來自銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，6月份銀行理財(cái)整體發(fā)售數(shù)量較5月份減少了293款。
值得注意的是，在6月份發(fā)售的各種期限產(chǎn)品中，只有6個(gè)月到1年期的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量較5月份多出35款，表明銀行仍有長(zhǎng)期鎖定客戶資金意愿；從預(yù)期收益率來看，6個(gè)月以下期限的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均環(huán)比上升，而6個(gè)月以上期限的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率環(huán)比下滑。
華夏銀行北京分行理財(cái)分析師孫超向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于央行兩次定向降準(zhǔn)，銀行間資金面持續(xù)寬松，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量有所減少。隨著存貸比口徑調(diào)整及大額可轉(zhuǎn)讓存單即將推出，預(yù)計(jì)銀行發(fā)行時(shí)點(diǎn)型理財(cái)產(chǎn)品的特征將逐漸淡化。
6月份理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量下滑
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量環(huán)比下滑293款。除6個(gè)月～1年期的理財(cái)產(chǎn)品外，其他期限理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售都環(huán)比下滑。
其中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售110款，環(huán)比減少31款；1～3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售1719款，環(huán)比減少105款；3～6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售1267款，環(huán)比減少123款；1年以上理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售310款，環(huán)比減少69款，6個(gè)月～1年期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售750款，環(huán)比增加了35款。
孫超認(rèn)為，由于央行兩次定向降準(zhǔn)，加上銀行間資金面持續(xù)寬松，是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量有所減少的主要原因。
銀行理財(cái)分析師姜龍君則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品多少代表一個(gè)銀行管理水平高低，不是發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量降低就說明6月份銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品意愿不強(qiáng)，產(chǎn)品數(shù)量減少不代表規(guī)模小，有些銀行可能將類似的產(chǎn)品合并，有些銀行則會(huì)通過發(fā)行一些專屬差異化產(chǎn)品來吸引客戶。
在平均預(yù)期收益率上，6月份中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率均較5月份有小幅提升，而6個(gè)月以上期限的理財(cái)產(chǎn)品的收益率卻較5月份出現(xiàn)下滑。
其中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為4.29%，環(huán)比提高0.15個(gè)百分點(diǎn)；而1～3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.07%，環(huán)比提高0.03個(gè)百分點(diǎn)；3～6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.31%，環(huán)比提高0.03個(gè)百分點(diǎn)；6個(gè)月～1年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.5%，環(huán)比降低0.02個(gè)百分點(diǎn)；1年以上理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.79%，環(huán)比降低0.02個(gè)百分點(diǎn)。
孫超認(rèn)為，雖然央行兩次定向降準(zhǔn)，但政策影響不能立刻奏效，短期內(nèi)無法立即緩解銀行資金面緊張的情況，因此期限6個(gè)月以下的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率有所提升。
時(shí)點(diǎn)型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行特征或淡化
近日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，自7月1日起，銀監(jiān)會(huì)將調(diào)整存貸比計(jì)算口徑。其中，計(jì)算存貸比分子（貸款）時(shí)扣除六項(xiàng)，計(jì)算存貸比分母（存款）時(shí)增加兩項(xiàng)，并在計(jì)算存貸比分母（存款）時(shí)，增加了銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單。
那么，流動(dòng)性較好的大額可轉(zhuǎn)讓存單會(huì)否使得時(shí)點(diǎn)型銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行有所減少呢？
孫超對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著存貸比口徑調(diào)整及大額可轉(zhuǎn)讓存單即將推出，銀行發(fā)行時(shí)點(diǎn)型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)將逐漸淡化。
“預(yù)計(jì)凈值管理型及銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將有所增加，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)越來越像基金，根據(jù)凈值獲得收益。同時(shí)，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力都較低，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付被打破，低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶也會(huì)謹(jǐn)慎選擇，推動(dòng)銀行發(fā)行更多保本型理財(cái)產(chǎn)品。”孫超表示。
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整能在一定程度上緩解銀行季末年末的攬儲(chǔ)壓力，但銀行75%的存貸比監(jiān)管
“紅線”并未取消，銀行依然存在時(shí)間節(jié)點(diǎn)的存貸款考核要求，因?yàn)槎唐趦?nèi)銀行在季末、年末的時(shí)間節(jié)點(diǎn)拉存款攬儲(chǔ)的現(xiàn)象不會(huì)完全消失，這也意味著，未來銀行在季末、年末時(shí)點(diǎn)管用的高收益理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)手段也難以完全消失。
此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于此次調(diào)整，銀行的存貸比將出現(xiàn)集體下調(diào)，未來銀行攬儲(chǔ)也可以通過積極發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單等其他方式進(jìn)行，銀行在季末年末等時(shí)間節(jié)點(diǎn)上對(duì)資金的需求壓力將減小，銀行利用短期高收益理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行攬儲(chǔ)的行為將得到明顯抑制，“季末效應(yīng)”對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益影響，未來將會(huì)有所減弱。
姜龍君表示，對(duì)于銀行來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售肯定要做，因?yàn)榧瓤梢栽黾鱼y行的中間業(yè)務(wù)收入，又可以增加銀行投資管理費(fèi)用。
“由于銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)在月末發(fā)行、月初成立受到嚴(yán)格監(jiān)管，未來大額可轉(zhuǎn)讓存單可能會(huì)成為銀行時(shí)點(diǎn)發(fā)行的另一個(gè)工具，時(shí)點(diǎn)型理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)淡化。而未來的理財(cái)產(chǎn)品一定是多樣化，凈值型理財(cái)產(chǎn)品表述更加直觀，是銀行理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展的一個(gè)方向。”