中國證監會11日正式發布《非上市公眾公司監督管理辦法》(以下簡稱《監管辦法》)。《監管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件，并明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監管范圍。
　　中國證監會有關部門負責人介紹，將盡快推出相關配套規則，力爭在明年1月1日《監管辦法》正式施行前基本完成。
　　《監管辦法》的出臺標志著非上市公眾公司監管納入法制軌道。　
　　《非上市公眾公司監管辦法(征求意見稿)》于2012年6月15日正式向社會公開征求意見，證監會稱在吸收各方意見和建議的基礎上，對以下幾個方面的監管規定做了調整。一是修改了公司準入條件。考慮到股權明晰是公眾公司監管的一個重要基礎，《監管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件。同時，鑒于“主營業務明確”的規定難以用一個確切的標準衡量，刪除了相關要求。
　　二是調整了定向發行對象范圍和人數限制。考慮到科技型、創新型企業往往需要通過相應的激勵和約束機制留住核心人員等內部員工，《監管辦法》將核心員工納入發行對象范圍，并規定了核心員工的認定程序。在確定發行對象數量時，除公司股東外，其他發行對象合計不得超過35人。
　　三是修改了小額融資豁免標準。在公開征求意見過程中，市場各方普遍認為“1000萬元”的豁免標準偏低。考慮到非上市公眾公司個體情況差異較大，將小額融資豁免標準由絕對值改為相對值，規定“12個月內發行股票累計融資額低于公司凈資產的20%的”，豁免核準。
　　四是增加了打擊內幕交易行為的監管要求。在法律責任一章中增加了關于內幕交易查處的規定。
　　五是明確了非上市公眾公司到交易所上市的要求。在征求意見過程中，市場各方普遍擔心公司申請成為非上市公眾公司后，未來能否到交易所上市。因此，《監管辦法》第六十條明確了非上市公眾公司到交易所上市，應當遵守相關規定。
　　六是適當增加了非上市公眾公司并購重組的原則性要求。為了規范非上市公眾公司并購重組行為，在《監管辦法》中適當增加了有關公司治理、信息披露、聘請相關中介機構出具專業意見、防控內幕交易等原則性要求，并明確了非上市公眾公司發行股份購買資產，應當按照“定向發行”的有關規定辦理。
　　七是明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監管范圍。在征求意見過程中，市場各方建議明確將此前股東已超過200人的股份公司納入非上市公眾公司監管的處理辦法。為此，《監管辦法》第六十一條規定“本辦法施行前股東人數超過200人的股份有限公司，依照有關法律法規進行規范，并經中國證監會確認后，可以按照本辦法的相關規定申請核準。”