近年來，互聯網企業在開展電子商務的同時涉足電子支付，隨之派生出金融產品并火熱銷售，包括余額寶、活期寶等一系列互聯網金融創新產品受到消費者追捧。面對互聯網金融大潮，商業銀行也不甘落后，建設銀行打響了銀行進軍電子商務的第一槍，推出首個電商產品“善融商務”平臺。隨后多家銀行也相繼宣布進軍電商。前不久，民生銀行另起爐灶試水電商更是賺足了“眼球”。

　　互聯網金融如火如荼的發展，對我國金融創新以及金融監管提出了新的挑戰。如何在金融創新和防控風險之間尋找到合適的均衡點迫在眉睫。

　　跨界經營：互聯網金融擴展了金融生態領域

　　科學技術的進步為互聯網金融創新提供了支持。正如國泰君安證券股份有限公司董事長萬建華在“2013中國金融創新論壇——變局與變革”上所言：“互聯網、大數據、云計算、搜索引擎、移動互聯等為互聯網金融的創新準備了條件。這個條件首先是從電子支付入手。”事實上，隨著電子商務的發展以及電子商務、電子支付逐步一體化，賣商品的電子支付平臺逐漸開始演化為賣金融產品的平臺，由此派生出金融產品的銷售乃至信用中介服務產品的出現。互聯網小貸的出現則把互聯網金融再次推向了高潮。

　　“互聯網金融擴展了金融生態領域。互聯網金融開辟了小微信貸的廣闊天地。”萬建華如是認為。在傳統的商業銀行模式下，小額貸款成本較高致使商業銀行難以對小微企業信貸支持實現全覆蓋，小微企業的財務不透明、不規范以及缺乏相應的抵押物成為小微企業獲得信貸支持的掣肘。互聯網金融的興起，為小微企業提供了新的融資渠道。正如上海嘉銀金融（你我貸）總裁嚴定貴所言：“互聯網的發展可以讓小微企業、低收入群體享受更多金融服務，實現普惠金融。”

　　同時，通過互聯網搭建的支付平臺，也使得批量化、規模化的小額信貸成為可能，成本的降低，為民營銀行的興起提供了空間。信息技術催生一站式金融服務和金融混業發展，推動金融資產的賬戶集成，有助于滿足消費者一站式綜合理財需求，推動金融機構打造綜合業務數據平臺。

　　當前一談到互聯網金融，人們馬上想到的是民營企業向金融業的涉足，余額寶、第三方支付、P2P蓬勃發展，充當了互聯網金融發展的“急先鋒”。由此體現出，面對傳統金融業存在的不足尤其是“草根”金融的發展“短板”，民營企業的靈活性、創新力得到極大體現。然而，互聯網金融并非只此一面，傳統商業銀行正在向電子商務跨界，主動利用互聯網技術加大自身創新力度。以互聯網技術為中心的各方跨界經營將推動互聯網金融蓬勃發展。

　　征信數據缺失：互聯網金融發展面臨挑戰

　　不同于傳統金融機構的抵押、質押等風險識別方式，互聯網金融主要是建立在數據基礎上識別客戶的風險，尋找客戶可能產生的邊際收益以及存在風險之間的平衡，以此來評估其授信價值。互聯網數據不僅僅包括傳統金融機構的數據，還包括大量交易數據，更多的與貿易相關的數據。

　　線上授信的參考來源關乎到后期違約風險的大小。當前互聯網金融火爆，但是卻面臨一個實際問題，即征信數據的缺失。對于互聯網金融企業來講，雖然央行征信系統提供了一些信息，但是對于廣泛并未持有信用卡或未擁有信貸記錄的農戶或低收入群體難以全覆蓋。此外，即便是淘寶網、阿里、京東、蘇寧等電商有大量客戶數據，但是這些數據庫很小，難以覆蓋整個信貸客戶群。

　　實際上，記者在采訪中，發現目前已經有一些民營企業在從事相關非官方的征信工作，但是目前面臨很大的障礙，成本較高，難以堅持下去。面對這一問題，互聯網金融企業在探索自身行之有效的方式。不少P2P企業采取了線上與線下結合的方式，用線下征信的方法補充客戶不足，通過現場征信了解企業和農戶的實際生產經營情況或者與客戶做面對面的交流。但是，嚴定貴表示，這樣做至少要付出4%的成本，不能看做是互聯網金融今后發展的一個方向。

　　嚴定貴表示，互聯網金融面臨的數據實際上是一個碎片化的數據。因此他主張把客戶的碎片化數據跟機構做整合，對于風險特征進行判斷，通過這種方式，把控客戶風險，在這個基礎上開發客戶。今后數據挖掘應該成為主流，并且行業應形成一個信息分享的平臺，把所有客戶行業信息上傳上來，有效減少損失，盡可能減少一頭多貸的情況，這當然需要行業自律和監管。

　　包容性監管：促進互聯網金融健康成長

　　創新和風險往往是一對“孿生子”。就拿P2P行業來講，有利網聯合創始人兼CEO劉雁南表示，P2P行業目前來看風險有六個，一是信貸質量的風險；二是產品規劃所帶來的風險；三是中間的資金監管賬戶缺失帶來的風險；四是杠桿比例、連帶責任關聯交易的風險；五是一些平臺潛在的“資金池”模式產生非法集資的風險；六是期限錯配和金額錯配產生系統性風險。

　　面對互聯網金融創新所伴生的風險，金融監管必須要及時跟進，盡快明確監管的主體，明確法律邊界，明確資金的監管方式方法，逐步深入下去，促進互聯網金融在監管的規范框架下健康成長。

　　當前互聯網金融掀起了跨界經營的大潮。在萬建華看來，我國金融改革應該順應互聯網金融發展的內在要求，在政策上寬容，進行互聯網創新，支持跨界發展。

　　海通證券首席經濟學家李迅雷也期望在金融改革方面，在監管理念上應該有突破，使得金融創新能夠支持中國實體經濟的發展。