近日，浙江聯(lián)通與光大保德信基金在浙江省內(nèi)聯(lián)合推出的“沃惠寶”正式上線。據(jù)了解，在條件成熟后，湖北等其他省市也會陸續(xù)開通此項業(yè)務。
　　這是國內(nèi)公募基金攜手移動運營商進行跨界營銷的又一嘗試。不少業(yè)內(nèi)人士向記者反映稱，盡管打著“不花一分錢，一年套餐免費用”的誘人招牌，但是投資者仍應清楚天下沒有免費的午餐，“沃惠寶”只不過是基金收益換取話費的一種新方式。多位權威專家也對此表示，雖然創(chuàng)新營銷值得鼓勵，但是作為專業(yè)的機構投資者，基金公司還是應當把更多的精力用在團隊建設和投研水平的提升上面。從此前幾家先行先試的基金公司看，跨界營銷未見明顯作用和效果。

　　“特大號外”：光大保德信推出“沃惠寶”

　　“號外號外，特大號外，浙江聯(lián)通攜手光大保德信推出‘沃惠寶’啦！1年套餐免費用，凍結(jié)本金全額返，話費收益回報高達8%。這樣的優(yōu)惠哪里找？”未見其人先聞其聲，光大保德信用漫畫的形式這樣吆喝著自己的新產(chǎn)品。
　　根據(jù)光大保德信官方網(wǎng)站顯示，“沃惠寶”是浙江聯(lián)通和光大保德信基金公司聯(lián)合推出的產(chǎn)品。“您只需存入一筆資金并凍結(jié)，即可享受聯(lián)通46元、66元、96元和126元3G套餐月租費免一年，相當于話費收益回報高達8%。一年到期后，本金全額返還。”
　　通俗地講，沃惠寶這款產(chǎn)品，就是投資者預存一定金額到光大保德信購買貨幣基金，每月基金獲得的收益抵扣用戶所選擇的聯(lián)通手機套餐費用。其簡單程序是，用戶在簽署相關協(xié)議后，投資一定份額的光大貨幣基金，即可在為期一年的凍結(jié)期內(nèi)，免費享受46元到126元4檔套餐費，期滿之后基金份額自動全額贖回至用戶銀行卡(包括工行、農(nóng)行、廣發(fā)、郵儲、光大等銀行卡均可)，期間無任何額外條件和隱性消費。
　　據(jù)了解，“沃惠寶”可提供46元、66元、96元和126元四檔聯(lián)通話費套餐選擇，與之相對應的貨幣基金凍結(jié)資金分別是6946元、9966元、15096元和19926元。據(jù)測算，在1年的月租免費期限內(nèi)，這些凍結(jié)資金所累積獲得話費分別為552元、792元、1152元和1512元；話費收益回報分別為7.92%、7.95%、7.98%和8%。
　　對于市場關心的其他諸多問題，譬如：在活動區(qū)域和內(nèi)容范圍等方面，“沃惠寶”活動短期規(guī)劃和中長期規(guī)劃分別是什么？根據(jù)光大保德信的預期，“沃惠寶”活動在短期、中長期能為公司帶來多少增量客戶及新增銷售規(guī)模等等，截至記者發(fā)稿時，光大保德信基金公司相關負責人仍未對此作出回復。

　　被冠“史上最大力度優(yōu)惠”——名實安符？

　　在接受記者采訪的時候，北京一家知名券商的基金研究人士稱，“沃惠寶”平臺是通過金融機構和運營商合作，為用戶提供金融和通訊組合產(chǎn)品的一體化在線金融服務平臺。但是，這一公募基金與移動運營商的合作并非先例。
　　此前，早在2013年10月，中國聯(lián)通就與金鷹基金合作，推出預存款送手機的升級版業(yè)務。2014年3月，北京電信也與銀華基金聯(lián)合推出“銀華貨幣0元購手機”活動。2014年5月，安徽電信聯(lián)合華夏基金重磅出擊，推出“買理財贈送合約機”的線上銷售模式。
　　業(yè)內(nèi)人士對此表示，此前聯(lián)通、電信等移動運營商與部分基金公司合作推出過類似優(yōu)惠活動，大都是采取“綁定合約機+預存話費返現(xiàn)+每月補交話費”的方式。而此次浙江聯(lián)通與光大保德信基金聯(lián)合推出的“沃惠寶”則另辟蹊徑，創(chuàng)造出一種“預存本金+收益自動結(jié)轉(zhuǎn)+本金返還”的全新模式。因其真金白銀式的讓利行動，這一活動本身堪稱“史上最大力度優(yōu)惠”。
　　然而，“沃惠寶”果如其言是免費套餐么？答案顯然是否定的。光大保德信客服人員向記者解釋稱，用戶參與這一活動時，除了凍結(jié)一定資金外，還要繳納一定的活動預存款。即選擇46元、66元的兩檔話費套餐的任一種，需繳納100元的預存款；選擇96元的話費套餐，需繳納200元的預存款；而選擇126元的話費套餐，則需繳納200元或400元的預存款，因其所選的新的手機號碼的不同而有所區(qū)別。
　　實際上，沃惠寶是通過鎖定1筆資金，在犧牲本金1年收益的前提下，然后才能免除1年的套餐費用。如果月消費額度超過套餐額度，過剩的話費還是需要用戶另外付錢的，預付款就相當于話費備用資金。而且，這個活動只能是聯(lián)通新入網(wǎng)用戶才能辦理，如果用戶不想換用新的手機號碼，也就無法辦理這項業(yè)務。

　　跨界營銷：力阻規(guī)模業(yè)績的雙重下滑

　　那么，在“沃惠寶”活動的背后，與之相關聯(lián)的光大貨幣基金究竟又是何種狀況呢？
　　據(jù)了解，光大貨幣成立于2005年6月9日，目前的規(guī)模是19.13億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，光大貨幣今年以來的收益率僅有2.61%，在270只貨幣基金中排名第217位。其最近一年以來的收益率為4.15%，在231只同類基金中排名第188位；最近兩年以來的收益率為7.77%，在101只同類基金中排名第86位；最近三年以來的收益率為12.24%，在75只同類基金中排名第60位。
　　光大貨幣的基金經(jīng)理為韓愛麗。公開資料顯示，韓愛麗是復旦大學經(jīng)濟學碩士，CFA。她曾于2006年7月至2010年8月在上海浦東發(fā)展銀行總行資金部從事固定收益交易、研究工作；2010年8月始加盟光大保德信基金管理有限公司，任高級債券研究員。
　　值得一提的是，目前光大保德信旗下共有光大貨幣、光大添盛理財、光大添天利、光大添天盈、光大現(xiàn)金寶等5只貨幣型基金，全部由韓愛麗一人管理。除了光大貨幣規(guī)模略高為19.13億元，其余四只貨幣基金規(guī)模均小于2億元。
　　目前，光大保德信基金公司所管理的資產(chǎn)規(guī)模為254億元，在86家基金公司中排名第36位。近兩年來，公司的規(guī)模排名不斷下滑：2013年三季度末時，光大保德信曾以274億元的資產(chǎn)規(guī)模在73家基金公司中排名第31位，2013年末時規(guī)模縮水到251億元，在78家基金公司中排名第34位，2014年一季度末時規(guī)模僅為222億元，在84家基金公司中排名第36位。
　　根據(jù)光大證券日前發(fā)布的半年報顯示，其持股55%的光大保德信上半年盈利出現(xiàn)滯漲。2014年1-6月累計實現(xiàn)凈利潤5937萬元，和去年同期的6134萬元相比，小幅下降197萬元，降幅為3.21%。
　　如此形勢下，光大保德信基金正面臨一場業(yè)績和規(guī)模雙重保衛(wèi)戰(zhàn)。在“沃惠寶”推出之后，光大保德信能否乘勢將數(shù)以萬計的聯(lián)通用戶攬入懷中？業(yè)內(nèi)人士對此表示，至少目前來看，這一跨界營銷還未見如此扭轉(zhuǎn)乾坤的威力。