蘋(píng)果公司日前發(fā)行170億美元債券，創(chuàng)下投資級(jí)公司債發(fā)行規(guī)模的最高紀(jì)錄，引來(lái)投資者爭(zhēng)相搶購(gòu)，在投資者中受歡迎度不遜于“果粉”對(duì)iPhone的鐘愛(ài)。
蘋(píng)果公司此次發(fā)行了六類債券中，固定利率債券年限分為三年、五年、十年和三十年，收益率分別高過(guò)美國(guó)國(guó)債收益率20個(gè)到100個(gè)基點(diǎn)不等；而發(fā)行的浮動(dòng)利率債券年限分為三年和五年，收益率分別高于倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Libor)5個(gè)和25個(gè)基點(diǎn)。據(jù)電子交易平臺(tái)MarketAxess的數(shù)據(jù)，截至5月2日，高級(jí)別最活躍債券中，蘋(píng)果十年期、五年期和三十年期債券的預(yù)估交易量位列前三名，顯示出投資者對(duì)蘋(píng)果債券的巨大需求。
蘋(píng)果缺錢嗎？恰恰相反，蘋(píng)果公司坐擁上千億美元的巨額現(xiàn)金，但卻沒(méi)有拿出更多現(xiàn)金儲(chǔ)備與股東分享，這令很多投資者不滿，甚至還招致官司。
蘋(píng)果的巨額現(xiàn)金大多數(shù)都在海外，如果把海外資金抽回將面臨很大一筆稅單，所以蘋(píng)果選擇在國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)籌集現(xiàn)金。紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授埃斯瓦斯·達(dá)莫達(dá)蘭說(shuō)：“這樣做可以為蘋(píng)果省去50億美元的稅，這是最切實(shí)的利益�！�
從時(shí)間上考慮，蘋(píng)果選擇現(xiàn)在發(fā)債，主要受到蘋(píng)果股價(jià)半年來(lái)一路狂跌的驅(qū)動(dòng)。自去年9月創(chuàng)下歷史最高收盤(pán)價(jià)的702.10美元后，蘋(píng)果股價(jià)已跌去約40%。達(dá)莫達(dá)蘭說(shuō)：“蘋(píng)果感受到了需要做些什么來(lái)吸引投資者注意力�！�
奧尼爾證券公司紐交所場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)主管肯尼思·波爾卡里說(shuō)：“蘋(píng)果打開(kāi)了其投資機(jī)遇中一個(gè)全新的階層——債券投資者，也就是那些固定收入投資者。他們希望投資蘋(píng)果，但不能通過(guò)購(gòu)買股票去投資。”
“發(fā)行債券對(duì)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)是重要的一步，讓它與其他已經(jīng)發(fā)債的公司，比如谷歌和微軟，在同一場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)。”波爾卡里說(shuō)，“很顯然，投資者對(duì)蘋(píng)果的信心依舊，因?yàn)樘O(píng)果債券已經(jīng)超額認(rèn)購(gòu)了，供不應(yīng)求，投資者對(duì)蘋(píng)果的狂熱并未消退�！�
據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，蘋(píng)果債券最大的買家是高盛集團(tuán)和德意志銀行，高盛認(rèn)購(gòu)了72%的蘋(píng)果債券，而德意志銀行認(rèn)購(gòu)了17.5%的債券。如所得資金按該比例分配，高盛將得到3830萬(wàn)美元，德意志銀行將得到930萬(wàn)美元。其他認(rèn)購(gòu)蘋(píng)果債券的大銀行還有花旗、摩根大通、美國(guó)銀行、巴克萊銀行和渣打銀行。
目前，尚不確定這樣一個(gè)舉動(dòng)能否讓蘋(píng)果贏回投資者信心，但至少這是棋局中的一步。有分析指出，蘋(píng)果債券純粹是“金融交易”，人們所期望的是通過(guò)發(fā)債，使投資者對(duì)蘋(píng)果資產(chǎn)負(fù)債的運(yùn)營(yíng)方面更有信心，并希望蘋(píng)果在運(yùn)營(yíng)上制造更高價(jià)值。
