8月16日13點00分,光大證券(601788)因重大事項緊急停牌,隨后發(fā)布提示性公告,披露了公司策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題的事項。18日下午,公司就此次事件的詳細(xì)經(jīng)過、原因、影響等發(fā)布了重大事項公告,進(jìn)行了說明。
　　

    經(jīng)初步核查,導(dǎo)致事件發(fā)生的原因是光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分,存在程序調(diào)用錯誤、額度控制失效等設(shè)計缺陷,并被連鎖觸發(fā),從而導(dǎo)致生成巨量市價委托訂單。光大證券稱,上交所和上海證監(jiān)局正在對相關(guān)事項進(jìn)行全面調(diào)查,此次事件可能對公司經(jīng)營及業(yè)績造成一定影響。因本次事件對投資者可能產(chǎn)生的損失,公司將依法履行應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。公司同時向投資者致歉,并表示將以此為戒、深刻反省、積極整改。

　　事件經(jīng)過

　　該公告詳細(xì)講述了事件過程。2013年8月16日,光大證券策略投資部按計劃開展ETF套利交易,部門核定的交易員當(dāng)日現(xiàn)貨交易額度為8000萬元,并在交易開始前由審核人員進(jìn)行了8000萬元的額度設(shè)定。

　　9點41分,交易員分析判斷180ETF出現(xiàn)套利機會,及時通過套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出第一組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托,委托金額合計不超過200萬元)。10點13分,交易員發(fā)出第二組買入部分180ETF成分股的訂單(即102筆委托,委托金額合計不超過150萬元)。11點02分,交易員發(fā)出第三組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托,委托金額合計不超過200萬元)。11點07分,交易員通過系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常,同時,接到上海證券交易所的問詢電話,迅速批量撤單,并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運行,同時啟動核查流程并報告部門領(lǐng)導(dǎo)。為了對沖股票持倉風(fēng)險,開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。截止11點30分收盤,股票成交金額約為72.7億元,累計用于對沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。

　　事件發(fā)生后,光大證券相關(guān)管理人員召開緊急會議。由于當(dāng)天增加了72.7億元股票持倉,為最大限度減少風(fēng)險暴露和可能的損失,公司需要降低持倉量,但當(dāng)天買入的股票只能在T+1日實現(xiàn)賣出。可行的做法是盡量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出,以實現(xiàn)當(dāng)天減倉,也可以通過賣出股指期貨來對沖新增持倉的風(fēng)險。

　　為此,公司做了如下處置安排:對上午發(fā)生的事件所形成的過大風(fēng)險敞口,盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分,逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。

　　下午開盤后,策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出,同時,逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約,以對沖上午買入股票的風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計,下午交易時段,策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元,累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張,其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張,加上上午賣出的253張IF1309空頭合約,全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。

　　事件原因

　　經(jīng)光大證券初步核查,本次事件產(chǎn)生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題,該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn),訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時,對可用資金額度未能進(jìn)行有效校驗控制,而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷,會導(dǎo)致特定情況下生成預(yù)期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷,導(dǎo)致在11時05分08秒之后的2秒內(nèi),瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷,上述預(yù)期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所。

　　當(dāng)天中午休市期間,上交所要求公司查明事件原因并及時公告,經(jīng)公司申請、上交所同意,13點00分,公司股票實施了緊急停牌。隨即,公司啟動了臨時公告披露流程,由于事發(fā)突然、事關(guān)重大,涉及的業(yè)務(wù)及系統(tǒng)較為復(fù)雜,為確保信息披露內(nèi)容的準(zhǔn)確性,公司要求相關(guān)部門緊急自查,在對該事件發(fā)生的原因進(jìn)行了初步認(rèn)定,并確認(rèn)了出現(xiàn)問題的套利系統(tǒng)獨立于公司其它業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險不會通過信息系統(tǒng)進(jìn)行傳遞以影響公司客戶交易之后,14點左右,公司通過上交所信息披露電子化系統(tǒng)遞交了提示性公告,向投資者披露了相關(guān)情況。

　　直接影響

　　對于此次事件的影響,公告稱,按照8月 16日的收盤價,上述交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元,其對公司造成的最終損失以及對公司財務(wù)狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。

　　另外,本次事件導(dǎo)致8月16日公司"權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本"指標(biāo)超過了100%的監(jiān)管紅線,公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰,從而可能影響公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營業(yè)績,本次事件亦給公司品牌聲譽及市場形象帶來負(fù)面影響。

　　據(jù)悉,目前,公司其他各項經(jīng)營活動保持正常。公司已通過自有資金、變現(xiàn)部分證券類資產(chǎn)等措施,保證交易正常清算交收。

　　改進(jìn)措施及風(fēng)險提示

　　光大證券表示,目前公司已啟動針對包括全資子公司在內(nèi)的所有交易系統(tǒng)全面排查的工作,重點排查包括量化交易在內(nèi)的新業(yè)務(wù)IT系統(tǒng),重點關(guān)注資金校驗、指令校驗等前端風(fēng)險控制節(jié)點,對于存在風(fēng)險隱患的系統(tǒng),責(zé)成相關(guān)部門及時整改。在此基礎(chǔ)上,公司將全面檢討交易系統(tǒng)管理現(xiàn)狀,嚴(yán)格完善并落實系統(tǒng)管理的制度和規(guī)范,切實消除系統(tǒng)操作風(fēng)險隱患。

　　公司同時提示風(fēng)險稱,上交所和上海證監(jiān)局正在對相關(guān)事項進(jìn)行全面調(diào)查,此次事件可能對公司經(jīng)營及業(yè)績造成一定影響。而因本次事件對投資者可能產(chǎn)生的損失,公司將依法履行應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。

　　公司強調(diào),將以此為戒、深刻反省、積極整改,不辜負(fù)廣大投資者對光大證券的關(guān)注與期待。