國家開發銀行前副行長、哈佛大學訪問學者高堅日前接受新華社《經濟參考報》記者采訪時表示，中國的金融改革應重視發展資本市場，完善貨幣市場基金，放開銀行存款利率，并推動資產證券化。
關于中國金融改革的優先次序，高堅認為，應優先推動貨幣市場基金的發展，讓銀行存款合理地分流，使老百姓有更多正規的理財產品。
“因為存款放在銀行回報率低，如果合理分流，讓貨幣市場基金買股票，買債券，買資產組合，這樣老百姓找到了出路，不用去沖擊房地產，不用去沖擊股票。讓專業機構來做，就不會導致不合理的過熱。”高堅說。
他認為，第二步就是放開銀行存款利率。“銀行在這個時候，可能就得逼著它們改革，對商業銀行確實是很大挑戰，但現在要鼓勵它們這樣做。”
高堅說，中國的金融企業長期受到國家保護，競爭力同國外相比還有待提高。美國銀行業經歷過很多變化，在危機、大蕭條及建立法案的過程中不斷總結經驗。“銀行業得去適應市場變化，在市場中生存，在市場中成功。”
高堅表示，傳統的銀行存貸款模式將難以為繼，必須大力拓展中間業務，如信用卡、消費信貸、結算、國際銀行等。
第三是資產證券化。他說，銀行要改革，資產證券化很重要，現在很多資產都死了。通過資產證券化可以讓它們流動起來，達到改變資產組合、減少和分散風險的目標，也會豐富基金市場的投資對象，并增加社會需求。
第四是發展資本市場。“其實發展資本市場應該放在前面，因為沒有一個好的資本市場，就不能有一個市場的基礎。另外，投資和理財對象也得不到保障。”高堅說，固定收益產品是投資組合中的基本組成部分，相對穩定，再加一些股票等風險相對大的資產，就能提高總的收入。
最后，需要將相關監管部門合并。他說，監管部門分割有很大問題，它們各自保護自己的領域，使市場分割，對監管不利。“它們認為有利的就重復監管，不利的就會有很多空白，債券市場就是一個例子。”
他認為金融改革不會像想象的那么容易。“銀行體制中有各自的利益，大銀行依賴存貸款，真正利率市場化以后，肯定對它們挑戰大。存款利率會上去，貸款利率會下來，這樣利差就小了，它們盈利就沒那么容易了。”
更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀點，請掃描二維碼，關注經濟參考報微信公共賬號。
