繼中國(guó)工商銀行的“現(xiàn)金寶”升級(jí)之后，民生銀行的“如意寶”也在積極醞釀之中。從此前的滴滴打車(chē)、到跨年的微信紅包，再到“保險(xiǎn)版余額寶”的推出，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是傳統(tǒng)銀行，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域紛紛攻城略地，互聯(lián)網(wǎng)系和銀行系的各類(lèi)“寶”“寶”大戰(zhàn)激戰(zhàn)正酣。
各種“寶”逐鹿中原
記者從知情人士處獲悉，目前民生銀行直銷(xiāo)銀行推出的貨幣基金產(chǎn)品“如意寶”，已進(jìn)入最后內(nèi)測(cè)階段，將于近期擇機(jī)上線。
據(jù)悉，這是一款基于貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)Ｔ＋０實(shí)時(shí)匯款，具有低門(mén)檻起投、隨時(shí)取用等特點(diǎn)，表現(xiàn)出了鮮明的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)屬性。
此前，銀行業(yè)的領(lǐng)頭羊工商銀行理財(cái)產(chǎn)品“現(xiàn)金寶”亦實(shí)現(xiàn)升級(jí)，產(chǎn)品在準(zhǔn)入方面更為便捷。而一些銀行代銷(xiāo)的貨幣基金目前也推出Ｔ＋０理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了快速贖回、實(shí)時(shí)提現(xiàn)。
銀行系各種“寶”的推出，源自于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融領(lǐng)域的應(yīng)對(duì)。過(guò)去兩年來(lái)，包括阿里巴巴、騰訊、百度在內(nèi)的不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。
其中，對(duì)理財(cái)?shù)慕侵鹱顬榧ち摇ｑR年正月前后，微信演繹“搶紅包”大戲，騰訊團(tuán)隊(duì)眼中的這一不經(jīng)意之作，迅速成為其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的一次落子：“屌絲”也好，小資也好，中產(chǎn)也好，在搶紅包的行為中，不自覺(jué)地把其銀行卡賬戶與“理財(cái)通”綁定，客觀上為騰訊進(jìn)軍理財(cái)領(lǐng)域開(kāi)啟了直通車(chē)。
而更早進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的“余額寶”，目前其客戶數(shù)已超過(guò)６０００萬(wàn)人，吸金規(guī)模超過(guò)２５００億元。
一場(chǎng)銀行后院的戰(zhàn)爭(zhēng)
當(dāng)消費(fèi)者通過(guò)手機(jī)指尖輕觸實(shí)現(xiàn)了支付和理財(cái)?shù)谋憬荩Ц额I(lǐng)域演繹著一場(chǎng)巨大的變革，其背后金融資源的支配亦發(fā)生了改變。
在中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)綜合部陸強(qiáng)華看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍支付領(lǐng)域，一方面會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)便利與實(shí)惠，更為重要的是，正在一定程度上影響到銀行資金的支配與使用。
“當(dāng)越來(lái)越多的儲(chǔ)戶把存款轉(zhuǎn)入‘余額寶’‘理財(cái)通’這類(lèi)理財(cái)賬戶后，這部分資金的支配權(quán)即從銀行轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。雖然銀行也推出各種‘寶’向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迎戰(zhàn)，但不管最終結(jié)果如何，這都是發(fā)生在銀行后院里的戰(zhàn)爭(zhēng)，對(duì)銀行影響不可謂不大。”陸強(qiáng)華說(shuō)。
觀察人士認(rèn)為，以往的存款大搬家是銀行間的儲(chǔ)戶資源轉(zhuǎn)移，屬于左兜挪右兜。如今在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出各種“寶”之后，金融脫媒呈現(xiàn)出歷史性巨變。
“余額寶、理財(cái)通等各種‘寶’正形成一種效應(yīng)：消費(fèi)者會(huì)預(yù)期如果把存款轉(zhuǎn)到各種“寶”中，會(huì)帶來(lái)更多收益。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，目前銀行存款資源面臨著腹背受敵的狀況，一方面中高端賬戶的定期存款資源會(huì)通過(guò)信托、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品流失，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的各種“寶”又把低端儲(chǔ)戶活期存款進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，且這一趨勢(shì)越來(lái)越明顯。
粗略估算，當(dāng)前我國(guó)居民儲(chǔ)蓄約在４５萬(wàn)億元左右，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)吸金規(guī)模目前累積不過(guò)幾千億元，資金轉(zhuǎn)出的比例微乎其微。但不可否認(rèn)，由于客戶黏性的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)銀行資金目前已形成了撬動(dòng)趨勢(shì)，吸金規(guī)模和比例未來(lái)都將繼續(xù)提升。
普通儲(chǔ)戶將成未來(lái)真正贏家
“銀行的優(yōu)勢(shì)是擁有龐大的資金和線下客戶資源，但術(shù)業(yè)有專攻，他們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的游戲規(guī)則比較陌生，客戶體驗(yàn)度也不高。這成為制約銀行進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的一大因素。”陸強(qiáng)華認(rèn)為。
在郭田勇看來(lái)，“余額寶”“理財(cái)通”等產(chǎn)品的資產(chǎn)配置大部分投向銀行的協(xié)議存款，在利率尚未完全市場(chǎng)化、銀行錢(qián)緊背景下，這類(lèi)投資可以輕而易舉地獲得較高收益，但如果未來(lái)存款利率管制徹底放開(kāi)，貨幣市場(chǎng)基金必然要配置到一些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，這就可能步入美國(guó)版余額寶ｐａｙｐａｌ的命運(yùn)。
被人們稱之為美國(guó)版余額寶的ｐａｙｐａｌ，規(guī)模一度達(dá)到１０億美元巔峰，當(dāng)時(shí)也曾贏得了不錯(cuò)的市場(chǎng)口碑。但自２００８年金融危機(jī)后，受流動(dòng)性緊張影響，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金收益水平降至０．０４％，僅為２００７年高峰時(shí)期的零頭。
阿里小微金融研究院院長(zhǎng)陳達(dá)偉則認(rèn)為，放開(kāi)存款利率管制是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，又由于客戶對(duì)余額寶等產(chǎn)品的客戶粘性較好，相信互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)。
由于各類(lèi)“寶”的本質(zhì)仍然是基金投資，因此其前景亦受資本市場(chǎng)發(fā)展空間所限。“余額寶的貢獻(xiàn)在于確立了余額資金的財(cái)富化，推動(dòng)了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)和轉(zhuǎn)型。但在資本市場(chǎng)沒(méi)有得到有效發(fā)展的前提下，余額寶的生存遲早會(huì)受到利率市場(chǎng)化的沖擊。”中國(guó)人民大學(xué)教授吳小求撰文指出。
事實(shí)上，各種“寶”的應(yīng)運(yùn)而生，實(shí)屬存款利率管制背景下消費(fèi)者的無(wú)奈之選。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，隨著存款利率管制的放開(kāi)，各種“寶”的發(fā)展空間未見(jiàn)如目前寬闊。但毋庸置疑，在互聯(lián)網(wǎng)金融烽煙四起的時(shí)代下，銀行“躺著掙錢(qián)”的日子將走到盡頭，普通儲(chǔ)戶將成為未來(lái)最大的贏家。