經(jīng)過了一年多的沉寂以后，近期地方平臺融資一時(shí)呈現(xiàn)出井噴態(tài)勢。值得關(guān)注的是，面對平臺公司的用資需求及地方政府的投資熱情，不少城商行不但滿腔熱情而且出手大方。
城商行“掘金”地方融資平臺貸
8月6日北京銀行發(fā)布公告稱，同意給予該行第二大股東北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司單一授信25億元，額度有效期1年，業(yè)務(wù)品種為流動資金貸款，每筆貸款期限最長不超過3年，最低執(zhí)行同檔次貸款基準(zhǔn)利率下浮10％，擔(dān)保方式為信用。
在此之前，北京銀行還與天津?yàn)I海新區(qū)政府、鑫橋聯(lián)合融資租賃公司在天津舉行戰(zhàn)略合作框架協(xié)議簽字儀式。根據(jù)協(xié)議，北京銀行提供意向性授信500億元，重點(diǎn)支持天津?yàn)I海新區(qū)內(nèi)企業(yè)和項(xiàng)目的建設(shè)。其中，提供意向性授信100億元，支持濱海新區(qū)內(nèi)企業(yè)與鑫橋聯(lián)合融資租賃公司開展的融資租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目。
意與當(dāng)?shù)卣o密合作的南粵銀行，于6月末與湛江市政府達(dá)成的《全面金融服務(wù)合作協(xié)議》顯示，將在未來三年內(nèi)向該市包括土地整理儲備、保障性住房建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域，提供總計(jì)100億元的融資支持。
天津銀行更顯示出支持本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決心，早在7月初該行與天津轄區(qū)內(nèi)多家國有企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，授信總額達(dá)180億元。該行行長袁福華表示，在未來的兩三年內(nèi)，該行對當(dāng)?shù)貒蟮木C合授信額度將從目前的近300億元翻番，增加到600億元以上。
除了北京銀行、天津銀行及南粵銀行踴躍與地方政府簽訂信貸支持協(xié)議以外，齊魯銀行、煙臺銀行與西安銀行等，多家區(qū)域性銀行亦相繼與當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)或平臺公司簽署了投資標(biāo)的為基礎(chǔ)建設(shè)以及公租房項(xiàng)目等的貸款協(xié)議。總體看來，地方平臺融資正呈現(xiàn)出井噴態(tài)勢。
業(yè)內(nèi)人士分析，這背后與平臺貸款政策釋放的變化信號有關(guān)。一位資深分析人士指出，今年4月銀監(jiān)會下發(fā)的“12號文”《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》中，明確將土地儲備類和保障性住房建設(shè)、收費(fèi)公路項(xiàng)目等五大類列為銀行信貸支持對象，相比于2011年的口徑已經(jīng)出現(xiàn)了較大變化，相當(dāng)于“定向放松”。
此外，據(jù)記者獲得的一份某城商行與當(dāng)?shù)卣炇鸬暮献鲄f(xié)議顯示：該地方政府承諾將包括社保、醫(yī)保、住房公積金、土地儲備資金等在內(nèi)的大部分財(cái)政性資金存放在該城商行，并協(xié)調(diào)轄區(qū)內(nèi)企事業(yè)單位到該行開戶、存款，力爭轄區(qū)區(qū)域內(nèi)建設(shè)資金、水利改造、企業(yè)節(jié)能改造等資金在該行周轉(zhuǎn)。同時(shí)，若該行在該地方政府轄區(qū)的新增不良超過3%，地方政府支持該行對此轄區(qū)采取區(qū)域信貸限批措施。
雙方在合作過程中利益互換，這正是一些城商行愿意與區(qū)域政府加強(qiáng)業(yè)務(wù)聯(lián)系的動力所在。
地方平臺貸風(fēng)險(xiǎn)堪憂
盡管城商行與政府的合作能獲取綜合收益，但是其背后的風(fēng)險(xiǎn)也令人堪憂。
據(jù)了解，從2012年開始全國范圍內(nèi)的地方融資平臺進(jìn)入還款高峰期。有研究機(jī)構(gòu)估算，2012年和2013年到期的平臺貸規(guī)模分別為1.84萬億元和1.22萬億元。未來一段時(shí)間，部分債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、在建項(xiàng)目眾多、經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、財(cái)政收入不充裕的地區(qū)，將面臨較重的還款壓力，一些地方已經(jīng)出現(xiàn)在建項(xiàng)目后續(xù)資金不足和還貸資金尚無安排的情況。
而早在過去幾年不少商業(yè)銀行為了爭奪地方融資平臺項(xiàng)目不惜降低條件。最常見的是政府資本金的缺位，按照國務(wù)院對固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金占總投資比例的規(guī)定,政府注資項(xiàng)目中投資方資本金比例不得低于20%,其余的80%可以從銀行貸款。可是有的項(xiàng)目政府并沒有投入資本金,而是由銀行投入100%的項(xiàng)目資金進(jìn)行運(yùn)作。而銀行在大量進(jìn)行信貸投放后并沒有真正的抵押金及抵押物,因此還款還息的唯一抵押就是政府的信用。一旦項(xiàng)目進(jìn)展出現(xiàn)問題，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)則迅速增大。
某銀行人士擔(dān)心表示，“如經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，度過了眼前的難關(guān)還好，怕的是錢放出去了卻事與愿違，最壞的是本金也還不了，屆時(shí)后遺癥會很大。”
證券銀行業(yè)分析師倪軍提醒，短期來看平臺貸款可為城商行帶來資產(chǎn)規(guī)模和利潤，與之相隨的弊端卻是投資低效和高集中度帶來的高信用和流動性風(fēng)險(xiǎn)，從長期來講可謂弊大于利。