“11超日債”的違約，打破了宣告“中國式”剛性兌付的最為核心的領域——公募債務的“零違約”被正式打破，同時也將該只債券的上市保薦人、債券受托管理人以及發行人上市公司*ST超日的持續督導人——中信建投證券卷入了漩渦。此前，投資者將包括中信建投、深交所以及上海超日公司告上法庭。
3月11日，中信建投證券股份有限公司發布公告，將于3月26日召開“11超日債”2014年第一次債券持有人會議，審議就逾期付息對超日太陽提起民事訴訟、處置“11超日債”擔保物用于付息，以及授權受托管理人有權代表債券持有人參與超日太陽整頓、和解、重組或者破產的法律程序等重大事項。此次“11超日債”持有人會議引發了市場的廣泛關注。
“碧海金沙(3月26日債券持有人會議召開地點，上海市奉賢區海灣旅游區海涵路6號碧海金沙)很多上海人都不知道在哪里，這個地方就在上海的海邊，跨一腳就離開上海了。”代理數位“11超日債”持有人向深圳市中院提起訴訟的甘國龍律師對《經濟參考報》記者表示，此次債券持有人會議交通極為不便。這位律師表示，中信建投同時作為債券受托管理人和債券上市的保薦人，其擔任的多重角色明顯存在利益沖突。
甘國龍告訴記者，2013年10月，其代理三位投資者向深圳市中院提起訴訟，起訴深交所、中信建投證券以及上海超日公司，一個月后，深圳中院予以立案并發出開庭傳票，原定于2014年1月20日開庭審理，然而到了2013年12月，深圳中院又發了一個裁定，稱深交所同意債券上市行為與債民沒有直接利益關系，此案不屬于受理范圍內，因此予以駁回。2014年1月7日，律師將此案上訴至廣東高院，但廣東高院聯系了深圳中院，截至目前，深圳中院仍然未將本案的材料移交至廣東高院，因此無法啟動相關程序。
甘國龍表示，當時11超日債想要拿到AA的評級，但是許多評級公司不愿意給它做，因此拖了很久，后來才由鵬元資信出具了AA評級。“當年光伏在歐洲和美國已經大肆雙反的情況下，全行業已經面臨虧損，誰能給他AA的評級？鵬元資信的警示函已經很能說明問題了。”他表示，作為上市保薦機構，中信建投明知11超日債不具備上市條件仍然向深交所遞交相關材料并且沒有及時發現和制止上海超日的發行行為。中信建投作為債券受托管理人、債券上市保薦人以及*ST超日的持續督導人，過錯十分嚴重。
此前，證監會新聞發言人通報稱，鵬元資信在對上海超日太陽能科技股份有限公司2011年公司債券進行信用等級評級的執業過程中，存在以下問題：一是在超日太陽的經營環境和財務狀況發生重大變化時未及時出具不定期跟蹤評級報告；二是未按約定在超日太陽2011年年報公布一個月內出具定期跟蹤評級報告；三是在評級過程中未遵循已報備的信用評級方法；四是業務檔案中未留存經營環境分析、債券募集說明書等原始資料。根據《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》，深圳證監局對鵬元資信采取了出具警示函的監管措施，并責令限期整改。
中信建投證券則在此前接受媒體采訪時辯解稱，該案早在2013年底就被深圳中院一審裁定駁回起訴，并稱截至目前，尚未收到法院發來的二審上訴材料。自2012年底超日太陽出現流動性危機以后，中信建投高度重視此事件，全面梳理“11超日債”發行、上市的整個過程，認為其已嚴格按照《公司債券發行試點辦法》等相關規定履行勤勉盡責義務，不存在違規、欺詐發行。
*ST超日3月4日晚間公告稱，“11超日債”本期利息將無法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計人民幣400萬元。至此，“11超日債”正式宣告違約，并成為國內首例違約債券。
公告顯示，*ST超日于2012年3月7日發行的“11超日債”至2014年3月6日將期滿兩年，第二期利息原定付息日為2014年3月7日，利息金額共計人民幣8980萬元，每手“11超日債”(面值1000元)應派發利息為人民幣：89.80元。該債券的發行規模為10億元，票面利率為8.98%，保薦人、主承銷商、債券受托管理人為中信建投。*ST超日說，鑒于公司目前僅落實付息資金共計400萬元，因此將于付息日就每手“11超日債”派發利息：4.00元。也就是說，付息比例僅為4.5%。至此，“11超日債”正式成為國內首例違約的債券。這同時也宣告“中國式”剛性兌付的最為核心的領域——公募債務的“零違約”被正式打破。
“11超日債”于2012年3月7日發行，發行規模為10億元，由于信用評級為AA，票面利率高達8.98%，債券存續期限為5年，附第3年末發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。公開資料顯示，2012年1月31日，*ST超日發布業績修正公告，預計2011年全年凈利潤為7715.27萬元-14328.36萬元，同比下滑35%-65%；2月28日，*ST超日發布業績快報，2011年全年凈利潤為8347萬元，同比下滑62.13%；3月5日，“11超日債”發布債券募集說明書；3月9日，“11超日債”發行完畢；4月17日，*ST超日再度大幅向下修正業績至虧損5853萬元，下滑126.55%。
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