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去年信用債發行達3.58萬億
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平臺債擴容和發行方式非公開化是主要特點
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2013-04-08 作者：記者 趙東東/北京報道 來源：經濟參考報
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中國銀行間市場交易商協會新近發布的《中國債券市場發展報告(2012)》(下稱《報告》)顯示，去年公司信用類債券(下稱信用債)共發行3.58萬億，較2011年增長58.80%，其中包括短融、中票在內的非金融企業債務融資工具共發行1811只，共計2.66萬億。
《報告》指出，在國家穩增長力度加大、貨幣政策維持穩健、社會融資結構調整的背景下，非金融企業通過債券市場融資的需求強勁成為信用債發行規模增長迅速的主要原因。
從券種來看，發行量居前三分別為中期票據、短期融資券和企業債，發行量分別為8453.30億、8370.47億和6499.31億，同比分別增長16.28%、4.21%和161.49%。而從增長速度來看，定向發行工具共發行3759.30億，同比增長309.06%，在所有券種中增幅居首。
另外，從信用債存量規模來看，去年年底已達7.14萬億，較2011年增加2.13萬億，同比增長42.41%。其中，中期票據和企業債是存量最大的兩類券種，分別占存量規模的34.93%和32.25%。
值得注意的是，在信用債市場快速發展并在相關機制上取得突破同時，融資平臺債大幅擴容和非公開發行方式快速推進成為信用債市場發展中表現出來的主要特點。
相較于公開發行方式，非公開發行方式快速推進成為信用債市場發展一大特色，而隨著包括定向工具、非金融企業資產支持票據、創業板私募債、中小企業私募債等非公開發行券種推出，非公開發行方式逐漸得到市場認可。
對此，一位券商投行部人士對記者表示，由于公開發行對企業信用資質、資產負債比有較高要求，同時也有發債余額不得超過凈資產40%的上限，而非公開發行的私募債限制較少，受到發債企業的追捧。
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