上周多達22只新股發(fā)行，成為對基金打新能力最好的檢驗機會。截至上周五，有14只新股公布網(wǎng)下配售結(jié)果。從打中新股數(shù)量看，南方避險增值和國泰民益分別獲配7只和6只，高居前兩名，顯示出極強的打新能力。從獲配市值看，國泰民益以合計中簽新股1692萬元高居第一。
不過，由于本輪新股發(fā)行網(wǎng)下配售比例普遍較低，導(dǎo)致基金中簽新股較少，中簽市值占基金規(guī)模比例極低，新股對打新基金凈值提升作用有限，預(yù)計難以出現(xiàn)中簽國信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績。
上周多達22只新股發(fā)行，成為對基金打新能力最好的檢驗機會，哪些基金獲配新股最多，哪些可以搭上順風(fēng)車套利，是小伙伴們最關(guān)心的問題。
統(tǒng)計顯示，截至上周五，已經(jīng)有14只新股公布網(wǎng)下配售結(jié)果。從打中新股數(shù)量看，南方避險增值和國泰民益分別以獲配7只和6只的高命中率高居前兩名，顯示出極強的打新能力。而從獲配市值看，國泰民益以合計中簽新股1692萬元高居第一。不過，由于本輪新股發(fā)行網(wǎng)下配售比例普遍較低，導(dǎo)致基金中簽新股較少，中簽市值占基金規(guī)模比例極低，新股對打新基金凈值提升作用有限，預(yù)計難以出現(xiàn)中簽國信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績。
打中數(shù)量和入圍數(shù)量
基金打新能力核心指標
能否入圍網(wǎng)下獲配資格并最終成功獲配，這是對基金打新能力最重要的考察指標。從上周基金網(wǎng)下獲配14只新股的情況看，共有11只基金獲配4只或者更多，命中率較高，其中保本基金南方避險增值打中了14只新股中的7只，打中數(shù)量最多，顯示出該基金較強的打新能力，該基金成功獲配昆侖萬維、萬達院線、快樂購、中文在線等熱門新股。
國泰民益基金打中了14只新股中的6只，僅次于南方避險增值，排名第二。中歐成長優(yōu)選、鵬華品牌傳承、招商安達和長城品牌等四只基金均獲配5只新股，工銀保本2號、工銀新財富、長城久鑫、中銀多策路和寶盈先進制造均獲配4只新股，可以看出，保本型基金以及倉位靈活的混合型基金是基金打新的中堅力量。
除了已經(jīng)打中的新股之外，上周其余8只新股公布的入圍名單中，一些基金也頻頻上榜，存在打中可能。國聯(lián)安安心成長和國泰民益均入圍了6只，長城久鑫保本和國聯(lián)安通盈各入圍5只，長城品牌優(yōu)選、中銀多策略、鵬華品牌傳承和寶盈先進制造等基金各入圍了4只。
從打中數(shù)量和入圍數(shù)量綜合來看，國泰民益、長城久鑫、南方避險等基金打新能力最為突出。
打中市值規(guī)模
有錢才能任性
網(wǎng)下打新首先拼的是精準的報價能力，但想多中新股，還要靠資金實力，在這方面，規(guī)模較大、手握重金的混合基金和保本基金具有較強優(yōu)勢。
統(tǒng)計顯示，上周共有9只基金獲配新股市值超過1000萬元，這些基金多是“大塊頭”，它們?nèi)ツ甑椎钠骄?guī)模達到68.7億元，其中國泰民益獲配6只新股合計市值達1692.07萬元，在所有基金中最高，該基金去年底規(guī)模達43.49億元。在上周賣出了國信證券之后倉位基本為零，打新資金十分充裕。此外，華夏紅利和長城久鑫保本獲配新股市值均超過1400萬元，其中華夏紅利獨自中簽80萬股諾力股份，網(wǎng)下獲配比例達6.67%，中簽率最高。
此外，南方避險增值、寶盈祥瑞養(yǎng)老、中歐成長優(yōu)選和鵬華價值等基金獲配新股市值也都在1300萬元以上。
新股市值占比低
打新基金風(fēng)光不再
對持有人來說，光看打中新股市值還不夠，衡量新股對凈值提升大小最重要的指標是新股市值占基金凈值的比重，從上周公布發(fā)行結(jié)果的14只新股的情況看，基金網(wǎng)下中簽率普遍較低，導(dǎo)致多數(shù)基金中簽市值占基金凈值比例不高。僅有1只基金獲配新股市值超過年初規(guī)模的1%，打新基金很難出現(xiàn)此前大規(guī)模獲配國信證券那樣的輝煌戰(zhàn)績。
根據(jù)統(tǒng)計顯示，上周獲配新股市值占年初凈值規(guī)模最高的基金為寶盈祥瑞養(yǎng)老混合基金，該基金打中愛迪爾、伊之密和西部黃金等三只新股，合計獲配市值為1348.37萬元，而該基金去年底凈值規(guī)模為9.13億元，獲配新股市值達年初凈值的1.48%，這也意味著，按照這些新股上市后上漲兩倍估算，此次中簽新股將為寶盈祥瑞養(yǎng)老基金帶來約3個百分點的收益。該基金已于去年12月24日起暫停申購至今，原有持有人的利益得到了很好的保護。在寶盈祥瑞養(yǎng)老基金之后，中歐成長優(yōu)選基金獲配市值達到年初凈值的0.94%，該基金于今年1月5日起暫停申購。
其他新股市值占凈值比例較高的基金還包括工銀保本2號、工銀新財富、鵬華品牌傳承和長城久鑫保本等，這些基金新股占比均在0.5%以上。這些基金中鵬華品牌傳承今日起暫停申購，其他三只基金仍可申購。
選擇打新基金
要仔細衡量成本和收益
那些打中較多新股的基金往往成為資金套利的對象，這一點在國泰民益、國泰濃益等打新基金去年底規(guī)模暴增就得到了充分印證。雖然多只獲配新股市值占凈值規(guī)模較高的基金都采取了暫停申購的措施防止資金套利，但仍有部分品種沒有完全關(guān)閉如工銀新財富等，或者可以在二級市場買入如國泰民益等，存在一定的套利機會。
這時，投資者需要仔細權(quán)衡套利成本和收益，只有收益顯著超過成本時才有套利價值，一般來說，實施套利的成本主要是申購費和贖回費，投資者要盡量選擇申購費有優(yōu)惠的渠道申購標的基金，以降低成本，如通過基金公司官網(wǎng)網(wǎng)上交易、第三方銷售機構(gòu)等往往有四折優(yōu)惠，另一方面，贖回費也是在選擇品種時的重要考量，一般來說保本基金贖回費較高，如長城久鑫保本就規(guī)定一年內(nèi)贖回的贖回費率高達2%，這明顯高于普通混合基金，投資者要慎重選擇。
對于非保本基金來說，基金申購費率為1.5%，四折后實際費率為0.6%，贖回費按0.5%計算，投資者實施套利的成本為1.1%，只有預(yù)期收益顯著超過該成本才值得進行套利。倉位靈活的專業(yè)打新的混合基金是首選品種。
國泰民益是為數(shù)不多的打新LOF基金，雖然普通銷售渠道的申購已經(jīng)關(guān)閉，但其每日在二級市場交易，看好該品種上漲潛力的投資者可以在二級市場買入，不過，該基金上周五收盤價位1.157元，比單位凈值1.146元溢價0.96%，只要投資者認為該基金中簽新股帶來的凈值漲幅遠超這個溢價率，就值得買入等待凈值上漲獲利。
