在持續低迷的A股市場中，上市公司定向增發價格倒掛愈發顯著。Wind統計顯示，截至2012年11月最后一個交易日收盤時，納入統計的122家定向增發上市公司中，已經有約87家股價低于定向增發的價格，占比約71.31%。而參與其中的基金等機構亦是嘗到了苦果，多家浮虧過億元。
　　Wind統計顯示，今年以來增發募資規模遠超IPO融資，滬深兩市122家上市公司實施增發，募集金額合計2803.64億元，平均每家募集資金22.98億元；而同期首發上市公司共有150家，實際募資總額為995.05億元，平均每家IPO募集資金6.63億元。
　　今年以來實施增發和發布預案的公司均出現大面積股價與增發價倒掛。從統計數據來看，今年以來增發價格與股價倒掛差價較大的為哈藥股份，截至11月30日收盤時，倒掛12.42元，比率超過68%；德豪潤達以62.65%的倒掛幅度緊隨其后；恒泰艾普、陽光照明、號百控股、漢纜股份、三友化工、立思辰、湖北宜化、蘇寧電器等與增發價相比跌幅亦超過50%。
　　包括基金、私募、券商在內的機構在今年定向增發市場中亦是虧多賺少。Wind數據顯示，前11個月機構定向增發的上市公司中，機構參與較為密集的公司主要有七匹狼、日海通訊、海南航空、永新股份、陽光照明、大有能源、中國南車等，而目前僅有中國南車股價與增發價格尚未倒掛。
　　剛剛過去的11月，基金依舊保持著參與定增的活躍度。如華夏、匯添富、華安等合計動用了逾36億元參與了大有能源的定增；中郵創業、興業全球合計投入1.71億元參與了浙江震元的定增。而在實施增發的16家上市公司中，僅有江西水泥以4.85%的溢價率給原股東中國建材和參與定向增發的泰達宏利帶來65萬元的浮盈。另有數據顯示，11月1日至29日間，9家參與上市公司定增的基金公司，無一實現賬面浮盈，合計浮虧達8.4億元。其中華夏基金浮虧最多，達2.73億元，虧幅22.74%。
　　值得注意的是，從參與定向增發的基金公司來看，華安基金活躍度高、浮虧也多。公司今年以來參與增發的個股分別是西安民生、海南航空、大有能源、久聯發展、陽光照明、航天機電和神火股份等。此外，匯添富、博時、海富通、華夏、鵬華、易方達和國泰也出現了上億元的浮虧。