在披露定增預(yù)案三個月，股價(jià)已然翻番，甚至股東大會都已通過后，步森股份的讓殼計(jì)劃宣告猝死。其主要原因讓人始料未及：公司現(xiàn)任大股東不希望未來股份過于攤薄，想取消定增計(jì)劃中對新進(jìn)實(shí)控人發(fā)行股份募集配套資金的安排，但協(xié)商未果
步森股份今日發(fā)布公告稱，公司將終止重大資產(chǎn)重組。對于其中原因，公司公告表示：“在重組項(xiàng)目進(jìn)展過程中，公司控股股東步森集團(tuán)與交易標(biāo)的方康華農(nóng)業(yè)及股東產(chǎn)生較大分歧。”步森股份此前并未透露本次借殼的交易雙方還存在巨大分歧。
問題就出在重組方案的配套募資部分。據(jù)此前預(yù)案，目前股本規(guī)模僅1.4億股的步森股份擬作價(jià)41.7億元收購康華農(nóng)業(yè)100%股權(quán)，剔除與上市公司現(xiàn)有資產(chǎn)的置換后，差額部分37.4億元由上市公司向康華農(nóng)業(yè)14名股東(其中，李艷、杜常銘夫婦持股72%)，以每股12.63元發(fā)行2.96億股購買，此外，還將向李艷以同樣發(fā)行價(jià)發(fā)行6040萬股，募集配套資金7.63億元，用于生態(tài)高值農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地和技術(shù)中心項(xiàng)目。本次借殼重組完成后，步森股份主營業(yè)務(wù)將變更為稻谷等農(nóng)產(chǎn)品種植、銷售業(yè)務(wù)；公司實(shí)際控制人也將變更為李艷、杜常銘夫婦。
其具體分歧是：步森集團(tuán)希望調(diào)整發(fā)行方案，取消上述配套融資，不要攤薄其股權(quán)比例；但康華農(nóng)業(yè)股東堅(jiān)持保留，認(rèn)為配套融資有利于加快公司發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)新進(jìn)大股東的持股比例，不同意進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)反復(fù)協(xié)商，無法達(dá)成一致。
此外，公告還稱，若重組成功，步森集團(tuán)仍作為上市公司第二大股東，在董事會擁有席位，希望長期參與到上市公司的經(jīng)營管理當(dāng)中。但交易各方經(jīng)過多次溝通交流，就未來產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈拓展等方面存在較大分歧：步森集團(tuán)希望康華農(nóng)業(yè)全力拓展下游大米產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行終端品牌建設(shè)，而康華農(nóng)業(yè)認(rèn)為考慮到公司現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模、人力配置等因素，仍不適宜進(jìn)行下游產(chǎn)業(yè)拓展，應(yīng)該仍以加大水稻種植基地等建設(shè)為主。
由于雙方意見不合，故此次重組最終宣告不歡而散。不過，從最初的預(yù)案披露，以及此前公司股東大會上方案順利通過來看，步森股份均未流露出交易雙方竟然還存在如此原則性的分歧。無論是早有不滿還是臨時變卦，步森股份此次借殼的告吹都令投資機(jī)構(gòu)措手不及。據(jù)三季報(bào)，今年三季度已有工銀瑞信[微博]、匯添富等多只基金進(jìn)駐步森股份靜待重組佳音。
步森股份目前主營服裝，行業(yè)景氣度低迷，本想借助此次重組，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的徹底轉(zhuǎn)型，從根本上改善公司的經(jīng)營狀況，增強(qiáng)其持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿ΑＨ缃瘢铓じ娲担瑢τ谖磥淼陌l(fā)展，步森股份表示，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)營管理，努力擴(kuò)大產(chǎn)品銷售規(guī)模，提升業(yè)績。同時，公司還表示，將加強(qiáng)與金融市場的合作。
