近日，中國證監會連出五項政策，包括上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策、加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監管的暫行規定、出臺支持科技成果出資入股確認股權的指導意見、修訂《上市公司行業分類指引》以及擴大券商自營投資范圍五項法規政策。

    ■股息紅利稅差別化征收明年1月1日起實施

    持股超過1年的，稅負為5%；持股1個月至1年的，稅負為10%；持股1個月以內的，稅負為20%

    16日，財政部、國稅總局、證監會發布《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》，明確自2013年1月1日起，對個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。
    按照個人所得稅法有關規定，“利息、股息、紅利所得”以每次收入額為應納稅所得額，適用20%的比例稅率計征個人所得稅。為促進資本市場發展，經國務院批準，自2005年6月13日起，對個人從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入應納稅所得額，依法計征個人所得稅，實際稅負相當于10%。
    16日公布的對上市公司股息紅利按持股期限實行差別化個人所得稅政策的主要內容是：持股超過1年的，稅負為5%；持股1個月至1年的，稅負為10%；持股1個月以內的，稅負為20%。

    ■加強重組股票異常交易監管新規出臺 抑制內幕交易

    上市公司停牌進入重大資產重組程序后，證券交易所立即啟動股票異常交易核查程序

    近日，中國證監會正式發布《關于加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監管的暫行規定》（簡稱《規定》），并于2012年12月17日施行。《規定》將股票異常交易監管與重大資產重組行政許可掛鉤，從源頭上遏制內幕交易的產生。
    證監會有關部門負責人指出，《規定》作為落實國辦發55號文，進一步防控和打擊內幕交易的重要制度安排。證監會在《規定》起草過程中，廣泛調研，不斷調整規范內容，并最終將落腳點確定在內幕交易防控的熱點、難點以及中小投資者主要關注點——與上市公司重大資產重組相關的股票異常交易行為的監管上。
    《規定》將股票異常交易監管與重大資產重組行政許可掛鉤。明確上市公司向中國證監會提出重大資產重組行政許可申請，如該重大資產重組事項涉嫌內幕交易被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查，尚未受理的，中國證監會不予受理；已經受理的，中國證監會暫停審核。

    ■科技成果入股確認股權 發行審核將給予便利

    根據“重要性”“原則，將科技成果出資程序的一些小瑕疵采取靈活便利的措施，對這些企業上市包括推動科技創新都有重要的意義

    證監會、科技部16日發布《關于支持科技成果出資入股確認股權的指導意見》。《意見》鼓勵支持企業將科技成果形成的股權分給科技人員，鼓勵創新；同時，在發行審核過程中，明確監管層將對科技成果形成的股權確認給予一定的便利措施。
    首先，《意見》鼓勵以科技成果出資入股確認股權。支持企業在科技成果出資入股時，對科技成果的權屬、評估作價、折股數量及比例等事項作出明確約定，明晰產權，避免糾紛；鼓勵企業明確科技人員在科技成果中享有的權益，依法確認股權。支持企業根據法律法規的規定，在職務發明合同中約定科技人員在職務發明中享有的權益，并依法確認科技人員在企業中的股權。
    同時，《意見》落實北京中關村自主創新示范區先行先試政策，采取多種方式合理確認股權。支持園區內的企業、高等院校及科研院所按照國家法律法規制定的先行先試政策開展股權和分紅權激勵，對做出突出貢獻的科技人員和經營管理人員所實施的技術入股、股權獎勵、分紅權等，以合理的方式確認其在企業中的股權。
    值得注意的是，《意見》明確進一步深化發行審核機制改革，對科技成果形成的股權予以審核確認。對于在科技成果出資程序上有瑕疵，但占比小，不影響公司控制權穩定且沒有重大風險隱患的，按照充分信息披露的原則揭示該部分股權存在的不確定風險，并說明出現股權糾紛問題時的解決機制后，不再要求企業上市前必須完成國有股權確認手續。

    ■證監會修訂《上市公司行業分類指引》

    將分類目錄與國民經濟行業分類目錄調整至基本一致，增加營業利潤作為劃分行業歸屬的輔助指標，強化了自律組織在行業分類中的作用，并建立了行業分類的動態維護機制

    16日，證監會對2001年發布的《上市公司行業分類指引》進行了修訂，將分類目錄與國民經濟行業分類目錄調整至基本一致，增加營業利潤作為劃分行業歸屬的輔助指標，強化了自律組織在行業分類中的作用，并建立了行業分類的動態維護機制。修訂后的指引于發布當日生效實施。
    修訂后的《指引》改變了原有上市公司行業分類與國民經濟行業分類不一致的局面，嚴格按照國家統計局2011年頒布的《國民經濟行業分類》（GB\T4754-2011）門類、大類目錄進行分類。
    同時，《指引》增加了營業利潤作為劃分行業歸屬的輔助指標。考慮到上市公司是以盈利為主要目的的公司，同時也為了解決部分上市公司多元化經營，主營業務收入不突出時行業歸屬難以劃分的情況，《指引》改變了原來以營業收入作為單一分類依據的情況，增加營業利潤作為行業分類的輔助分類依據。
    《指引》強化了自律組織在行業分類中的作用，修訂后的《指引》規定，中國上市公司協會具體負責上市公司行業分類工作。協會成立上市公司行業分類專家委員會，為行業分類提供專業咨詢與判斷，并最終確定行業分類結果。
    此外，為增強行業分類的時效性和實用性，《指引》明確上市公司行業分類按季進行。行業分類包括初次分類和定期調整，初次分類是對新上市公司的行業分類，定期調整是對已上市公司行業分類結果的重新確認或變更。協會每個季度將行業分類結果報送證監會，由證監會同意對外公布分類結果。

    ■證監會再松綁 券商自營投資范圍擴大

    風險資本準備計算標準再次大幅降低 下調部分項目的凈資本扣減標準 自營投資品種范圍大幅放寬

    中國證監會18日發布《關于修改〈關于證券公司證券自營業務投資范圍及有關事項的規定〉的決定》，擴大了證券公司證券自營業務的投資品種范圍。
    證監會此前公布的修訂說明顯示，修改后，增加的是在全國中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓的證券等。范圍擴大的則是在境內銀行間市場交易的證券，由部分擴大到全部，以及在金融機構柜臺交易的證券，由僅限于由證監會批準或備案發行的，擴大到由金融監管部門或者其授權機構批準或者備案發行的，即將銀行理財計劃、集合資金信托計劃等納入自投資范圍。
    證券公司投資金融衍生產品的監管政策也得到明確。根據決定，具備證券自營業務資格的證券公司可以從事金融衍生產品交易；不具備證券自營業務資格的證券公司只能以對沖風險為目的，從事金融衍生產品交易。