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隨著定向降準等微調政策落地，信貸能否有效流向“三農”和小微企業，市場正拭目以待。
《經濟參考報》記者近日隨監管層調研了解到，針對小微企業融資，銀行正在探尋一些新模式，比如設立風險補償基金池，破解以往互保、聯保形式的貸款風險；為小微企業不同的成長階段量身訂制信貸產品等。
業內人士稱，在銀行利差水平受到擠壓，業務轉型之際，小微企業信貸領域的模式創新是另一大盈利突破口。
實際上，今年經濟下行壓力仍大，小微企業資金鏈危機讓其信用體系已處在崩塌的邊緣。在小企業最為集中的江浙地區，銀行抽貸現象十分普遍，擔保機構和民間融資市場隨之陷入蕭條。
“目前，眾多實體企業不但面臨高額的融資成本，還背負著巨額債務。在這種情況下，即便是正常生產的企業，現金流也很困難�！睖刂葜行∑髽I發展促進會會長周德文表示，小企業通過互保、聯保的形式貸款所產生的風險傳染，更是拖累大量企業陷入了償債“無底洞”。
央行金融研究所副所長溫信祥指出，目前，互保聯保重災區為長三角，但有向煤炭大省如山西及其它地區蔓延的趨勢�！案鶕憬〉挠嘘P數據，互保、聯保模式約占浙江企業融資比例的40%，也有人統計這一比例為60%左右，我們估計至少為50-60%�！睖匦畔樽耐嘎�。
對此，在政策導向下，商業銀行針對現有的風險和市場潛在的機會，在信貸投放模式上謀變。
據悉，以小微信貸業務見長的民生銀行就已在嘗試風險補償基金擔保貸款。民生銀行北京管理部副總經理李超介紹，“這種貸款形式突破了聯保模式的瓶頸，將風控方式做了改變。企業在正式獲得銀行貸款之前，以授信額度2%的比例繳納類似于風險保證金的基金，而這筆保證金將按照每個企業所屬行業不同，歸集到不同的基金池內，基金池則由民生銀行2013年2月成立的北京小微城市商業合作社托管。每個小微企業客戶最高可獲得的授信額度為200萬元�！�
不過，值得一提的是，這項基金池的資金并不作為銀行的盈利收入，如果小微企業客戶信貸如期償還，這筆風險金則會退還給企業，銀行也會根據企業的信用狀況來確定是否需要在下一個授信階段再收取風險金。
“在傳統的互保模式中，普遍是五家企業互保，如果有1家企業資金鏈出現問題，那么其它4家企業就都要承擔25%授信額度的資金，來為那家企業承擔風險�！崩畛治龇Q，“風險補償基金擔保單款不需要第三方擔保，風險保障完全來自于基金池，在總行層面建立風險保證金，也能突破地域限制，迅速擴大客戶和做大規模�！苯刂�2014年4月，風險補償基金貸款余額80.9億元，客戶數達6524戶。
據悉，北京銀行則在事業部制度下設立信貸工廠，審批小微企業信貸投放，同時，對小微企業的信貸提出分階段提供組合服務的模式，即在企業發展初期，銀行偏向抵押擔保貸款為主；當企業信用累積到一定程度，銀行則會發放信用貸款、未來受益權、保理業務、現金管理供應鏈金融等方式來替代抵押擔保貸款；如果企業進入成長期，銀行會做銀團貸款、并購貸款等。
國有大行也針對小微企業推出了一些信貸新模式。據工行北京分行相關負責人介紹，工行會集合若干小企業信貸需求，與機構合作設立一個針對這些企業融資的項目，然后工行再將信貸資金投放到這個項目中，對于企業而言就相當于一個集合私募債的模式。
另外，對于無法提供資產或資產有限的公司，工行則為其引入政策性擔保公司，進行信用增級，比如企業的應收賬款、車輛、存貨乃至交易信息均可作為輔助擔保措施。如果處于供應鏈末端的小微企業，其供應鏈核心企業為大型集團客戶或政府機構，工行則根據訂單合同等，為其提供信用貸款。
有業內人士指出，前不久央行降準主要是鼓勵和引導其他金融機構更多地將信貸資源配置到中小微企業和其他有利于“調結構”的領域，但央行并不能約束所釋放出來的資金會進一步去支持“三農”與小微企業，這一方面取決于各領域資金需求，另一方面取決于銀行自身的成本回報以及風險的考量。
目前，銀行普遍針對小微企業貸款設置了一定的門檻，但利率上浮基本在10%左右，大多不會超過20%�！凹幢沣y行對小微企業貸款利率上浮，也遠遠低于動則月息分利的民間借貸成本�！北本┏蕜摽萍脊煞萦邢薰究偛每嫡祭じ锌Q，“輕資產型的科技型小微企業往往無法提供有效的實物抵押和擔保，通常都很難獲得銀行貸款，而這些企業應收賬款高，經常發生流動資金短缺的情況，有時不得不伸手通過小貸公司這類民間融資機構借錢，但這種融資成本非常高，對企業而言債務累積就像無底洞，肯定是不可持續的�！�
“未來銀行在面對科技型小微企業客戶時，不應當只關注財務指標，而應對企業進行充分了解，從未來市場潛力、產品占有率等方面考慮提供貸款、應收賬款保理等金融服務�！笨嫡祭ふf。
