等金融產品的本質差異，導致消費者權益受損。今年3月，國家金融監督管理總局就《金融機構產品適當性管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法（征求意見稿）》）公開征求意見，《辦法（征求意見稿）》共六章五十條，對金融機構在適當性管理全過程中的有關義務進行規范。作為配套性行業自律規則，中國保險行業協會也向保險機構下發關于征求《保險業適當性管理自律規則（征求意見稿）》（以下簡稱《自律規則（征求意見稿）》）意見的通知。有行業分析指出，新規通過制度設計，推動保險行業從粗放式擴張轉向精細化服務，既是對消費者權益的實質性保護，也有助于提升行業公信力。

潘悅　制圖

　　對于保險產品，《辦法（征求意見稿）》要求金融機構進行分類分級管理，與保險銷售資質分級管理相銜接，對投保人進行需求分析及財務支付水平評估。銷售投資連結型保險等產品，還需開展產品風險評級和投保人風險承受能力評估。基于以上原則，《自律規則（征求意見稿）》在產品分級、銷售分級、客戶分層方面提出了具體操作標準。

　　綜合行業機構的分析來看，目前《自律規則（征求意見稿）》對產品進行詳細分級管理，與此前行業規定相比，此次擬新增對于連結型保險等可能導致本金損失產品的評級要求。人身險產品擬按復雜程度和保單利益確定性劃分為P1至P5五個等級。復雜程度上，依據產品責任范圍、保障期限及設計結構，分為低、中、高三級。例如，普通壽險、年金險、健康險因條款相對簡單，歸為P2級；分紅險、萬能險因涉及利益分配機制，列為P3級；而投資連結型保險（投連險）、變額年金等無保證利益的產品，因結構復雜且風險較高，被劃入P4或P5級。保單利益確定性上，分為“確定型”“有保證利益”和“無保證利益”。例如，傳統壽險的固定保額屬于“確定型”，而分紅險的收益則屬于“有保證利益”。財產險產品按風險特性劃分為P1至P3三級。P1為常規險種，如車險、家財險；P2為信用、保證險；P3則為特殊風險保險。

　　針對銷售環節，《自律規則（征求意見稿）》提出兩大重點。嚴控誤導行為方面，明確禁止代客評估、虛假承諾、混淆產品性質等違規操作。例如，不得將保險產品與存款、基金混為一談，不得承諾保本保收益，或隱瞞退保損失等關鍵信息。銷售人員分級管理方面，以保險知識、合規記錄、銷售履歷為主要標準，對銷售人員進行資質分級，并與產品分級制度掛鉤。

　　客戶分層方面，擬進行需求與風險能力雙評估。《自律規則（征求意見稿）》要求金融機構對投保人進行全方位分析，包括保障需求、收入水平、資產狀況、保費預算及風險承受能力等，確保產品與客戶匹配。高風險產品規定特殊要求，對于投連險、變額年金等可能導致本金損失的產品，需額外開展風險評級（R1-R5）和客戶風險承受能力評估（C1-C5）。若客戶風險承受能力低于產品風險等級，則不得銷售。同時確立大額保費確認機制，當躉繳保費超過家庭年收入4倍、期繳保費超過20%或繳費年限與年齡之和超過75時，需客戶簽署書面聲明確認自愿承擔風險，方可承保。此外，基礎保障類產品管理相對寬松，普通人身險產品（如定期壽險）的保費閾值更高。如躉繳不超過家庭年收入6倍，期繳不超過70%。

　　國金證券研報分析認為，本次《辦法（征求意見稿）》與《自律規則（征求意見稿）》相繼出臺，旨在建立產品、銷售人員、客戶三方匹配的適當性管理體系，有利于降低銷售誤導、維護消費者合法權益，長期利好保險行業健康發展。

　　值得注意的是，此次發布的為征求意見稿，后續規則落地仍有調整的可能。“具體銷售人員分級辦法在2024年初，中保協發布的《保險銷售從業人員銷售能力資質等級標準（人身險方向）（征求意見稿）》和《人身保險產品銷售授權管理自律規則（征求意見稿）》有規定，但正式方案未落地，預計與各地對于代理人的培訓、考核等工作存在較大分歧有關。”國金證券分析師舒思勤、黃佳慧表示。