中國(guó)社保基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)王忠民30日在財(cái)富管理50人論壇年會(huì)上透露，截至2014年年底，全國(guó)社保基金自有權(quán)益1.24萬(wàn)億左右，去年全年絕對(duì)回報(bào)額是1390億，投資收益率達(dá)11.43%。
“這樣的投資回報(bào)率，還算可以。基本戰(zhàn)勝了通貨膨脹，獲得了資產(chǎn)增值，超過(guò)了GDP的增幅。對(duì)得起黨和人民交付的重任。”對(duì)此，王忠民表示。他認(rèn)為，這樣的投資成果應(yīng)該說(shuō)不是一個(gè)年度的結(jié)果。或許在不同的年份有著波動(dòng)，但是從平均到14年之間年化也有8.5%。
資料顯示，全國(guó)社會(huì)保障基金，即國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金。它成立于2000年，由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成，專(zhuān)門(mén)用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。需要注意的是，它與地方政府管理的基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療等社會(huì)保險(xiǎn)基金是不同的基金，資金來(lái)源和運(yùn)營(yíng)管理也存在差異。近年來(lái)，隨著我國(guó)社保基金規(guī)模的壯大，面對(duì)日漸高企的國(guó)際金融投資風(fēng)險(xiǎn)，如何讓老百姓的養(yǎng)老看病錢(qián)跑贏通貨膨脹，且做到保值增值，一直以來(lái)都吸引國(guó)民的強(qiáng)烈關(guān)注。
對(duì)此，王忠民表示，用什么方法在什么領(lǐng)域去掙錢(qián)，才可以保證保值增值應(yīng)對(duì)未來(lái)的社會(huì)保障的財(cái)務(wù)支持，這是一個(gè)有效的市場(chǎng)規(guī)模，有效的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，有效的市場(chǎng)內(nèi)在的法律規(guī)則、制度體系的構(gòu)建。他透露，今天社保基金的配置不僅是在一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、固定收益幾個(gè)大類(lèi)別的資產(chǎn)當(dāng)中進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置，特別需要提及的是在二類(lèi)資產(chǎn)，甚至在三類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)中的深化配置今天是社保基金建立了中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)和固定收益市場(chǎng)當(dāng)中的有效的配置的三級(jí)結(jié)構(gòu)。
“從過(guò)去十幾年的路徑，可以看到如果不是中國(guó)幾十萬(wàn)億的固定收益市場(chǎng)的形成，社保基金今天的半數(shù)資產(chǎn)在固定領(lǐng)域的固定收益上，那你就得不到一個(gè)基礎(chǔ)性的公共收益回報(bào)。甚至在固定收益里邊，如果沒(méi)有市場(chǎng)化的固定收益工具的形成，沒(méi)有純市場(chǎng)上運(yùn)行的固定收益相對(duì)回報(bào)的固定收益品種的推出的話，我們今天的固定收益就不會(huì)達(dá)到每年貢獻(xiàn)5到6之間的基本的回報(bào)。”對(duì)此，王忠民坦言。
更特別的是權(quán)益市場(chǎng)，如果沒(méi)有中國(guó)的股票市場(chǎng)，盡管昨天漲了，后天跌了，還不知道再接下來(lái)怎么樣，但是它今天的30萬(wàn)億的規(guī)模，今天里邊的淋淋種種的各種層次構(gòu)架無(wú)疑給社保基金平均年化在市場(chǎng)當(dāng)中有三四千億規(guī)模的投資帶來(lái)了年化回報(bào)的基本的保證。而且回頭看，我們投資證券市場(chǎng)的這七八年時(shí)間當(dāng)中，整體上不僅戰(zhàn)勝了固定回報(bào)，而且超越了市場(chǎng)的平均水平。
此外，社保基金13%左右的份額投的是私募另類(lèi)投資領(lǐng)域。比如說(shuō)私募股權(quán)投資，比如直接投資，也給社保基金過(guò)去帶來(lái)了年化10%以上的回報(bào)，也支撐了社保基金戰(zhàn)勝通貨膨脹，特別是平均戰(zhàn)勝固定收益回報(bào)的超額回報(bào)，這都是建立在中國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)和一級(jí)市場(chǎng)，和私募股權(quán)市場(chǎng)快速發(fā)展，不僅能夠容納它，而且能夠在這樣一個(gè)規(guī)模下容納它，才得到了社保基金今天的基本的配置結(jié)構(gòu)和基本的收益來(lái)源。
對(duì)于投資的心得，王忠民坦言，在牛市來(lái)臨的時(shí)候，我們更多看到牛市的結(jié)構(gòu)，應(yīng)該在結(jié)構(gòu)產(chǎn)品當(dāng)中得到了充分的體現(xiàn)，如果在一級(jí)市場(chǎng)，特別是在私募股權(quán)市場(chǎng)，我既可以做固定收益，又可以做權(quán)益，權(quán)益還可以在一級(jí)、在私募，還可以在公募當(dāng)中，我們推出了最有效的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，不斷深化的結(jié)構(gòu)化進(jìn)行投資。把所有的市場(chǎng)能運(yùn)用的一切構(gòu)造空間都在產(chǎn)品設(shè)計(jì)當(dāng)中用利益的一致性和參與者多方共鳴的構(gòu)架，把最新的金融工具、最傳統(tǒng)的金融工具，最新的創(chuàng)新投資來(lái)源和可以帶來(lái)的一切的東西都可以構(gòu)建在里邊，還可以催生出新的結(jié)構(gòu)，向結(jié)構(gòu)要收益，向結(jié)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新。
“如果從產(chǎn)品的角度考慮，社保基金推動(dòng)和市場(chǎng)共同發(fā)展，無(wú)論在二級(jí)市場(chǎng)當(dāng)中我們委托投資戰(zhàn)勝過(guò)去四到五年的熊市，作為一個(gè)大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，不可能把我股票市場(chǎng)的份額空倉(cāng)，因?yàn)檎l(shuí)也不知道明天的市場(chǎng)會(huì)怎么樣，我不追求相對(duì)收益，而我追求絕對(duì)收益，社保基金過(guò)去幾年更多追求的是絕對(duì)產(chǎn)品回報(bào)構(gòu)架。從而在熊市當(dāng)中沒(méi)有被熊咬傷。”，王忠民說(shuō)。
