互聯(lián)網(wǎng)金融的“助推力”在剛剛過去的一季度繼續(xù)大顯其能，基金公司規(guī)模前十的排名，因貨幣基金迅速擴(kuò)張而出現(xiàn)大洗牌。余額寶的模式之后，基金公司也開始各種新模式的嘗試。然而，多元的路徑并非坦途，效果亦不盡如人意，基金的“電商化”仍面臨更多的挑戰(zhàn)。
貨基逆襲改寫江湖座次
來自天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，
一季度基金公司累計(jì)虧損658億元，股票型基金虧損657.43億元，成為各類型基金虧損之冠。而在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮推動(dòng)下，貨幣基金合計(jì)盈利則高達(dá)159.26億元，規(guī)模暴增6959億元至1.44萬億元，這也助推了整個(gè)公募基金總規(guī)模增長15%達(dá)到3.459萬億元。相比之下，其他各類基金則均呈現(xiàn)凈贖回態(tài)勢(shì)。
綜合來看，截至一季度末，規(guī)模排名位列行業(yè)前十的分別是天弘、華夏、南方、工銀瑞信、嘉實(shí)、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富、博時(shí)和上投摩根。
在一季度的基金公司規(guī)模排名中，貨幣基金的規(guī)模變化也毫無懸念的成為決定性指標(biāo)。僅從單只基金盈利情況來看，排名前5名的全部是貨幣基金，其中天弘增利寶貨幣基金一季度就盈利高達(dá)57.1億元。公司依靠余額寶總規(guī)模增至5536.56億元(不含聯(lián)接基金，含未披露一季報(bào)的新基金的估算規(guī)模，下同)，較去年末1943.62億增長184.86%，一舉超越占據(jù)老大地位7年之久的華夏基金，成為管理規(guī)模最大的基金公司。
排名上升的公司還有工銀瑞信、匯添富、上投摩根和南方，而這其中貨幣基金起到了決定性作用。去年排名第8位的工銀瑞信躍升到第4位，一季末規(guī)模達(dá)到1719.53億；排名12位的匯添富基金是較早發(fā)力電商直銷的基金公司之一，據(jù)悉3月初匯添富網(wǎng)絡(luò)直銷規(guī)模已經(jīng)達(dá)到300億元，占公司公募總資產(chǎn)比例超過30%，而其一季度也擴(kuò)容400億，規(guī)模躥升至行業(yè)第8位。此外，上投摩根也以863.64億的規(guī)模從去年的第11位向前一步躋身前10；南方基金也從去年的第4位攀升至第3位，規(guī)模達(dá)到1912.36億元。
七成公司規(guī)模縮水 中銀跌出前十
盡管交出了頭把交椅，華夏基金在“觸網(wǎng)”之后規(guī)模也從去年末的2264.28億元增長到今年一季度末的3464.54億元。不過，在去年排名第3位的嘉實(shí)基金退至第5，規(guī)模為1541.56億元。盡管嘉實(shí)基金也在大力推進(jìn)電商業(yè)務(wù)，但規(guī)模仍較去年末縮水7.03%。而中銀基金則掉出了前10，公司一季度規(guī)模縮水355.71億元，從去年第6位跌至第11位。
統(tǒng)計(jì)顯示，全部基金公司中僅有27家管理規(guī)模出現(xiàn)上升，近七成基金公司管理規(guī)模出現(xiàn)下滑。而根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，在已披露季報(bào)的基金公司中，有9家公司一季度規(guī)模縮水超過50億元，其中3家縮水超百億。中銀基金規(guī)模縮水高達(dá)379.67億元，總管理規(guī)模從去年底的1217億元下降到今年一季末的837.42億元，降幅達(dá)到31%。公司旗下7天、14天、21天、30天和60天理財(cái)債基B類份額一季度合計(jì)凈贖回446.40億份，成為拖累公司行業(yè)排名的最重要因素；大成基金管理規(guī)模從去年底的814.51億元下降到今年一季末的585.87億元，縮水228.64億元，縮水幅度達(dá)到28%，易方達(dá)基金總規(guī)模也縮水了130億元，降幅為9%。
“觸網(wǎng)”沖浪遭遇成長的煩惱
在市場(chǎng)不景氣，股基缺乏吸引力的環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起進(jìn)一步放大了貨幣基金的效用。有實(shí)力的基金公司自去年下半年以來，都紛紛加大電商投入。而今年以來，基金公司“觸網(wǎng)”的腳步亦不斷加速，各種新的嘗試也不斷推進(jìn)。
除了與阿里、京東等大型電商平臺(tái)的合作，第三方支付機(jī)構(gòu)匯付天下本月推出的“生利寶”首期對(duì)接的是國泰基金的貨幣基金，面向的是做資金托管的
P2P平臺(tái)投資人閑置資金。據(jù)介紹，“生利寶”是匯付天下與多家基金公司合作開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，此前曾面向其超過100萬小微POS商戶提供服務(wù)。匯付天下執(zhí)行副總裁劉剛還透露，與海富通和南方基金的合作也在研討中。此前，光大保德信也對(duì)接了與銀聯(lián)商務(wù)合作推出的“天天富”互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)，針對(duì)近230萬銀聯(lián)商戶的流動(dòng)資金提供增值服務(wù)。此外，一些基金公司也在積極的與三大運(yùn)營商商討合作模式，試圖開拓新的渠道。
不過在與各個(gè)平臺(tái)的合作過程中，基金公司也遇到了階段性瓶頸。新華基金與阿里招財(cái)寶聯(lián)合發(fā)行新華阿里保本一號(hào)保本混合型證券投資基金，無明確的收益率區(qū)間、擁有保本基金打新的優(yōu)勢(shì)、有18個(gè)月保本期。但是其在募集過程中因延長募集時(shí)間而引起市場(chǎng)爭(zhēng)議。另外，有市場(chǎng)人士指出，新華阿里一號(hào)的管理費(fèi)為0.3%，而大部分保本基金管理費(fèi)為1.2%左右。該產(chǎn)品10億元的規(guī)模能夠得到的300萬管理費(fèi)大部分需要支付給阿里，目前來看似乎賠本賺吆喝。
京東金融與國泰基金合作推出的“8.8現(xiàn)金支付收益率”的產(chǎn)品，背后對(duì)接的是國泰安康養(yǎng)老定期支付混合型基金。而圍繞著8.8現(xiàn)金支付收益率,也引來質(zhì)疑不斷。濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航表示，此前產(chǎn)品的現(xiàn)金支付比率較低，主要沒有進(jìn)行新股投資，京東8.8%現(xiàn)金支付比率能否實(shí)現(xiàn)，也很大程度取決于新股的投資。該產(chǎn)品上線首日銷售額在1-2億元左右，低于業(yè)內(nèi)預(yù)期。
在喧鬧的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大環(huán)境中，基金公司對(duì)于“觸網(wǎng)”有了更多的積累與體會(huì)。在繼續(xù)保持與平臺(tái)的合作同時(shí)，諸如華夏、匯添富這樣的大型基金公司更傾向于自己做獨(dú)立的電商。“但事實(shí)上，我們?cè)诤突ヂ?lián)網(wǎng)公司的交流中也有著一個(gè)共識(shí)，就是基于目前的投資者教育狀況，互聯(lián)網(wǎng)用戶還是更喜歡購買有著明確預(yù)期收益率的產(chǎn)品。而再如類似淘寶店的模式也在現(xiàn)實(shí)中成為‘雞肋’，更多的成為公司的‘形象店’，模式上有待研究。”上海一家基金公司電商人士指出，“在合作過程中，對(duì)于非貨幣類產(chǎn)品的開發(fā)目前還沒有看到合適的模式。不能說現(xiàn)在傾向于哪種發(fā)展模式，我們現(xiàn)在也是走著看。”
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