西南證券2月4日晚發布公告，宣布“根據重慶市國資委提名”，推薦崔堅為公司第七屆董事會董事人選；同時“公司收到中共重慶市國資委委員會通知，任命崔堅同志為中共西南證券委員會委員、書記”。這是“羅廣事件”后西南證券的首份人事公告，據知情人士透露，崔堅未來將出任西南證券董事長。
此前，重慶市政府新聞辦公室發布了《中共重慶市國資委委員會企業領導人員任免決定》，宣布“免去羅廣西南證券股份有限公司董事長、黨委副書記職務。”《決定》宣布次日，西南證券股價大跌4.45%。
而在1月26日，西南證券亦發布公告，向外界正式宣布“羅廣先生不再為本公司擬任董事長、擬任董事”，在這同一個公告里，西南證券還稱“羅廣先生尚未取得監管機構核準的證券公司董事長任職資格，羅廣先生未在本公司擔任董事長、董事職務”。有業內人士評論稱，西南證券當此羅廣“東窗事發”之際，特意加上上述措辭，不免有迅速撇清關系的嫌疑。
據介紹，羅廣曾任中國人民銀行重慶營管部副主任、重慶銀監局副局長、重慶市人民政府副秘書長、重慶市金融辦公室主任，其最高學歷為西南大學博士學位；當其擬任西南證券董事長一職時，已年逾60(1962年6月生人)，很可能就此退居二線。然而就在其即將“功成身退”之際，卻因卷入重慶不雅視頻事件被免職，這無論對羅廣本人還是對西南證券都是不小的打擊。
西南證券高層動蕩不斷 一年之內發十條人事任免公告
西南證券近年來可謂流年不利，董事長、高管的頻繁更迭令公司內部動蕩不已。中國網財經中心記者查看上交所公開資料后發現，僅2012年2月至2013年1月，西南證券關于高管變動的公告多達十條，其中大部分涉及的是董事會成員的變更。
2012年2月15日，西南證券第七屆董事會第一次會議召開。在高管任命方面，該次會議產生了幾項重大人事變動：選舉了翁振杰為公司董事長、王華剛為副董事長、余維佳為總裁、張純勇、徐鳴鏑、李勇、王宜四、侯曦蒙為副總裁，徐鳴鏑兼任董事會秘書。以上人員任期均至2015年2月14日。
值得注意的是，該次董事會還透露了西南證券元老、重量級人物王珠林去職的消息。王珠林是第七、八屆證監會發審委委員、證監會并購重組委現任委員、中國資產評估委員會委員、西南證券總裁，其從西南證券離職曾在業界引發諸多猜測。
在隨后的一年中，西南證券開始了頻繁的高管更迭：2月底，獨立董事張宗益正式遞交書面辭職申請；4月底，余維佳正式擔任西南證券總裁；8月中旬，翁振杰、王華剛分別辭去董事長和副董等職務，其中翁振杰職責由余維佳代為履行；9月初，羅廣亮相董事會，并被定為董事長人選；12月初，增補劉軼茙為獨立董事。
至12月底，羅廣擔任董事長一事剛剛塵埃落定，就差一紙契約時，2013年1月底羅廣東窗事發后，西南證券隨即發布公告，正式宣布羅廣不再為公司擬任董事長、擬任董事。“羅廣時代”還未開始，便已結束。
而在此前的2009年底，羅廣的前任翁振杰掛帥西南證券董事長，曾率領公司走出短暫而輝煌的一個時期：2010年，西南證券通過借殼ST長運，實現了上市之夢，然而這一輝煌稍閃即逝——翁振杰在2011年重慶兩會期間，遭人大代表張明渝實名舉報受賄，該事件至今未有結論，而翁振杰也最終去職。
一線業務人員流失 保代被曝集體遭挖角
除高管頻繁更迭外，西南證券投行部門也出現了人員嚴重流失。
2012年初，包括帥暉、彭德強等10余名擁有保薦人代表資格的投行人士，從招商證券集體跳槽到西南證券，令西南證券投行業務力量大為增強，業界當時普遍認為西南證券將在投行業務方向發力，與國信、平安、廣發等一線券商一較高下。然而，負責投行業務的西南證券元老、總裁王珠林旋即離職，這令業界大跌眼鏡，隨后西南證券研究所所長王建輝、場外交易市場部總經理周到、投行部執行總裁王天廣等人紛紛離職，令得西南證券投行力量不增反減。
這些原本在西南證券舉足輕重的人物另覓東家，對西南證券的投行業務影響甚大：2012年1月6日，由西南證券保薦的博彥科技成功登陸中小板，在這單明顯是“吃2011年老本”的項目之后，2012年全年，西南證券再無保薦項目成功上市。而在此前的2011年，西南證券曾成功保薦6個IPO項目上市，獲得保薦承銷收入3.2億元，2010年則成功保薦了7個IPO項目登陸A股，保薦承銷收入3.04億元。
據統計，2012年A股共有154家企業成功首發上市，涉及保薦券商41家，其中國信證券、中信證券、平安證券分別以22家、15家、14家項目上市排名前三。跟其他券商的IPO業務相比，西南證券在2012年從中游驟跌至末席。
據知情人士透露，2012年西南證券投行業務“大跳水”，主要緣于“投行團隊被集體挖角導致的IPO項目流失”，如曾由西南證券擔任上市保薦人的大富科技，在持續督導期內就更換了保薦商；而二次上會的中交通力也將保薦券商由西南證券更換為了中信證券。
并購國都證券失敗 在港設立子公司遭股東集體反對
高管的頻繁更迭，不但造成核心業務團隊的動蕩及業績的滑坡，更招致了對外經營中的一系列負面連鎖反應。
2013年1月15日，西南證券宣布在香港設立全資子公司，從事股權、項目等投資。然而，在該項決議達成的前后，主要股東質疑的聲音不斷見諸報端，反對的聲音也被媒體不斷放大。據媒體報道，1月14日上午，西南證券臨時股東大會在公司總部一樓會議室召開，在審議《關于進一步完善<公司章程>中擬新增條款的議案》、《關于聘請公司2012年內部控制審計機構的議案》環節，整個會議進程波瀾不驚，出人意料的是，在審議《關于公司在香港設立子公司的議案》時，第二大股東建銀投資以“沉默”姿態示人，第三大股東重慶信托則明確表示反對。
雖然該項議案最終獲得了77.01%的贊成票，并獲得通過，但主要股東的棄權和反對態度仍耐人尋味。
事實上，由于公司高管團隊和核心業務團隊的動蕩，以及由此帶來的業績大幅波動，西南證券這兩年向外擴張的道路一直走的頗為坎坷：此前的2012年8月6日，西南證券就曾以一紙公告宣布了“終止吸收合并國都證券”
事項，而這單歷時10數月、在業內曾掀起過不少波瀾的首例券商“大吃小”合并案例，也最終宣告破產。
對于該項目的終止，西南證券在公告中做出解釋，稱“由于交易雙方在新形勢下，對證券公司當前的價值判斷產生差異，經磋商談判，未能達成一致意見。”而據媒體事后披露，雙方談崩的直接原因，是西南證券希望降低購買國都證券的金額——降幅高達10%，大大超出了國都證券股東的承受底線。