“鯨吞”重慶啤酒全部資產(chǎn)，嘉士伯還需“砸”下約20億元，未來將面臨如何整合的難題。
近日，重慶啤酒“老東家”重啤集團(tuán)所屬的重慶輕紡集團(tuán)一位負(fù)責(zé)人對(duì)媒體表示，今年將出售剩余的重慶啤酒股份及重啤集團(tuán)華東資產(chǎn)。
目前，重啤集團(tuán)尚持有重慶啤酒4.95%的股份。重慶啤酒集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司(后稱重啤資管公司)已掛牌轉(zhuǎn)讓，嘉士伯確定接盤，尚在走相應(yīng)審批流程。“還在報(bào)批，也是重慶輕紡在辦。”昨日(6月24日)，重啤集團(tuán)一位負(fù)責(zé)人向記者表示。
未來若“照單全收”，嘉士伯前后將總共付近90億元“真金白銀”。然而，嘉士伯勢(shì)必將面臨重啤集團(tuán)華東資產(chǎn)如何整合、如何避免與重啤同業(yè)競爭等難題。
“照單全收”還需20億元
重啤集團(tuán)華東啤酒資產(chǎn)及所持重慶啤酒股份，都幾乎已是嘉士伯的囊中之物。
24日，當(dāng)被記者問及剩余啤酒資產(chǎn)的處置動(dòng)向，重啤集團(tuán)前述負(fù)責(zé)人表示，所持重啤股份和重啤集團(tuán)資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓，皆是輕紡集團(tuán)具體在操辦，但他透露，重啤資管公司的轉(zhuǎn)讓“還在報(bào)批”。
作為重啤集團(tuán)的最后一塊啤酒資產(chǎn)，重啤資管公司100%股權(quán)去年下半年走向產(chǎn)權(quán)交易所，尋求轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)15.6億元，嘉士伯成功競得。由于屬國資，該項(xiàng)并購尚需國資部門和商務(wù)部門的批準(zhǔn)。
據(jù)悉，重啤資管公司旗下?lián)碛兄仄〖瘓F(tuán)在華東的所有啤酒廠，分別位于江蘇、安徽和浙江，總產(chǎn)能達(dá)120萬千升。
未來，嘉士伯將到手的又一“獵物”是重啤集團(tuán)所持重慶啤酒4.95%股權(quán)。重慶啤酒2013年報(bào)顯示，目前，重啤集團(tuán)持有公司約2396萬股，占比4.95%。
根據(jù)去年底嘉士伯收購重慶啤酒股份時(shí)的《要約收購書》，其當(dāng)時(shí)已經(jīng)提及嘉士伯要約收購后，若重啤集團(tuán)剩余股份總量為5%以下的，嘉士伯有義務(wù)在不超過交割日后的一年內(nèi)，按照此次20元/股的要約收購價(jià)再次購買剩余股份。屆時(shí)，重啤集團(tuán)會(huì)對(duì)該部分股權(quán)啟動(dòng)公開征集受讓程序。
2396萬股重慶啤酒股權(quán)，按20元/股的要約價(jià)計(jì)算，嘉士伯若要全部收購，將付出約4.79億元。
記者粗略計(jì)算，加上未來若“照單全收”的20億元，嘉士伯“鯨吞”重啤集團(tuán)全部啤酒資產(chǎn)，前后共計(jì)花費(fèi)約90億元。
公開資料顯示，2004年，蘇格蘭紐卡斯?fàn)柶【埔?.25億元受讓重啤集團(tuán)所持重慶啤酒5000萬股，成為二股東。2008年，嘉士伯收購紐卡斯?fàn)柶【疲_始持有重慶啤酒股份。
之后，嘉士伯從二股東逐漸成為重慶啤酒絕對(duì)控股方。2010年，嘉士伯以23.85億元受讓重啤集團(tuán)所持重慶啤酒12.25%股權(quán)，成為第一大股東；去年，嘉士伯通過部分要約收購，出資29.318億元，受讓重啤集團(tuán)在重慶啤酒的剩余股權(quán)，從而持股重慶啤酒60%，獲得控股權(quán)。
同期，嘉士伯還受讓重啤集團(tuán)一些啤酒資產(chǎn)。2011年，嘉士伯出資2億元，認(rèn)購擁有重啤集團(tuán)西部7家啤酒廠的興匯投資30%股權(quán)；2012年，嘉士伯花費(fèi)6.092億元，再度增持重啤集團(tuán)西部啤酒廠的股權(quán)。
此前的數(shù)次受讓，若以嘉士伯5.25億元受讓紐卡斯?fàn)柍钟械闹貞c啤酒股權(quán)計(jì)算，收購重慶啤酒及重啤相應(yīng)資產(chǎn)，嘉士伯共計(jì)付出約66.51億元。
未來打造“大重啤”？
不惜砸下巨資，嘉士伯對(duì)于重啤的倚重顯露無疑，未來或?qū)⑵渥鳛樵趪鴥?nèi)啤酒整合資產(chǎn)的主要平臺(tái)。
不過，整合自然面臨著諸多難題。嘉士伯亞太區(qū)一位高管近期在接受媒體采訪時(shí)表示，整合的陣痛必須要經(jīng)歷。
未來如何整合重啤集團(tuán)華東啤酒資產(chǎn)，即是接下來嘉士伯面臨的問題之一。
重啤集團(tuán)華東啤酒資產(chǎn)此前多處于虧損狀況。《要約收購書》表示，重啤資管公司位于安徽省和浙江省的啤酒廠目前多處于虧損狀態(tài)，短期內(nèi)無法盈利。
加之重啤目前在這些地區(qū)亦有銷售業(yè)務(wù)，為了避免潛在競爭，嘉士伯亦承諾，收購?fù)瓿珊螅鲜銎【茝S委托給重慶啤酒管理。“未來視其經(jīng)營情況，采用出售、關(guān)閉、注入上市公司重慶啤酒等多種方式徹底解決銷售區(qū)域重疊問題”。
“整合難度很大，華東啤酒資產(chǎn)所屬的地區(qū)各大啤酒巨頭已經(jīng)布局，嘉士伯的布局較為單薄，實(shí)際做起來難度不小。”酒類營銷專家方剛向記者表示，如何整合重啤集團(tuán)華東資產(chǎn)是嘉士伯面臨的難題。
未來，重慶啤酒或成為嘉士伯整合旗下西部啤酒資產(chǎn)的主要平臺(tái)。嘉士伯現(xiàn)在西部尚有旗下的啤酒花以及蘭州黃河等關(guān)聯(lián)上市公司，亦有諸如云南、寧夏等地的非上市啤酒資產(chǎn)。
據(jù)悉，寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司由嘉士伯控股70%，啤酒年產(chǎn)能20萬噸以上。嘉士伯全資擁有的昆明華獅啤酒年產(chǎn)能20萬噸，另一家全資子公司大理啤酒要擴(kuò)建產(chǎn)能100萬噸，計(jì)劃到2015年底先上50萬噸產(chǎn)能。
近期，據(jù)媒體報(bào)道，嘉士伯亞洲區(qū)企業(yè)事務(wù)副總裁方軍濤透露，嘉士伯在西部的這些資產(chǎn)未來都有可能裝入重慶啤酒這個(gè)上市平臺(tái)。
“這需要看嘉士伯的具體戰(zhàn)略。”方剛認(rèn)為，實(shí)際上，嘉士伯在云南、寧夏等地的啤酒資產(chǎn)目前在當(dāng)?shù)厥袌龆嗵幱趦?yōu)勢(shì)地位，算是較為“優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)”。
重啤資管公司的啤酒資產(chǎn)如何整合？未來，將云南、寧夏啤酒資產(chǎn)裝入重慶啤酒的規(guī)劃又如何？昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將采訪提綱通過短信發(fā)至嘉士伯中國區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人，截至發(fā)稿，未能獲得相應(yīng)回復(fù)。
(實(shí)習(xí)生黃麗對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))
