擁有超過3萬名員工、從事汽車制造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、子公司超過十多家……作為一家典型的老國企，安徽江淮汽車集團卻僅用了短短一年多時間實現(xiàn)華麗轉身，完成了邁向整體上市的快車道。
來自該公司的消息顯示，證監(jiān)會上市公司并購重組委員會將于近期召開工作會議，審核安徽江淮汽車股份有限公司以新增股份換股吸收合并江汽集團暨關聯(lián)交易重大資產(chǎn)重組事項。至此，江淮汽車整體上市有望進入新階段。在一年時間內(nèi)，基本完成引進外部戰(zhàn)略投資者、調(diào)整股權結構和提交整體上市方案，江汽集團穩(wěn)步推進國企改革的經(jīng)驗值得借鑒。
國企改革“皖軍先鋒” 整體上市步入“快車道”
安徽江淮汽車集團是一家始建于上世紀六十年代的汽車制造企業(yè)，曾創(chuàng)下過自主開發(fā)我國第一輛客車專用底盤，結束我國客車無專用底盤的歷史。經(jīng)歷數(shù)十載發(fā)展，如今的江淮汽車集團擁有江淮汽車、安凱客車兩家上市公司，以及安徽江淮專用汽車有限公司、合肥車橋有限責任公司等十多家子公司，員工超過3萬人。
如此龐大的老國企卻在本輪國企改革中“拔得頭籌”，成為安徽實現(xiàn)整體上市的先行者。根據(jù)江淮汽車公告顯示，江淮汽車擬通過向江汽集團全體股東發(fā)行股份的方式吸收合并江汽集團，交易對價約為64.12億元。江汽集團全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務及與業(yè)務、資產(chǎn)直接相關的員工并入江淮汽車，江汽集團公司予以注銷，江汽集團公司持有的江淮汽車股份也相應注銷，由江汽控股公司持有。這意味著，上市公司江淮汽車為擬吸收合并方和吸收合并完成后的存續(xù)方，江汽集團為被吸收合并方。
此前的2013年底，江汽集團已經(jīng)探路“混改”，引入央企建投投資作為戰(zhàn)略投資人入股江汽集團公司，同時吸收由江淮管理團隊成立的合肥實勤股權投資合伙企業(yè)（普通合伙）作為新股東，分別持有江汽集團公司25%和4.63%的股份，安徽省國資委控股比例由78.21%降至 70.37%。
本周證監(jiān)會將審議江淮整體上市方案，如果證監(jiān)會的審核能順利通過，江淮汽車將邁出安徽國企改革的重要一步，是這輪改革中率先實現(xiàn)整體上市的國企。而這恰是這輪國資國企改革的方向和目標。
一位安徽省國資委負責人表示，江淮汽車的重組和整體上市，是安徽國資改革的重要嘗試，走出的第一步。據(jù)悉，按照安徽省統(tǒng)一安排，當?shù)卮笮蛧Y企業(yè)將會陸續(xù)推進改革工作，改革方向包括整體上市、員工持股、開放項目引進民營資本等。
“先走十年”輕裝上陣 瞄準公眾公司不停步
在多地國有企業(yè)改革推進緩慢滯后的情況下，江汽集團短短一年多時間里何以能快速走完引進戰(zhàn)略投資人和整體上市之路？
“改革從來不是一蹴而就，我們只是先走了十年。”安進頗為感慨道。
安進所說的“先走十年”是指江汽集團緊緊抓住了上輪改革的機遇，啟動整體改制，完成了員工的身份置換，解決了企業(yè)發(fā)展面臨的包袱問題，初步建立起產(chǎn)權清晰、權責明確的現(xiàn)代企業(yè)制度。“我們當時抓住企業(yè)效益比較好的時機，在省委省政府的支持下，解決了所謂國企員工身份的大問題。”安進認為，這一步給今天的改革打下了堅實的基礎，這一步改革“先手棋”不走，今天的改革也就如同空中樓閣。
為保證改革的順利進行，江汽集團在操作過程中始終堅持了規(guī)范和公開透明的原則。
首先是引入第三方機構規(guī)范操作和監(jiān)督，整個改制過程吸收了法律、券商、中介評估、審計、媒體機構等多方力量，站在第三方公允的立場上輔助指導和監(jiān)督整個改制操作，修正企業(yè)行為。
其次，對于社會高度關注的管理層持股，堅持公開透明操作。據(jù)安進介紹，此次江淮管理層持股是省委省政府及戰(zhàn)略投資人的要求，且皆同股同價以市場價格購入股份，所占比例僅為4.63%。“這是將管理團隊的責任意識化為經(jīng)濟杠桿，管理團隊持股比例很低，并未改變國有控股地位。”安進認為，正是這一嚴格的市場化公開操作，確保了國有資產(chǎn)沒有得到流失，改制得到員工擁護。
未來改革紅利可期 “江汽樣本”值得借鑒
一些專家認為，國企改革的穩(wěn)步推進會讓江淮汽車這家50年的老國企進一步煥發(fā)活力，未來改革紅利可期，也為其他國企改革提供借鑒。
安進認為，讓集團資產(chǎn)充分證券化后，上市公司管理效率更高，監(jiān)管力度大，盲目投資等行為會有效減少，一股獨大等問題可以規(guī)避。此外讓管理團隊的利益與企業(yè)的經(jīng)營利益相關聯(lián)，給管理團隊帶上了“金手銬”。
據(jù)悉，整體上市之后的江汽集團將成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈最長、車型最全的上市公司，不僅包括了轎車、SUV、MPV等乘用車產(chǎn)品，還將擁有貨車、客車等完整的商用車產(chǎn)品。江汽相關負責人表示，從經(jīng)營的角度來看，江汽集團整體上市將帶來效率的提升。通過整體上市和資源整合，江汽集團可以在采購、生產(chǎn)、技術研發(fā)、市場銷售、管理等方面發(fā)揮協(xié)同作用，最大程度實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，降低管理成本，提升管理效率，增強上市公司盈利能力與抗風險能力。整體上市后的江汽，新能源汽車業(yè)務將成為整合和發(fā)展的重點。同時，江汽集團零部件業(yè)務通過整體上市進入上市公司，在完善產(chǎn)業(yè)鏈的同時，可以減少關聯(lián)交易。
安徽省國資委相關負責人認為，江汽改革為此輪國資國企改革樹立了樣本，其一以貫之的改革精神和堅持整體上市成為公眾公司的改革方向，代表了國資國企改革的方向。
