“最近圈內(nèi)盛傳，光大證券投行部發(fā)生內(nèi)訌，保薦人紛紛離職。財(cái)務(wù)核查更是加劇了紛爭。”上海一位投行人士告訴《投資者報(bào)》記者。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年以來，光大投行部已流失10位保薦代表人，保代流失率達(dá)1/6。其中包括兩位投行部門負(fù)責(zé)人——原投資總監(jiān)沈奕和并購融資部總經(jīng)理胡慶穎也轉(zhuǎn)投其他券商。
處于多事之秋的光大證券，今年以來雪上加霜。其保薦的天豐節(jié)能，在財(cái)務(wù)核查中被發(fā)現(xiàn)銀行流水造假，可能受到證監(jiān)會(huì)的處罰。
光大證券投行部對(duì)此諱莫如深。一位光大證券投行人士對(duì)此類問題，也是避而不談，只是表示：“現(xiàn)在很多問題都不好談，唯一能告訴你的是保薦人走了很多。”
保薦公司涉嫌造假
始于去年末的財(cái)務(wù)核查，令券商風(fēng)聲鶴唳。平安、國信等激進(jìn)券商屢次犯事被重點(diǎn)稽查，而向來保守的光大證券投行也頻出狀況。
被抽查的30家企業(yè)中，光大證券就占據(jù)了5單項(xiàng)目，分別為北京中礦環(huán)保、東方證券、河南天豐節(jié)能、浙江洪波以及鄭州光力，占比達(dá)到1/6。其他券商中，國信證券占6家、中信建投3家，招商證券3家；中信證券、東方證券、國金證券各兩家，申銀萬國等7家券商各1家。
這一結(jié)果出人意料，國信證券第一，主要是因?yàn)楸旧肀Ｋ]項(xiàng)目就多，而光大證券的保薦數(shù)量并不是多，但抽查的數(shù)量卻排名第二。
外界認(rèn)為，光大之所以被抽查那么多，是因?yàn)楸Ｋ]公司質(zhì)量有問題。事實(shí)上，抽查的結(jié)果也證明了光大投行并不干凈。
最先曝光的問題來自天豐節(jié)能，目前公司IPO已經(jīng)被終止核查，原因在于銀行對(duì)賬單存在問題，有公司流水造假的嫌疑。
據(jù)記者了解，天豐節(jié)能項(xiàng)目已經(jīng)換了好幾個(gè)保薦券商，此前很多券商并不愿意接這個(gè)單子，認(rèn)為問題很大，但光大證券最后還是接了單。
有市場(chǎng)傳言稱，光大證券抽查的項(xiàng)目大多有問題，之所以有那么高的“抽簽率”，源自公司內(nèi)部爆料，爆料人的職務(wù)級(jí)別還很高。
一位投行人士對(duì)記者證實(shí)了這個(gè)說法，圈內(nèi)盛傳光大投行現(xiàn)在人心渙散。市場(chǎng)還一度傳言光大證券可能會(huì)被暫停申報(bào)新股IPO資料，但稍許幸運(yùn)的是，光大證券暫未受到處罰。
矛盾激化保代流失
光大投行部煩心事還不少，人員流失率高也是一大心病。
從去年開始，光大證券的投行部門中，保薦人李偉敏、蓋建飛、李洪志、莊斌相繼離職，今年又有4個(gè)保薦人離開，分別是程剛、何聲燾、林昌、詹珺。
部門老總也棄巢而去。去年12月末，代表光大證券投行部對(duì)外發(fā)言的投資總監(jiān)沈奕轉(zhuǎn)投瑞銀證券；曾經(jīng)擔(dān)任過光大證券投行部并購融資總經(jīng)理的胡慶穎也揮別老東家，轉(zhuǎn)投財(cái)通證券。目前，光大證券還有61位保薦人。
沈奕2002年加入光大證券，擁有10多年投行經(jīng)歷，其間5年在恒泰證券擔(dān)任總裁助理、副總裁等職務(wù)，后重返光大證券，執(zhí)掌投行業(yè)務(wù)。
“目前，光大證券投行部負(fù)責(zé)人是原來的副總裁熊國兵。內(nèi)核負(fù)責(zé)人由現(xiàn)任投行管理總部總經(jīng)理朱永平擔(dān)任。”上述投行人士說。
為什么人員出現(xiàn)波動(dòng)？“最根本原因是利益之爭，天下熙熙皆為利來。”
2011年在全行業(yè)加強(qiáng)投行監(jiān)管時(shí)，光大證券宣布成立資本市場(chǎng)部，提升為公司一級(jí)部門。資本市場(chǎng)部的工作也提前到項(xiàng)目立項(xiàng)，并參與到項(xiàng)目質(zhì)量的把關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)核工作中。
過去，光大證券學(xué)習(xí)國信證券實(shí)行項(xiàng)目制，各組保代為追求上市，對(duì)于擬上市公司質(zhì)量把控不那么嚴(yán)格。
“由于資本市場(chǎng)部的人員基本上是一些新人，抑或?qū)徍诉^于嚴(yán)格，造成一線投行人士的不滿。”一位投行人士表示，這個(gè)情況在平安證券[微博]也發(fā)生過，勝景山河事件后，薛榮年不滿平安加強(qiáng)內(nèi)控，對(duì)項(xiàng)目嚴(yán)查，從而出走。
除了資本市場(chǎng)部對(duì)于一線投行員工“干涉”，薪酬減少也是光大證券投行人心渙散的原因之一。盡管光大證券投行部曾經(jīng)對(duì)外公開表態(tài)，薪酬沒有下降，但是《投資者報(bào)》記者了解到，很多保代被取消了交通補(bǔ)貼、津貼，由于沒有項(xiàng)目獎(jiǎng)金，收入銳減。
投行收入快速下滑
由于人員動(dòng)蕩，光大證券投行收入出現(xiàn)較大波動(dòng)。
2011年，光大證券曾有過短暫地奮發(fā)期，當(dāng)年主承銷了10個(gè)IPO項(xiàng)目，排名第6位，在其前列的券商有平安、國信、海通、招商和廣發(fā)。
2012年，光大投行業(yè)務(wù)快速滑落，IPO承銷項(xiàng)目僅有兩個(gè)，排名第19位。當(dāng)年，國信證券主承銷的IPO數(shù)量為22個(gè)，中信證券15個(gè)，平安證券14個(gè)。光大IPO收入從2011年的4.35億元銳減到0.44億元，同比降幅超過九成。
2013年情況仍然不樂觀。原本有27個(gè)排隊(duì)的保薦項(xiàng)目，截至5月31日，中止審查4家，終止審查5家，共占全部項(xiàng)目的1/3。剩下的17家，又被抽查了5家，而這5家也前途難料。