盡管激烈的競(jìng)爭(zhēng)使新發(fā)基金首發(fā)募資承壓，但新基金批量式的瘋狂發(fā)行仍在繼續(xù)。WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已先后成立了231只新基金，接近去年全年成立新基金總數(shù)的九成。而在新發(fā)基金如此瘋狂涌入市場(chǎng)的背后，資產(chǎn)規(guī)模不足億元的“迷你”型產(chǎn)品數(shù)量也驟然增加。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算，共有45只普通股票型基金最新資產(chǎn)凈值規(guī)模不足1億元。其中，方正富邦紅利精選、建信社會(huì)責(zé)任、交銀阿爾法、泰達(dá)宏利逆向策略、銀華中小盤精選、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力等7只基金規(guī)模還不到5000萬(wàn)元，規(guī)模最小的方正富邦紅利精選僅有520萬(wàn)元。
為了維持品牌形象，基金公司對(duì)待旗下“迷你”基金的態(tài)度一貫是堅(jiān)持再堅(jiān)持，在我國(guó)公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭中，還未有真正清盤的基金出現(xiàn)。而新《證券投資基金法》在基金的退出機(jī)制上，已經(jīng)有所體現(xiàn)，允許基金進(jìn)行合并。
整理數(shù)據(jù)顯示，目前旗下股票型基金中有2只或以上資產(chǎn)凈值規(guī)模在1億元以下的有銀華、天弘、諾德、金元惠理、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司，也就是說(shuō)，這些基金公司可以轉(zhuǎn)換基金的運(yùn)作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾。
45只“迷你”基金
游走清盤線
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算，在可比的354只主動(dòng)管理普通股票型基金中，有45只基金資產(chǎn)凈值規(guī)模不足1億元。其中，更有方正富邦紅利精選、建信社會(huì)責(zé)任、交銀阿爾法、泰達(dá)宏利逆向策略、銀華中小盤精選、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力等7只基金規(guī)模還不到5000萬(wàn)元。
相關(guān)規(guī)定顯示，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止。而在公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭里，至今還未有基金清盤的案例。
某大型基金公司內(nèi)部人士表示，近年來(lái)“迷你”基金數(shù)量逐漸增加，這些基金雖然徘徊在清盤線的邊緣，但按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定，只要基金沒(méi)有連續(xù)60日資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元就可以不清盤。基金公司一般會(huì)通過(guò)自購(gòu)、引進(jìn)幫忙資金等方式對(duì)此類基金進(jìn)行維系，但往往成本很高。但是5000萬(wàn)元的盤子對(duì)基金公司，尤其是中小型公司來(lái)說(shuō)，還是比較重要的一部分資產(chǎn)，沒(méi)有人愿意輕易將基金清盤散掉。
“并且，將旗下基金清盤，對(duì)公司整體的品牌形象會(huì)造成一定的負(fù)面影響，所以沒(méi)有基金公司愿意去做第一個(gè)吃螃蟹的人”。
方正富邦紅利精選
520萬(wàn)元“硬扛”
資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期不達(dá)標(biāo)的基金，如果再?zèng)]有業(yè)績(jī)做支撐吸引規(guī)模增長(zhǎng)，那么其出路到底在哪？
其實(shí)，在基金的退出機(jī)制上，新《證券投資基金法》已經(jīng)有所體現(xiàn)。該法規(guī)定，“按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議，基金可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式或者與其他基金合并”，這為這批長(zhǎng)期游走在清盤生死線的小基金找到了延續(xù)生命的出路。
目前資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元的45只小基金來(lái)自37家基金公司，其中，銀華、天弘、諾德、金元惠理、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司旗下均有2只以上的股票型基金，站在“迷你”的隊(duì)伍中。
其中，方正富邦基金旗下的方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力和方正富邦紅利精選兩只基金的最新估算資產(chǎn)規(guī)模都沒(méi)有超過(guò)5000萬(wàn)元的最低紅線，分別僅有4938.14萬(wàn)元和520.07萬(wàn)元。WIND數(shù)據(jù)顯示，兩只基金今年以來(lái)回報(bào)率分別為2.89%和-0.1%，分列可比336只基金第280名和第298名。
也就是說(shuō)，前述基金公司可以轉(zhuǎn)換基金的運(yùn)作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾。但自新《基金法》實(shí)施以來(lái)，我國(guó)公募基金市場(chǎng)上，還未有公司做出迷你基金合并的先例。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部采訪時(shí)表示，畢竟新《基金法》剛開始實(shí)施不久，還需要給基金公司一些時(shí)間，當(dāng)“迷你”基金數(shù)量越來(lái)越多，預(yù)計(jì)基金公司通過(guò)綜合決策還是會(huì)選擇走合并的道路。