繼3月21日正式發(fā)布優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法后，證監(jiān)會(huì)昨日下午發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則，并表示，將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則，對(duì)具備條件進(jìn)入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進(jìn)程。

　　優(yōu)先股發(fā)行信息披露發(fā)布三準(zhǔn)則

　　昨天發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則包括發(fā)行優(yōu)先股申請(qǐng)文件、發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書、發(fā)行優(yōu)先股募集說明書等三個(gè)準(zhǔn)則。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，這三個(gè)準(zhǔn)則是落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的重要配套文件。

　　據(jù)悉，發(fā)行預(yù)案是股東決策的重要依據(jù)，披露發(fā)行預(yù)案是公司融資決策的重要步驟，強(qiáng)化預(yù)案披露內(nèi)容有利于保護(hù)中小投資者的知情權(quán)和決策權(quán)，維護(hù)市場(chǎng)公平。發(fā)行預(yù)案包括兩方面內(nèi)容：一是依法及公司章程需要股東表決的事項(xiàng)，包括優(yōu)先股的種類和數(shù)量、發(fā)行方式、價(jià)格、股息率、優(yōu)先股股東參與分配利潤(rùn)方式、轉(zhuǎn)股條款、回購(gòu)條款等十二項(xiàng)內(nèi)容。二是有利于中小股東在融資決策中形成正確判斷的事項(xiàng)，如“優(yōu)先股發(fā)行的目的”、“發(fā)行優(yōu)先股對(duì)發(fā)行人及原股東產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)”、“本次募集資金使用”、“董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析”等。中小股東可以充分利用這些信息，更清楚地了解優(yōu)先股的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，作出符合自身利益的決策。

　　此外， 募集說明書是重點(diǎn)突出發(fā)行條款、風(fēng)險(xiǎn)因素等與投資者價(jià)值判斷密切相關(guān)的披露內(nèi)容，鼓勵(lì)采用相互引征和索引的方法進(jìn)行披露，引導(dǎo)投資者關(guān)注日常信息披露文件。申請(qǐng)文件則體現(xiàn)了“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的要求，強(qiáng)調(diào)持續(xù)監(jiān)管的重要性，更多地依靠日常信息披露文件，簡(jiǎn)化申報(bào)要求。

　廣發(fā)證券首席投資顧問認(rèn)為，上述優(yōu)先股信批準(zhǔn)則的出臺(tái)，意味著優(yōu)先股將進(jìn)入實(shí)施階段，優(yōu)先股試點(diǎn)將對(duì)銀行、地產(chǎn)、鐵路基建等藍(lán)籌類上市公司構(gòu)成長(zhǎng)期利好。

　　由于證監(jiān)會(huì)此前曾表態(tài)優(yōu)先股試點(diǎn)將限定在上證50成分股范圍內(nèi)，且該板塊銀行股多達(dá)10只，券商和保險(xiǎn)股也分別錄得5只和4只，三者合計(jì)占比接近四成，因此有分析人士表示優(yōu)先股首單出自金融股的可能性非常高。二級(jí)市場(chǎng)上，浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等此前均曾因籌備發(fā)優(yōu)先股等傳聞而一度有異動(dòng)。　

　　滬深交易所首發(fā)家數(shù)或2∶2排會(huì)  

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，為充分發(fā)揮滬深兩家交易所的服務(wù)功能，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則，結(jié)合企業(yè)申報(bào)材料的完備情況，對(duì)具備條件進(jìn)入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進(jìn)程。

　　數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)16周無新增初審企業(yè)進(jìn)入首次公開發(fā)行(IPO)名單的同時(shí)，又有3家企業(yè)被終止審查。目前仍有682家企業(yè)在排隊(duì)等待IPO，其中上交所主板排隊(duì)企業(yè)169家，深交所中小板有281家，創(chuàng)業(yè)板有232家。

　　對(duì)IPO“堰塞湖”問題，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼日前曾表示，需對(duì)IPO市場(chǎng)供需平衡問題、股票發(fā)行注冊(cè)制發(fā)展趨勢(shì)問題等進(jìn)行深入研究。

　　一直以來，IPO企業(yè)根據(jù)新發(fā)股份數(shù)量確定上市所在地的協(xié)定。上周，證監(jiān)會(huì)官方微博稱，首次公開發(fā)行的企業(yè)可以根據(jù)自身意愿，在滬深市場(chǎng)之間自主選擇上市地，不與企業(yè)公開發(fā)行股份數(shù)多少掛鉤。有投行人士預(yù)計(jì)，在明確擬上市企業(yè)可自主選擇上市地后，首發(fā)審核排審核會(huì)議時(shí)，可能會(huì)按照主板2家、“創(chuàng)業(yè)板+中小板”2家的結(jié)構(gòu)排會(huì)。