理財、信托大規模增長　表外業務現違約

　　“如影隨形”“有實無名”，這是“影子銀行”最大的兩個“標簽”。在2013年銀行的理財、信托等業務大規模增長的同時，擺脫不掉的“影子”也隨之長大，而其中潛藏的風險也像達摩克利斯之劍懸在銀行家們頭頂。
　　2013年商業銀行理財產品規模依然延續此前攀升的勢頭。截至2013年末，中行非合并的理財產品存量為8380.15億元，同比增長37.3%；浦發銀行各類理財產品銷售總量突破2.46萬億元，同比增長64.5%；中信銀行全口徑理財產品累計募集規模為12821.68億元，比上年增長38.36%。
　　盡管監管層多次為銀行理財產品“正名”，不能將理財產品全歸為“影子銀行”。但銀行業理財產品仍是監管部門對“影子銀行”風險監管的重點。中國銀監會副主席閻慶民曾明確表示，“在具體執行過程中存在部分為規避監督和實現監管套利的理財業務，表現為影子銀行產品。”
　　業內人士表示，當下融資需求平穩增長，特別是房地產和地方融資平臺融資需求旺盛，而在銀行信貸投放受限的情況下，“影子銀行”的發展仍將成為趨勢。
　　光大銀行資產管理部總經理張旭陽介紹：“一些商業銀行，尤其是小銀行往往通過資產負債表的騰挪，將貸款轉為同業資產，從而規避信貸監管，增加市場間市場融入資金，逐漸將同業資金變成了隱性的貸款投放。”
　　“受資本充足率、貸款規模、存貸比等監管指標的限制，各家銀行為求提高資本收益率，吸收存款，規避監管，難抑制擴張表外規模的沖動。”張旭陽說。
　　信托和理財規模大幅增長一定程度上印證了這點。數據顯示，信托規模從2009年的2.05萬億元攀升至2013年度10.91萬億元；銀行理財產品從2009年的1.9萬億元陡增至2013年的10.21萬億元。
　　盡管“影子銀行”彌補了金融服務的一些短板，有存在的合理性，但其“有名無實”，加大了金融體系杠桿比率。由于不透明與監管套利，“影子銀行”沒有受到相應的監管約束，潛藏的風險日漸暴露。
　　近年來，銀行理財或代銷的產品本金或收益無法按約定兌付的事件時有發生，而日前中誠信托“誠至金開1號”的兌付問題，著實讓不少投資者捏了一把汗。
　　交行首席經濟學家連平指出：“高速發展中的表外業務出現違約，應該引起商業銀行更多關注。”
　　“今后銀行理財業務在發展過程中，不能簡單從擴大市場份額和銷售規模出發，應當綜合考慮資本成本、綜合收益和風險防范的問題。”連平建議，應做好表內與表外業務的防火墻，并做好應對預案，有效處置可能發生的各類風險事件。
　　“對于商業銀行來說，應在透明化及有效監管的基礎上，給銀行更多市場化經營空間。”張旭陽說，“在為銀行松綁前，首先要使銀行經營活動透明化，使銀行負債表如實反映各項經營活動和風險，以避免監管套利發生。”

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