摘要：華南一位公募基金經(jīng)理對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者坦言，創(chuàng)業(yè)板目前的狀態(tài)類似于“賭場”。
以市值管理為名，操縱股價(jià)擾亂市場的行為，證監(jiān)會(huì)正加強(qiáng)監(jiān)管并施以重手治理。
5月30日，北京一個(gè)上市公司高峰論壇上，證監(jiān)會(huì)上市部副主任沙雁提到，一些上市公司打著市值管理的旗號(hào)從事涉嫌虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場的行為對(duì)中小股東造成很大的損害，也挑戰(zhàn)了監(jiān)管底線。
此前，證監(jiān)會(huì)披露了六類市場操縱行為涉及12起異常交易類案件，其中即包括制造、利用信息優(yōu)勢(shì)，多個(gè)主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價(jià)以及在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過價(jià)格操縱，輸送不當(dāng)利益。
華南一位公募基金經(jīng)理對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者坦言，創(chuàng)業(yè)板目前的狀態(tài)類似于“賭場”，類似匯添富等集中持股的現(xiàn)象也在一定程度上帶有“賭博”性質(zhì)。
監(jiān)管力度加大
2014年5月8日，國務(wù)院發(fā)布新“國九條”中明確提出“鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度”，此后一年多來，以做大市值為導(dǎo)向的價(jià)值管理如火如荼，上市公司、中介機(jī)構(gòu)等言必談之。
可以看到，目前資本市場上有很多工具并創(chuàng)新出不少手段，來為市值管理服務(wù)。“基金公司也早已深入?yún)⑴c到上市公司的市值管理中，并為其出謀劃策。”一家大型公募基金老總與《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者交流時(shí)談道。
然而，市場各方對(duì)市值管理概念不一，濫用市值管理概念的現(xiàn)象隨處可見，甚至出現(xiàn)了以市值管理為名，掩蓋違法違規(guī)行為的做法。
“個(gè)別公司打著市值管理的旗號(hào)，從事涉嫌虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場的行為，這些以市值管理為名的違法行為，其目的是少數(shù)個(gè)別利益，維護(hù)少數(shù)人、個(gè)別人的利益，損害全體股東的利益，違反了‘三公’原則，尤其對(duì)中小股東造成很大的損害，也挑戰(zhàn)了我們的監(jiān)管底線。”沙雁說。
“市值管理違背‘三公’原則，不能觸碰虛假披露、內(nèi)幕交易、市場操縱等高壓線。市值管理本質(zhì)是價(jià)值管理，上市公司制定正確發(fā)展戰(zhàn)略來創(chuàng)造價(jià)值，利用市值優(yōu)勢(shì)規(guī)范地并購發(fā)展，通過再融資、大規(guī)模增持等工具來實(shí)現(xiàn)上市公司的中長期發(fā)展，而不是通過概念炒作來進(jìn)行短期炒作股價(jià)。”衡廬資產(chǎn)董事長劉書文對(duì)記者表示。
5月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)外公告查辦了一些案件，其中個(gè)別案件是涉及編題材、講故事來操縱股價(jià)，協(xié)同內(nèi)外聯(lián)手操縱股價(jià)。當(dāng)日證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，查辦工作主要針對(duì)六類市場操縱行為，涉及到12起異常交易類案件。
證監(jiān)會(huì)表示，將進(jìn)一步加大上市公司信息披露和異常交易行為的綜合比對(duì)篩查分析力度，深入挖掘市場操縱線索，發(fā)現(xiàn)符合有關(guān)條件的案件及時(shí)納入專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，不斷加大打擊力度。
一周后，滬市一家被查上市公司浮出水面。
5月28日，健康元發(fā)布公告稱公司于2015年5月27日(星期三)收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書：“因‘健康元’異常交易案，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定到你公司調(diào)查取證，請(qǐng)予以配合”。
基金“類坐莊”
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，5月份深交所共下發(fā)的50余份監(jiān)管函中，環(huán)比增加約93%，涉及上市公司52家。其中，宏磊股份和*ST國恒收到兩份監(jiān)管函，宏磊股份5月8日、22日兩次被點(diǎn)名，均因?yàn)椤肮疚茨芊e極配合監(jiān)管工作”。
*ST國恒被點(diǎn)名，一次是因?yàn)椤肮疚丛谝?guī)定期限內(nèi)回復(fù)我部就相關(guān)事項(xiàng)提出的多次關(guān)注和問詢”，另外一次原因則是“子公司中鐵羅定未能及時(shí)披露與羅定市政府的土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議；未能在定期報(bào)告中披露與王濤1億元借款”。
上證所官網(wǎng)則顯示，5月份上證所上市公司監(jiān)管一部共對(duì)8家上市公司下函“予以監(jiān)管關(guān)注”。
在證監(jiān)會(huì)查辦的六類市場操縱行為中包括“制造、利用信息優(yōu)勢(shì)，多個(gè)主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價(jià)”以及“在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過價(jià)格操縱，輸送不當(dāng)利益”。
上海一位剛剛“奔私”的基金經(jīng)理對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，其原先在職的基金公司沒有多只基金集中持股的現(xiàn)象，不過在其看來這種做法也不是如今才有。“每輪牛市都有這種情況，一到熊市大家都散了。”
5月31日下午，北京一位資深公募基金經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析了公募“類坐莊抬轎”的可能性成因，他表示，現(xiàn)如今出現(xiàn)公募集中持股，最初因看好上市公司而買，最后發(fā)現(xiàn)買到了一定程度，從而變成有意識(shí)“坐莊”。但由于創(chuàng)業(yè)板公司多屬新興產(chǎn)業(yè)，總市值很小，像2005年坐莊主板破滅的情形應(yīng)該不容易出現(xiàn)。
