12月13日，一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京閉幕。
此次會議上出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”、切實(shí)保障國家糧食安全、大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化、加大環(huán)境治理等關(guān)鍵詞，成為市場各方上周末研究解讀的重要議題。
市場主流觀點(diǎn)認(rèn)為，2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會議打破了歷年來會期絕大多數(shù)為3天的慣例，創(chuàng)下10多年來會期最長的紀(jì)錄，顯示出此次會議的重要性和內(nèi)容的豐富性均超過以前。與糧食安全、消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級、新型城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理等聯(lián)系緊密的相關(guān)板塊，有望成為A股投資熱點(diǎn)。
掘金新型城鎮(zhèn)化 建筑節(jié)能區(qū)域規(guī)劃引關(guān)注
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會議對于城鎮(zhèn)化推進(jìn)雖然著墨不多，但積極促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是明年經(jīng)濟(jì)工作六項(xiàng)主要任務(wù)之一。
值得注意的是，在與中央經(jīng)濟(jì)工作會議一同舉行的中央城鎮(zhèn)化工作會議上，高層對未來城鎮(zhèn)化推進(jìn)做出了具體部署，“推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化”思路得以強(qiáng)化。
從機(jī)構(gòu)主流觀點(diǎn)來看，建筑節(jié)能及基礎(chǔ)建設(shè)，醫(yī)療、教育等公共服務(wù)以及家電、服裝、汽車等消費(fèi)行業(yè)將受益新型城鎮(zhèn)化推進(jìn)。
國泰君安表示，以新型城鎮(zhèn)化啟動內(nèi)需是本次會議的重要亮點(diǎn)。國泰君安研究認(rèn)為，5大投資主體將受益城鎮(zhèn)化推進(jìn)。
1、有序推進(jìn)農(nóng)民工市民化重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化。在農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化領(lǐng)域，原有政策強(qiáng)調(diào)核心是戶籍制度、收入分配、住房體制改革。新政策的重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化，實(shí)現(xiàn)義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù)、社會保障、基本醫(yī)療、保障性住房等覆蓋城鎮(zhèn)常住人口。
2、基本公共服務(wù)均等化帶來自主品牌旺盛需求。80后農(nóng)民工的市民化意愿強(qiáng)烈，市民化融入速度快，將帶來醫(yī)療、教育、住房和家電需求增長。主要受益行業(yè)包括房地產(chǎn)、家電、紡織服裝、食品飲料和汽車。
3、新農(nóng)村建設(shè)帶來的建材下鄉(xiāng)、家庭消費(fèi)品升級和城居化需求，刺激冷鏈、運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化和規(guī)模化將帶來農(nóng)機(jī)、水利、化肥需求量增長。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)改革將增加農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入，刺激農(nóng)村消費(fèi)全面增長，帶來家電、紡織服裝、食品飲料、汽車等行業(yè)需求增加。
4、城市布局優(yōu)化中需要增強(qiáng)城市間產(chǎn)業(yè)承接和功能對接的能力。新政策更加強(qiáng)調(diào)中心城市的輻射、帶動能力以及加強(qiáng)大城市周邊城市的產(chǎn)業(yè)承接能力以及交通、社保、醫(yī)保的對接能力。城市群需要便捷的交通、基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)布局，將帶來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求。主要受益行業(yè)包括建材裝飾、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運(yùn)輸?shù)取?BR>
5、之前的城市化沒有重視提高城市承載力與可持續(xù)發(fā)展能力，預(yù)計(jì)未來這一點(diǎn)將會受到更多的關(guān)注。通過推進(jìn)創(chuàng)新城市、綠色城市、智慧城市和人文城市建設(shè)，主要帶來環(huán)保、節(jié)能、智慧城市和服務(wù)業(yè)的發(fā)展。
另外，有分析認(rèn)為，新的區(qū)域規(guī)劃或?qū)硇乱惠喌摹俺吹貓D”風(fēng)潮。有媒體報道，目前國家發(fā)改委在編制有關(guān)絲綢之路和新的城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃，各地適應(yīng)新的形勢需要，也提出了新的城市群構(gòu)想。比如江西有贛南城市群，福建有福州都市區(qū)，海南有海口經(jīng)濟(jì)圈，濟(jì)南有省會城市群，這些暫時都在國家十二五規(guī)劃的城市群之外。
保障糧食安全 農(nóng)業(yè)股跨年度行情可期
切實(shí)保障國家糧食安全位列2014年經(jīng)濟(jì)工作主要任務(wù)中的首位，多少有點(diǎn)讓人意外。加上中央“一號文件”多年來都鎖定農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)股跨年度行情值得期待。
實(shí)際上，上周就有媒體報道，糧食問題已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略高度，相關(guān)政策有望出臺。加上近10年來，中央每年的“一號文件”，內(nèi)容始終緊扣農(nóng)業(yè)和糧食主題，這都給了活躍資金啟動農(nóng)業(yè)股，提前預(yù)熱“一號文件”行情的機(jī)會。
上月底，生態(tài)農(nóng)業(yè)概念股率先發(fā)力，芭田股份、金正大等低毒農(nóng)化股連續(xù)大漲。12月初，農(nóng)業(yè)板塊再度起航，敦煌種業(yè)等龍頭股的強(qiáng)勢大漲引爆農(nóng)業(yè)板塊。上周，糧食安全股繼續(xù)接力，神農(nóng)大豐上周三漲停，金健米業(yè)、敦煌種業(yè)、隆平高科等股同日跟隨大漲。
細(xì)心的投資者不難發(fā)現(xiàn)，代表農(nóng)業(yè)新型生產(chǎn)方式的綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)、廢物循環(huán)利用、低毒高效農(nóng)藥和化肥等領(lǐng)域獲得政策關(guān)注。種業(yè)、農(nóng)藥、化肥等板塊中涉及生態(tài)農(nóng)業(yè)的相關(guān)個股近期也持續(xù)受到資金青睞。而對于機(jī)構(gòu)來說，臨近年末，業(yè)績穩(wěn)健、估值偏低、受益政策扶持的農(nóng)業(yè)股將迎來不錯的布局機(jī)會。
申銀萬國撰文指出，預(yù)計(jì)發(fā)展生態(tài)友好型農(nóng)業(yè)，構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系將成為2014年“一號文件”重點(diǎn)。申銀萬國建議投資者，可從“生態(tài)農(nóng)業(yè)”和“新型農(nóng)業(yè)體系”兩個角度布局2014年“一號文件”的熱點(diǎn)板塊。
銀河證券短期繼續(xù)推薦農(nóng)業(yè)政策主題投資機(jī)會，他們認(rèn)為未來打造環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展將成為明年農(nóng)業(yè)政策的重要主題。銀河證券主要有兩條投資邏輯：1、環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)服務(wù)板塊。預(yù)計(jì)未來國家將重點(diǎn)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)田水利建設(shè)，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營效率，促進(jìn)農(nóng)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。推薦種植服務(wù)板塊，主要標(biāo)的：大禹節(jié)水、輝隆股份、吉峰農(nóng)機(jī)。2、循環(huán)經(jīng)濟(jì)農(nóng)業(yè)公司。標(biāo)的：民和股份（養(yǎng)殖-廢棄物-肥料）、龍力生物（玉米芯-玉米芯廢渣-乙醇汽油）。
新興及消費(fèi)業(yè)將出新藍(lán)籌 信息消費(fèi)養(yǎng)老成布局重點(diǎn)
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
會議指出，要著力抓好化解產(chǎn)能過剩和實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。堅(jiān)定不移化解產(chǎn)能過剩，不折不扣執(zhí)行好中央化解產(chǎn)能過剩的決策部署。大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展各類服務(wù)業(yè)，推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。創(chuàng)造環(huán)境，使企業(yè)真正成為創(chuàng)新主體。政府要做好加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、完善促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的稅收政策等工作。
從公募及私募基金角度來看，信息消費(fèi)、養(yǎng)老服務(wù)等是新興產(chǎn)業(yè)布局重點(diǎn)。
深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長、投資總負(fù)責(zé)人吳險峰認(rèn)為，今年以來最看好的主線就是寬帶建設(shè)及信息消費(fèi)，目前看來新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)中最具有想象力空間的也是這個主線。他認(rèn)為，中國的智能手機(jī)產(chǎn)量、互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)都是全球最大的，衍生出來的信息消費(fèi)也帶動一批企業(yè)的發(fā)展，如騰訊、阿里巴巴等公司都是全球擁有用戶數(shù)和業(yè)務(wù)量最大的公司。在A股中我們就盡量選擇一些跟這一主線貼切的上市公司。
另外，他也比較看好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。但是他坦言，在選擇股票時比較難，必須用一種前瞻的目光去選公司。畢竟養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在中國剛剛起步，很難說哪個公司會起來，他建議大家可以優(yōu)先選擇行業(yè)中一些跟國外一流的大企業(yè)合作的公司，因?yàn)槠湮磥沓晒Φ目赡苄詴虼舜蟠笤黾印＿�有一個路徑是與養(yǎng)老相關(guān)的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)類的公司，但這方面的公司還不是很確定。
金鷹基金首席投資官、金鷹中小盤基金經(jīng)理?xiàng)罱B基則更為關(guān)注中國未來經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。他認(rèn)為，未來中國股市的新藍(lán)籌仍然會在新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)中誕生，值得長期關(guān)注，在估值合理時點(diǎn)進(jìn)行價值投資是未來的重點(diǎn)。他表示，隨著三季報的公布以及對年報預(yù)期的逐漸清晰，業(yè)績具有長期增長能力的公司將完成估值切換，這些都是明年布局的好機(jī)會。
環(huán)境治理任重道遠(yuǎn) 深挖大氣污水土壤細(xì)分板塊
此次中央經(jīng)濟(jì)工作會議在明年的6大主要任務(wù)中提出：加大環(huán)境治理和保護(hù)生態(tài)的工作力度、投資力度、政策力度，加強(qiáng)區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，加強(qiáng)源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處。
基于此，有分析認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會議對環(huán)境治理首提“加大3個力度”，對環(huán)保行業(yè)而言，是重量級的長期利好。專門提出“加強(qiáng)源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處”，大氣治理概念股將率先充分受益。另外，污水處理及土壤修復(fù)相關(guān)政策也有望陸續(xù)出臺，相關(guān)板塊個股將出現(xiàn)交易性機(jī)會。
招商證券在最新發(fā)布的環(huán)保行業(yè)周報中指出，環(huán)保行業(yè)短期估值存壓力，年底調(diào)整后將出現(xiàn)投資機(jī)會。他們近期與投資者交流發(fā)現(xiàn)，大家對于年底環(huán)保板塊的短期走勢相對謹(jǐn)慎，但是，對于調(diào)整后的行情普遍看好。
他們建議投資者，短期環(huán)保公司配置以目前相對低估值、業(yè)績穩(wěn)定的股票為主，如桑德環(huán)境、碧水源、天壕節(jié)能等2014年市盈率在30倍以下的環(huán)保股票。調(diào)整后，環(huán)保板塊還將迎來較好的投資機(jī)會，一方面持有龍頭，另一方面把握拐點(diǎn)型企業(yè)。