信用風(fēng)險(xiǎn)暴露元年，信托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)問題再次受到關(guān)注。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前了解到，監(jiān)管層近期曾召開內(nèi)部會(huì)議，并對(duì)部分信托公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)名，而同時(shí)亦有人士稱，目前已上報(bào)的信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已累計(jì)達(dá)700億，而其中的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)逾500億元。
而據(jù)媒體報(bào)道，包括新華、華融、中信等多家信托公司因監(jiān)管指標(biāo)存在瑕疵而被監(jiān)管層在會(huì)上點(diǎn)名。值得一提的是，部分被點(diǎn)名信托公司在最近一年來的業(yè)績亦不盡如人意，此外，亦有部分信托公司的凈資產(chǎn)出現(xiàn)了同比下滑。
但在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已呈數(shù)百億規(guī)模，但行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)仍然處于可控狀態(tài)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還從接近監(jiān)管層人士獨(dú)家獲悉，監(jiān)管部門今年已對(duì)多家信托公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目采取了“單對(duì)單”的重點(diǎn)監(jiān)控。今年以來，隨著99號(hào)文(《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》)的下發(fā)，信托業(yè)的監(jiān)管已呈現(xiàn)出愈來愈嚴(yán)的趨勢。
部分被點(diǎn)名信托業(yè)績欠佳
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，被監(jiān)管層點(diǎn)名的多家信托公司近半年來的業(yè)績表現(xiàn)并不如人意。
以被監(jiān)管層點(diǎn)名的新華信托為例。據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)告披露，截至2014年6月，新華信托僅實(shí)現(xiàn)凈利潤1.12億元，較去年同期減少3.51億元，降幅達(dá)75.78%。
這一下滑或與早年在地產(chǎn)行業(yè)的高比重配置有關(guān)，2011年新華信托房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比重曾高達(dá)41.49%，而在隨后的兩年中，該比重已持續(xù)收縮至2013年的8.67%。
無獨(dú)有偶，被點(diǎn)名的華融信托今年上半年實(shí)現(xiàn)利潤3.5億元，亦較去年同期減少0.86億元。而據(jù)接近華融信托人士透露，該公司被點(diǎn)名或與其此前“涉礦”業(yè)務(wù)較多有關(guān)。
“華融做了許多煤礦項(xiàng)目，而這些融資很多都分布在新疆、陜西這樣的礦業(yè)大省。”接近華融信托人士指出，“礦類項(xiàng)目更容易形成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。”
此外由于信托公司“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比值”是監(jiān)管層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的依據(jù)之一，因此信托公司凈資產(chǎn)的下滑亦或?qū)ζ浔O(jiān)管指標(biāo)產(chǎn)生影響。
而據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年6月底，另有吉林信托、外貿(mào)信托、昆侖信托三家公司凈資產(chǎn)同比下降1.41億元、1.07億元和0.66億元，其中吉林信托的“松花江77號(hào)”曾在年初因陷入融資方聯(lián)盛集團(tuán)的資金鏈斷裂而出現(xiàn)兌付違約，不過以上三家公司并未被監(jiān)管層點(diǎn)名。
值得一提的是，坊間亦有傳言指出，監(jiān)管層曾在內(nèi)部會(huì)議上要求盡量不要再做“民營企業(yè)位于非核心城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目”，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，類似的窗口指導(dǎo)早在今年年初就已出現(xiàn)。
“監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)信托的監(jiān)管一直比較嚴(yán)。”四川一家信托公司人士透露，“我們年初的時(shí)候就已經(jīng)被窗口指導(dǎo)，不許做非一二線城市的地產(chǎn)項(xiàng)目了。”
而在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已達(dá)百億規(guī)模，但行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然處于可控狀態(tài)，同時(shí)單家信托公司的出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性也微乎其微。
“目前信托公司的風(fēng)險(xiǎn)還主要體現(xiàn)在單個(gè)項(xiàng)目或礦類等單個(gè)行業(yè)上，對(duì)整個(gè)公司的影響不大”，中原信托一位信托經(jīng)理表示，“信托牌照仍然比較稀缺，而一般信托公司也都有比較強(qiáng)大的股東，關(guān)鍵時(shí)刻股東可以通過注資來幫助信托渡過難關(guān)。”
事實(shí)上，當(dāng)下信托業(yè)制度紅利日漸流失并沒有妨礙資本對(duì)信托牌照的“熱衷”，而信托公司股權(quán)仍然是諸多資本集團(tuán)爭搶的重要標(biāo)的。近期“爭當(dāng)”信托公司股東的現(xiàn)象也并未衰減。
7月，光大集團(tuán)成功入主原甘肅信托，并從甘肅國資手中接過51%的股權(quán)，而原甘肅信托亦更名為“光大興隴信托有限責(zé)任公司”;無獨(dú)有偶，中國高科亦在8月2日公告宣布，擬用不超過6億元自有資金購買方正集團(tuán)持有的方正東亞信托12.5%的股權(quán)。
“單對(duì)單”監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，今年以來監(jiān)管層對(duì)信托公司及項(xiàng)目的監(jiān)管措施較往年更加嚴(yán)格。
“目前監(jiān)管層還不會(huì)對(duì)具體的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行通報(bào)，但是會(huì)就相關(guān)問題與信托公司進(jìn)行單對(duì)單的溝通。”西南一家信托公司合規(guī)業(yè)務(wù)人士潘卓(化名)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“今年以來，監(jiān)管層對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的重視程度明顯提高了。”
此外，監(jiān)管層還對(duì)部分可能存在風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目開展入場監(jiān)控。“很多項(xiàng)目還是銀監(jiān)跟著信托經(jīng)理去現(xiàn)場看了之后再表態(tài)的。”潘卓表示。
值得一提的是，加強(qiáng)對(duì)被媒體報(bào)道的信托項(xiàng)目的監(jiān)控成為了今年監(jiān)管層認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的主要方式之一。
據(jù)一位接近中江信托人士透露，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前報(bào)道中江信托的政信類項(xiàng)目(詳見本報(bào)7月4日23版《中江信托重兵布局政信業(yè)務(wù)：繞開監(jiān)管花樣頻出》)存在占比過高等問題后，其相關(guān)業(yè)務(wù)便遭到了窗口叫停;無獨(dú)有偶，四川一家信托公司的TOT類項(xiàng)目日前被媒體報(bào)道后，亦曾迎來了監(jiān)管部門的檢查。
“我們目前對(duì)監(jiān)管層評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)還相對(duì)模糊。”潘卓坦言，“但有一條可以確定就是有沒有被媒體報(bào)道。”
而在部分信托公司層面，對(duì)信托項(xiàng)目展開“輿情監(jiān)測”也已成為其風(fēng)險(xiǎn)控制的“規(guī)定動(dòng)作”。
“現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)要求信托公司對(duì)自己的公司和產(chǎn)品定期做輿情監(jiān)測。”華南一家信托公司辦公室人士坦言，“如果出了相應(yīng)的問題，信托公司也會(huì)被監(jiān)管層問責(zé)。”
值得一提的是，當(dāng)前監(jiān)管層圍繞潛在風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所開展的一系列強(qiáng)力監(jiān)管措施，在呼吁打破信托“剛性兌付”的當(dāng)下亦存在爭議。“雖然行業(yè)內(nèi)已不鼓勵(lì)剛性兌付，但是從監(jiān)管層目前的做法來看，‘保兌付’仍然是監(jiān)管最主要的要求。”潘卓坦言。
在今年4月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的99號(hào)文中，“妥善處置風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目”被列為做好風(fēng)險(xiǎn)防控部分的頭項(xiàng)，其中具體措施包括“落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任”、“推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置市場化”以及“建立流動(dòng)性支持和資本補(bǔ)充機(jī)制”。
而監(jiān)管層目前圍繞風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目“保兌付”的高強(qiáng)度監(jiān)管，在呼吁打破“剛性兌付”的當(dāng)前或亦存爭議，信托業(yè)協(xié)會(huì)《中國信托業(yè)發(fā)展報(bào)告(2013-2014)》指出，對(duì)具備條件的信托項(xiàng)目，應(yīng)該逐步解除“剛性兌付”的魔咒，即便這樣會(huì)導(dǎo)致“短期陣痛”。
不過，亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的強(qiáng)力監(jiān)管，與打破“剛性兌付”并不矛盾。
“保兌付和打破剛性兌付是兩回事，一個(gè)是投資者保護(hù)，另一個(gè)是投資者教育。”北京一位信托經(jīng)理指出，“打破‘剛性兌付’不意味著信托無責(zé)，具體還要看信托公司是否履行了受托義務(wù)，需要承擔(dān)哪些責(zé)任。”
