“這筆資金投入到超日太陽的風(fēng)險(xiǎn)很大，超日太陽現(xiàn)在的資金狀態(tài)很緊張”，信托專家稱自2007年成立以來，一直沒有盈利，截止今年1月21日，虧損幅度更高達(dá)44%。
最近，工商銀行一款名為“2007年第1期基金股票雙重精選人民幣理財(cái)產(chǎn)品”的產(chǎn)品再度成為中資銀行虧損幅度最大的產(chǎn)品。
理財(cái)周報(bào)記者經(jīng)過詳細(xì)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，這款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是一款銀信產(chǎn)品，它的投資標(biāo)的是中融信托的“超日太陽股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”，不過，該信托計(jì)劃投向的超日太陽，近期卻陷入資金鏈緊張、董事長攜款“跑路”的傳聞中。
“可以說，這筆資金投入到超日太陽的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，超日太陽現(xiàn)在的資金正處于一個(gè)很緊張的狀態(tài)”，用益信托網(wǎng)分析師帥國讓警示稱。
工行基金股票雙重精選5年浮虧44%
在2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損排行榜里，工商銀行“2007年第1期基金股票雙重精選人民幣理財(cái)產(chǎn)品”赫然在列。
這款預(yù)計(jì)募集規(guī)模為100億人民幣的理財(cái)產(chǎn)品，從2007年11月21日發(fā)售至今，竟從未盈利，截止1月21日已浮虧約44%。
該產(chǎn)品在工商銀行的內(nèi)部評測中，定位為進(jìn)取型（PR4）理財(cái)產(chǎn)品，目標(biāo)客戶為成長型、進(jìn)取型高凈值客戶。投資顧問為廣發(fā)基金管理有限公司。
然而，工行緊隨發(fā)行的同類別第二期、第三期產(chǎn)品的表現(xiàn)卻大大好過這期產(chǎn)品。截止到2013年1月17日，一期產(chǎn)品凈值為0.5624，而二期的凈值為0.8123，三期則為1.0526，該產(chǎn)品在工商銀行同類產(chǎn)品中表現(xiàn)最差。
不過，這款產(chǎn)品并非沒有反彈，2010年12月，它的單位凈值曾達(dá)到0.844元的高點(diǎn)，之后一路下滑，在去年11月23日，產(chǎn)品的單位凈值曾跌至0.5437元，虧損45.63%。
事實(shí)上，該產(chǎn)品的虧損與其在熊市中減輕基金配置比重并加重股票配置不無關(guān)系。
該產(chǎn)品年度報(bào)告披露，該“基金股票雙重精選人民幣理財(cái)產(chǎn)品”自2008年以來，基金投入占總資產(chǎn)比重逐漸減少，而股票配置占總資產(chǎn)的比重越來越高。2009年，該產(chǎn)品在基金和股票的投入分別為47.40%和49.10%，而到了2012年，其第一季度報(bào)告顯示，產(chǎn)品中基金的配置占比已經(jīng)降為了0。
資金為超日太陽接盤
然而，據(jù)理財(cái)周報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從基金中撤出的資金實(shí)際上投入了中融信托的“超日太陽股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”，而其接盤的超日太陽，近期則陷入資金鏈緊張、董事長攜款“跑路”傳聞中。
該產(chǎn)品說明書上寫道，本產(chǎn)品通過中融國際信托公司成立的信托計(jì)劃投資于證券投資基金、上市公司股票，也可進(jìn)行新股申購，債券和其他貨幣市場投資工具等投資。
“這種產(chǎn)品，實(shí)際上是信托公司發(fā)行的信托計(jì)劃，它的具體管理方也是信托公司，只不過是借著商業(yè)銀行的渠道來募集資金，然后在銀行以理財(cái)產(chǎn)品的形式來融資”，中國工商銀行客戶經(jīng)理謝女士向記者介紹說：“它實(shí)際上是一個(gè)銀信合作的產(chǎn)品”。
“以前這款理財(cái)產(chǎn)品募集的資金是投入到聯(lián)華信托（現(xiàn)在的興業(yè)信托），產(chǎn)品名稱是超日太陽股票收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃(1期)”，用益信托網(wǎng)分析師帥國查閱資料后發(fā)現(xiàn)。“不過這款產(chǎn)品已經(jīng)兌付，并由中融信托接手，新產(chǎn)品推出時(shí)間為2011年6月13日，一共有六期，名稱是：超日太陽股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”，帥國讓稱。
中融信托的這款產(chǎn)品的全部資金都將被設(shè)計(jì)用于購買超日太陽股權(quán)收益權(quán)。
而超日太陽近期備受市場關(guān)注，也正是因?yàn)槠滟Y金鏈緊張、董事長倪開祿甚至被傳攜款潛逃。
據(jù)悉，從超日太陽發(fā)展軌跡來看，超日太陽應(yīng)該說是資金雄厚。超日太陽2010年成功上市，當(dāng)時(shí)籌集資金23億元，2012年3月，其發(fā)行債券融資10億。但超日太陽2012年12月28日公告顯示，“已經(jīng)有3.8億銀行貸款出現(xiàn)逾期”，而且超日太陽最近被爆出欲賣掉手下電站以換取流動資金。
“可以說，這筆資金投入到超日太陽的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，超日太陽現(xiàn)在的資金正處于一個(gè)很緊張的狀態(tài)”，帥國讓警告。
這款信托產(chǎn)品將于2014年到期，頗為諷刺的是，該信托計(jì)劃的預(yù)期收益率仍為10.1%至10.3%。“這個(gè)信托計(jì)劃的收益肯定沒有這么高，不過還是要看這個(gè)項(xiàng)目的未來經(jīng)營情況及各方面因素，因?yàn)楫吘箾]有完成清算”，帥國讓稱。
危機(jī)誕生于銀信產(chǎn)品爆發(fā)期
“這款銀信產(chǎn)品誕生在我國銀信產(chǎn)品發(fā)展最快的時(shí)期，事實(shí)上，2007年至2008年，正好是我國銀信合作轟轟烈烈發(fā)展的時(shí)候”，帥國讓解釋。
據(jù)了解，2007年商業(yè)銀行和信托公司一共發(fā)行銀信合作理財(cái)產(chǎn)品582款，而2008年1月至11月份銀信合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品就高達(dá)2553款，增幅超400%。同年，銀信產(chǎn)品總體規(guī)模超過1萬億元。銀信合作這兩年的發(fā)展迅速，部分原因在于當(dāng)時(shí)宏觀調(diào)控政策嚴(yán)厲。為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)過熱與通脹，央行頻頻采用信貸規(guī)模控制、加息、提高存款準(zhǔn)備金等手段，對商業(yè)銀行提供流動性的能力進(jìn)行削減和限制。而銀信合作則繞開了這一方面的限制。
截止2012年前11個(gè)月，已有79家銀行與36家信托公司發(fā)行了銀信產(chǎn)品，銀信產(chǎn)品總數(shù)9315只，規(guī)模5.47萬億元。