7月11日，證監(jiān)會發(fā)布重新制訂后的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》(以下簡稱《運作辦法》)及其實施規(guī)定，自2014年8月8日起施行。按照新《基金法》要求，《運作辦法》將公募基金產(chǎn)品的審查由核準制改為注冊制，這意味著，中國公募基金即將正式進入注冊制時代。
《運作辦法》明確，中國證監(jiān)會對基金募集的注冊審查以要件齊備和內容合規(guī)為基礎，以充分的信息披露和投資者適當性為核心，以加強投資者利益保護和防范系統(tǒng)性風險為目標。中國證監(jiān)會不對基金的投資價值及市場前景等作出實質性判斷或者保證。投資者應當認真閱讀基金招募說明書、基金合同等信息披露文件，自主判斷基金的投資價值，自主做出投資決策，自行承擔投資風險。
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，《運作辦法》的制訂主要遵循了“加強監(jiān)管、放松管制”的指導思想：一是堅持公募基金“組合投資、強制托管、公開披露、獨立運作、嚴格監(jiān)管”的制度優(yōu)勢，加強事中事后監(jiān)管，加大對違法違規(guī)行為的查處力度，切實保護中小投資者的合法權益。二是真正落實簡政放權與監(jiān)管轉型的要求，厘清政府與市場的關系，貫徹落實基金產(chǎn)品注冊制，充分激發(fā)市場機構產(chǎn)品創(chuàng)新活力。
《運作辦法》條文修改重點體現(xiàn)四方面內容：一是以投資者需求為導向，將保障投資者合法權益貫穿始終。二是準確把握新《基金法》對公募基金產(chǎn)品注冊制的精神實質，在保護投資者利益的基礎上推進基金行業(yè)的市場化改革;三是進一步規(guī)范基金運作，著力解決當前的一些突出問題，防范系統(tǒng)性風險;四是適應今后一段時期行業(yè)發(fā)展的需要，進一步拓寬行業(yè)創(chuàng)新空間。
他強調，按照新《基金法》要求，將公募基金產(chǎn)品的審查由核準制改為注冊制，是此次《運作辦法》的主要亮點。結合《運作辦法》的規(guī)定，中國證監(jiān)會在后續(xù)監(jiān)管中將主要從四方面落實基金注冊制：一是調整監(jiān)管理念，將產(chǎn)品審查轉向以保護投資者為導向，以信息披露為中心。注冊審查以契約合規(guī)、風險充分揭示為基礎，保障投資者知情權，突出有效信息的披露，強調市場主體歸位盡責。注重落實投資者適當性原則，確保合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
二是調整監(jiān)管方式，減少對微觀活動的干預，釋放市場主體創(chuàng)新活力。支持市場主體圍繞客戶需求自主設計發(fā)行公募基金，支持管理人與投資者利益綁定的費率結構，不限制產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，不人為調控審查節(jié)奏，不干預產(chǎn)品發(fā)行時間。三是優(yōu)化許可程序，建立標準明確、運作規(guī)范、制約有效的公募基金注冊審查制度。建立產(chǎn)品電子審查系統(tǒng)，提高審查效率。對成熟產(chǎn)品實行20個工作日完成審查的簡易程序。及時向市場公示審查標準、審查程序、審查結果，提高監(jiān)管透明度。四是加強事中事后監(jiān)管，形成放而不亂、活而有序的新機制。有效利用交易所一線監(jiān)控以及獨立第三方托管機制，輔以風險為導向的現(xiàn)場檢查，及時發(fā)現(xiàn)制止基金違規(guī)行為，建立注冊許可與日常監(jiān)管執(zhí)法的聯(lián)動機制，提高違規(guī)失信成本。
