在成都舉行的財富全球論壇期間，“歐元之父”蒙代爾、清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院弗里曼經(jīng)濟學(xué)講席教授李稻葵、中國銀監(jiān)會副主席閻慶民對人民幣、日元的未來取向進行了高端對話。
人民幣何時能自由兌換
諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、哥倫比亞大學(xué)教授羅伯特·蒙代爾表示，人民幣在國際的影響力正在不斷增大，人民幣要成為國際貨幣，這取決于是否可自由兌換和實現(xiàn)很強的流動性。
蒙代爾認為，中國政府需要對政策進行調(diào)整，逐漸使人民幣自由兌換。他說，在歷史上，美元、英鎊在成為國際貨幣之前，都經(jīng)歷了這個階段。人民幣要想真正成為國際結(jié)算的貨幣，還需要去做更多更大規(guī)模的試驗，英國過去就做過這樣的試驗。“讓大家一起來做試驗，很多事情都是靠試驗試出來的”。
李稻葵認為，中國外匯儲備很高，需要把外匯儲備降下來，讓本地貨幣能夠真正出國、出境，在這個過程中才能形成一個空間，讓外部貨幣可以進入中國。形成人民幣能出去、外幣能進來的雙向流動，這樣一種雙向流動非常重要。
在談及什么時候人民幣可以實現(xiàn)自由兌換時，閻慶民說，“這個問題很難回答，我回答不了”。
眾人矚目的日元量化寬松
在討論日元量化寬松以及日元近期大幅度的貶值，是否會產(chǎn)生包括亞洲貿(mào)易在內(nèi)的較大風(fēng)險的話題時，蒙代爾認為，早在１９８５年到１９９５年，日元對美元的比值升了３倍，２００６年之前的１６年，日本經(jīng)濟一直不景氣，房地產(chǎn)價格一直在下滑，日本進入長期的通縮時期。２００６年到２００７年，日本考慮把通脹提高到一個范圍，使通脹率保持在２％左右的水平，來促進日本經(jīng)濟增長。日元目前的寬松，是正在進行這種大規(guī)模的試驗。
李稻葵認為，貨幣寬松政策，日元大幅貶值，暫時看來是有效的。諸如會提高農(nóng)民收入，促進出口貿(mào)易等。但他認為這是短期的，長期怎么辦？如果只是印鈔票，不進行根本性的改革，這條路也不會走很遠。“你貨幣貶值，其他國家會抱怨，我們要嚴防這樣一種量化寬松的政策溢出到其他國家和市場，這種溢出效應(yīng)又會反饋到其他的國家，我目前比較擔心日元的政策和走向。”
中國地方債是否安全
有人擔心中國地方政府債務(wù)率在逐漸上升，影子銀行問題比較突出，會不會造成中國金融業(yè)的安全隱患，進而帶來危機。
李稻葵認為，中國目前有世界上最高的儲蓄率，占ＧＤＰ的５０％，還處于安全邊際。“我們的千家萬戶希望能夠有一些投資的渠道獲得一些收益，在這樣一個環(huán)境下杠桿率比例的上升，目前來看是不值得我們太擔憂的”。但是，這種杠桿率上升的趨勢需要提高警惕，特別是中國正在進行新一輪改革，有些改革措施很快會宣布，特別是涉及地方政府公共財政和稅收體制的改革。“我們要讓地方政府獲得新的融資渠道，來進行投資建設(shè)，而不是單純從商業(yè)銀行去貸款”。
閻慶民說，中國金融行業(yè)需要把更多的錢投到實體經(jīng)濟中，諸如農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及信息技術(shù)等實體經(jīng)濟。關(guān)于中國的影子銀行問題，他認為中國的影子銀行跟美國的不一樣。“對于中國的影子銀行，我們可以有效地去監(jiān)管它、掌控它。”