《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見》開始征求意見
老年人住房反向抵押養老保險：
擁有房屋完全產權的老年人，將其房屋抵押給保險公司，繼續擁有房屋居住權，并按照約定條件領取養老金直至身故；老人身故后，保險公司獲得抵押房屋處置權，處置所得將優先用于償付養老保險相關費用。
試點要求：
單個保險公司開展試點業務，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產超過200億的部分。
單個反向抵押養老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。
中國傳統的養老方式，將有望隨著一款金融創新型產品的問世而發生顛覆性變革。
上海證券報昨日從權威渠道獲悉，為貫徹落實國務院《關于加快發展養老服務業的若干意見》，保監會已起草《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見（征求意見稿）》，計劃在北京、上海、廣州、武漢四個城市進行試點。
這個保險“舶來品”一旦在中國落地，對于保險及房地產市場，乃至整個國家社會養老保障體系都將產生深遠影響。不過由于這一創新產品橫跨保險、地產等多個領域，對于經營主體保險公司而言將面臨一定難度的風控考驗。
試點產品分兩類
老年人住房反向抵押養老保險，在歐美等國外成熟保險市場卻是一種較普遍的“以房養老”方式，它是一種將住房抵押與終身年金相結合的創新型商業養老保險業務。
本報從相關方面了解到，2006年底，由中國太保承擔的建設部“住房反向抵押貸款保險產品行業應用研究”課題成果通過驗收。但由于監管部門一直沒有出臺相關政策，這一新型險種遲遲沒有面世。不過，在去年9月國務院《關于加快發展養老服務業的若干意見》中提及開展老年人住房反向抵押養老保險試點的有關要求后，保監會于近日起草了相關指導意見，并于本周開始在業內征求意見。
從本報拿到的征求意見稿來看，這一保險產品的投保人群限定為60歲以上擁有房屋完全獨立產權的老年人。試點城市為北京、上海、廣州、武漢。試點期間自正式文件發布之日起，至2016年3月31日止。
根據保險公司對于投保人所抵押房屋增值的處理方式不同，試點產品將分為參與型反向抵押養老保險產品和非參與型反向抵押養老保險產品。參與型產品，指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配；非參與型產品，指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。
接受記者采訪的業內專家表示，相較其他金融產品，這一險種落地的意義更加重大及深遠。它不僅可以拓寬保險資金投資渠道，活躍保險產品市場，還可以增加二手房上市量，活躍房地產二級市場。
站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養老保障體系，建立多層次、可持續的養老保障制度，同時可刺激和挖掘消費，拉動內需，促進國民經濟的增長。
險企參與門檻高
事實上，老年人住房反向抵押養老保險不完全是傳統意義上所理解的保險產品，更準確地說，是一系列金融產品的組合，其中涉及到房產評估、房屋維護、房屋拍賣轉讓、年金、醫療保險、健康增值、金融理財等眾多領域。將傳統養老保險與房地產市場聯系起來的產品特性，對于經營主體保險公司而言將面臨一定難度的風控考驗。
因此，對于試點保險公司的資質，保監會在征求意見稿中設置了一定的門檻。申請試點資格的保險公司須滿足七個條件，包括：已開業滿5年，注冊資本不少于20億元；申請試點時，保險公司上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%；具備較強的保險精算技術，能夠對反向抵押養老保險進行科學合理定價；具備專業的法律人員，能夠對反向抵押養老保險相關法律問題進行處理；具有房地產物業管理專業人員，有能力對抵押房產進行日常維護及依法處置；具備完善的公司治理結構，內部風險管理和控制體系，能夠對反向抵押養老保險業務實行專項管理和獨立核算等。
此外，由于這一新型產品的復雜性，保監會還要求銷售人員須經考核通過后，才可取得反向抵押養老保險業務銷售資格，并且品行良好、業務熟練、無投訴及其他不良記錄。而這類產品的保險猶豫期也有別于以往其他險種的10個自然日，而特設為15個自然日。
值得一提的是，征求意見稿中還規定，試點期間，單個保險公司開展試點業務，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產超過200億的部分。單個反向抵押養老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。
道德風險之考
對于有望問世的“以房養老”保險，多家保險公司表現出蓄勢待發之勢。“我們前期已做相關的產品研發，它可以打通整個養老服務鏈條，如針對不同年齡和生活興趣的投保人，我們還可以推出醫療保險、金融理財等服務，還可以結合養老地產。”
值得注意的是，道德風險是許多保險產品售出后保險公司不得不面對的主要風險之一。對于“以房養老”保險試點中的道德風險，他們也有所顧忌。諸如一旦房屋抵押，屋主將傾向于盡可能地減少房屋的維護和修理的費用，增加了這類產品的道德風險；抵押期間，房屋價值變動和利率波動將對保險公司產生一定影響等。
一位保險業資深人士認為，對于這類道德風險，保險公司可以利用其風險管理的專業優勢進行防范。比如訂立合同時明確規定投保人應盡的義務等。不過，房屋價值變動和利率波動在養老金支付的長時期內恐將難以避免，為避免遭受較大損失，保險公司應進一步提高房屋評估技術和精算能力，并借助專業估價機構，盡可能準確地測算出房屋價值及年金支付額。
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