在欲借殼金豐投資消息傳出后，綠地集團首次明確整體上市的時間表：五年內將完成公司整體股份制改造上市工作。日前，綠地拋出百億元募資計劃，擬增資21億股，且將增資對象鎖定于非國有資本。據上證報獨家了解，鼎暉等國內PE巨頭有意入股綠地。

　　在十八屆三中全會對國資改革定調之后，上海國資地產旗艦綠地集團拋出百億元募資計劃，且將增資對象鎖定于非國有資本。

　　日前，綠地集團增資擴股項目在上海聯合產權交易所正式掛牌，公司本次擬增資21億股，募資規模將不低于118.02億元。

　　值得注意的是，綠地明確表示意向投資方須為非公資本。增資完成后，綠地集團國有持股比重將降至50%以下，這與十八屆三中全會提出的鼓勵公私合營的國資改革方向一脈相承。另據上證報獨家了解，鼎暉等國內PE巨頭有意入股綠地。

　　此外，綠地集團還明確承諾，五年內將完成公司整體股份制改造上市工作。這也是綠地欲借殼金豐投資消息傳出后，綠地首次明確整體上市的時間表。

　　借國資改革東風引戰投

　　綠地集團方面11月26日表示，此次擬增資擴股、引入戰略投資者，是貫徹中央國企改革方向、十八屆三中全會精神和上海國企改革總體步驟的積極舉措，也將有利于企業進一步完善混合所有制，實現綠地集團更加市場化、公眾化和國際化。

　　根據十八屆三中全會精神，未來國資改革的重要方向之一是積極發展混合所有制經濟，以國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合為鮮明特征。

　　資料顯示，綠地集團目前最大股東是職工持股會，持有36.43%股權。除此，上海市城市建設投資開發總公司和上海地產（集團）有限公司分別持有26.00%和25.03%股份，國有股占比超過50%。另外，上海中星（集團）有限公司持股9.65%，天宸股份持股2.89%。

　　據掛牌公告，公司本次擬增資21億股（對應股權為20.2468%），公司總股本將由原來的82.72億股增至103.72億股。本次增資收官后，國資持股比例將下降至50%以下。

　　根據公告，本次增資意向投資人必須是依法設立并有效存續的境內內資企業法人或境內內資合伙制企業。企業法人投資人的出資人或實際控制人，應為非國有絕對控股企業或自然人（民間資本）。

　　另外，接盤方注冊資金不少于10億元，凈資產不少于10億元，投資人或其控股股東或實際控制人2010年至2012年連續三年盈利。如果是合伙制企業投資人，也須為境內注冊的人民幣基金，基金管理人和投資人均為內資，且基金管理人為非國有絕對控股，同時基金總規模在40億元人民幣以上。單一投資人最低認購數量不少于1億股，最高認購數量不超過10.372億股。

　　綠地方面也許下承諾，五年內完成公司整體股份制改造上市工作，“讓投資者有更好的退出渠道。”

　　對于意向受讓方，有消息人士向上證報透露，國內頂級PE有望參與綠地此次增資擴股。就此，記者向弘毅和鼎暉等幾家PE求證，前者曾在幾個月前出資18億戰略入股上海城投控股。對于參與綠地增資一事，弘毅方面表示未聽說此事；PE教父吳尚志掌舵的鼎暉投資，卻態度曖昧地表示“不予置評”。

　　資料顯示，鼎暉投資成立于2002年，目前管理基金規模超過70億美元，除了私募股權基金外，還持有地產投資基金，被業內視為最能把握地產價值的基金之一。

　　值得一提的是，綠地集團引入民營資本，是上海國資改革，尤其是上海地產業國資改革的重要一環。上證報此前曾報道，新一輪上海國資改革方案將于12月初公布。未來上海國資將按照競爭類、功能類及公共服務類企業分類監管。其中對于競爭類企業，將以市場為導向，以企業經濟效益最大化為主要目標，努力成為國際國內同行業中最具活力和影響力的企業。國內龍頭房企綠地集團，無疑是上海國資競爭類企業的代表。

　　3000億綠地借船出海

　　對綠地集團來說，2013年可謂資本運作元年。4月，綠地入主香港上市公司盛高置地，成為其第一大股東。綠地當時的想法是，將旗下海外酒店資產注入綠地香港，房地產業務在A股尋機整體上市。短短三個月后，同為上海國資體系成員的金豐投資停牌，重組方就是綠地集團，且該借殼方案直接由上海市國資委主導。

　　本月，綠地集團董事長兼總裁張玉良對外透露，公司借殼金豐投資的計劃已完成現場審計工作，正進入最后申報階段，并會在今年內完成，不過正式時間需視政府審核速度而定。

　　“當時我們想的還是地產股再融資開閘的概念，直到三中全會召開后，綠地這場資本大戲才清晰浮現出來。可以判斷，早在綠地借殼方案醞釀之時，其對鼓勵民間資本與國資混合經營的國資改革方向，應該已有一定了解。”一位接近綠地的房地產界人士稱。

　　外界關注的另一話題是，綠地集團究竟有多大？根據掛牌信息，截至今年9月，綠地集團資產總計3088.8億元，凈資產逾470億元。而據評估，截至今年6月，綠地集團賬面凈資產103.54億元，評估價值464.27億元，增值率約3.5倍。這意味著，對天宸股份等綠地股東而言，其所持股權的價值大幅上揚。

　　掛牌信息同時顯露出綠地的資產成色。資料顯示，2012年，綠地集團總資產2387億元，當年營收達1985億元之巨，實現凈利潤67億元。2011年，公司總資產1877億元，當年實現營收1478億元，凈利潤62億元。

　　公開資料顯示，2012 年，綠地以1078億元的總銷售金額位列中國房地產企業銷售排行榜第二位，僅次于萬科；今年上半年，綠地又以653億元的總銷售金額再次穩坐榜眼之位。

　　綠地在海外的擴張步伐也令人吃驚。今年以來，綠地已敲定了至少6筆海外地產投資，跨越四大洲，投資總規模近百億美元。

　　“最近兩年，綠地集團在全國樓市高調拿地開發，風頭一時無出其右。當時我們還看不懂綠地背后是怎樣的資本信心。現在看來，綠地集團整體上市的大戲，導的實在漂亮。”上海某房地產資深人士稱。（郭成林對此文亦有貢獻）