2012年中國經濟年中觀察與展望·消費篇
課題組：國家開發銀行研究院、國家信息中心預測部、上海證券報
今年上半年，我國經濟呈現逐季減緩的增長態勢，在經濟增速下滑的同時，消費需求以更快的速度下降，1-7月份消費品零售額名義增長和實際增長雙雙低于去年同期，消費需求近年來持續快速上漲的勢頭有所逆轉，消費對經濟增長的貢獻呈現下降趨勢。
展望下半年，隨著穩增長措施見效，經濟回升、就業增加以及物價回落有助于消費實際增速企穩回升，下半年消費增速有望小幅加快，但是，限購政策、消費環境不佳等因素仍會制約汽車、住房等重量級商品消費，總體消費需求疲弱態勢難以扭轉。國家應采取收入分配改革、扶持和鼓勵服務消費、維護消費者權益等措施，擴大消費需求。
消費需求持續下滑，消費者信心波動下降
1、消費品零售額名義增長持續下降，實際增速略有回升
今年1-7月我國實現社會消費品零售總額114537億元，同比名義增長14.2%，增速比上年同期回落2.6個百分點，比一季度回落0.6個百分點，增速大大低于最近五年18.4%的平均增速。其中7月份零售額名義增長13.1%，增速創年內新低。扣除價格因素，1-7月消費品零售額實際增長11.3%，略低于去年同期，但比一季度提高0.4個百分點，7月份消費品零售額實際增長12.2%，高于上月0.1個百分點，物價漲幅持續回落是消費實際增速加快的主要原因，消費實際增速提高有利于經濟穩定增長。
2、汽車、住房和家電等消費升級產品銷售不佳
今年以來我國將房地產調控作為重大的民生問題來抓，堅持調控力度不減，而繼北京、上海之后，廣州和貴陽等城市也出臺汽車限購政策，在政策影響下，當前我國汽車和商品房消費增勢明顯差于前幾年，汽車消費低迷和商品房銷售持續負增長，成為下拉消費增速最重要的原因。
1-7月份，商品房銷售面積48593萬平方米，同比下降6.6%，商品房銷售額28699億元，下降0.5%。今年1-7月限額以上企業汽車銷售增長8.5%，同比降低6.5個百分點，初步測算，汽車消費增速放慢下拉消費品零售額增速約0.72個百分點。
受家電下鄉政策結束、節能家電銷售補貼效果不佳等因素的影響，今年1-7月家電消費增長4.1%，同比降低17個百分點，初步測算，家電消費增速放慢下拉消費品零售額增速約0.48個百分點。
3、餐飲業零售增速創8年來新低
今年1-7月我國實現餐飲業零售額12666億元，同比增長13.1%，比去年同期降低3.2個百分點。從近十年數據看，住宿和餐飲業零售額增幅一般高于社會消費品零售總額增幅2-3個百分點，但是2009年以來，兩者增幅差距日益縮小，而且在近兩年發生逆轉，目前餐飲收入增速是2004年以來的新低。與此同時，餐飲企業平均凈利潤率也由前幾年的11-12%降低為2011年的8.04%。
餐飲業增速減緩、利潤下降有幾方面的原因：一是高房租以及水電煤氣漲價拉高了大部分餐飲業的營業成本，企業賺取的利潤越來越稀薄。二是人力成本飆升、食品安全問題頻發也成為制約餐飲行業發展的因素之一。三是國家將餐飲業的稅收征收標準與娛樂、住宿等高稅收行業相當，稅負較重。
4、城鎮居民消費增長慢于農村居民
在國家連續多年增加農民收入、擴大農村消費政策累計作用下，今年以來農村消費需求呈現上升增長勢頭，而城鎮居民消費增長則慢于農村居民。從消費品零售總額看，1-7月鄉村消費品零售額增長14.3%，城鎮消費品零售額增長14.2%，農村消費增長快于城鎮消費0.1個百分點。從城鄉人均消費支出增長看，上半年農村居民人均生活消費現金支出實際增長12.9%，城鎮居民人均現金消費支出實際增長8.4%，農民人均消費增速快于城鎮居民4.5個百分點。
5、東部地區消費增勢不及中西部地區
我國東部沿海地區由于經濟較為發達、居民收入水平較高，因此在消費水平提高和消費結構升級方面大大領先于中西部地區。但是，目前東部經濟發達省份普遍面臨結構轉型、資源和環保壓力增大等問題，在經濟增速放緩的同時，消費需求增勢呈現疲弱態勢。
今年上半年東、中、西部消費品零售額分別增長14.8%、15.5%和15.7%，中西部增速分別高于東部0.7和0.9個百分點。在消費品零售額增長最快的前10個省份中8個中西部省份，只有兩個東部省份；而在消費品零售額增長最慢的后10個省份中7個東部省份，北京、上海、廣東和浙江等省份赫然在列。
6、消費者信心指數波動走低
今年上半年受經濟增速逐季放緩的影響，就業壓力隱隱再現。人保部近期公布的二季度勞動力供給和需求調查數據，勞動力的求供比例較一季度小幅下降，由1.08下降為1.05，表明整體就業形勢向悲觀方向發展。
經濟和就業前景不明朗，導致消費者信心指數在底部波動走低。3月份消費者信心指數降至100的臨界點，4、5月份有所回升，但6月份隨著經濟不景氣程度加劇，消費者信心指數大幅降低，6月份消費者信心指數降至99.3，低于臨界點，這是2011年年底以來的新低，與此同時，消費者預期指數和消費者滿意指數也明顯降低，成為近期的較低水平。
消費增長面臨諸多棘手問題
隨著我國經濟發展進入工業化中后期階段，擴大消費、提升消費對經濟增長的貢獻率成為結構調整和經濟轉型的重要內容，但是，持續走低的消費率、大幅波動的消費品零售額以及明顯偏弱的服務消費均昭示了我國擴大消費任重道遠的不樂觀前景。綜合來看，受人口眾多、后發經濟等多重因素的影響，我國消費需求增長軌跡不同于其他國家，也難以復制他國的成功經驗，消費增長面臨的主要問題可概括為如下方面：
1、汽車消費普及率受到資源短缺和環境保護的強力制約
在西方國家，私家汽車是重要的個人消費物品，是第三次消費革命的重要代表，對國民經濟、總體消費以及相關消費產品的拉動作用很大，拉動周期長達幾十年，從上世紀30年代到70、80年代發達國家此起彼伏出現汽車消費高速增長的時期。
但是，我國是經濟后發國家，在我國私人汽車進入家庭消費的普及時期，恰恰是世界范圍內資源短缺和環境保護壓力最大的時期，不斷飆升的油價、日益嚴重的城市尾氣排放污染以及人口密度大、道路堵塞等種種原因使得我國汽車消費難以持續快速增長。目前我國汽車保有量大約是每千人60輛車，遠遠低于美國幾乎人均1輛車的水平，但是，受資源和環境的約束，在北京、上海、廣州等部分城市已對私人汽車進行限購，汽車消費增長速度由前幾年的百分之幾十降低為目前的不足10%，汽車消費升級速度放慢，對總體消費的拉動大幅減弱。
2、住房消費畸形發展引致持續不斷的房地產調控
上世紀九十年代中后期，隨著我國住房福利制度的終止，商品房消費成為促進經濟增長和引領消費增長的龍頭產品。但是，由于收入差距不斷擴大、財富積累不均衡，房地產成為一批人投機炒作的重點對象，同時中國百姓具有較強“居者有其房”的情結，住房自有化率迅速提高，自住性需求、改善性需求以及投機炒作性需求共同推動了商品房價格的成倍、甚至更高的上漲。
商品房價格非理性持續高增長大大超越了普通居民購買住房的能力，房價和收入的逆向循環也致使社會矛盾不斷加劇。鑒于日本的房地產泡沫帶來了經濟增長“失去的十年”，美國房地產次貸危機引發了全球金融危機，我國政府為了防患于未然出臺多項措施對房地產業實施緊縮性調控，以抑制房價過快上漲，推動房地產業持續穩健發展。但是，在持續調控階段，房地產銷售額、銷售面積以及房地產交易量大幅下降，購房者和銷售商的對峙博弈，引領中國消費陷入低迷增長期。
3、農產品漲價導致恩格爾系數較高，擠壓其他消費
最近幾年在農資成本提高、保護農民利益、國際農產品價格上漲等因素的影響，我國食品價格快速上漲，連續幾年食品價格大幅上漲成為推動CPI上漲的主因。雖然今年以來食品價格漲幅縮小，但仍呈上漲趨勢，食品價格維持高位，使得居民人均消費支出中食品消費支出比重不斷提高，恩格爾系數不降反升。
2012年上半年我國城鎮居民人均食品消費支出占總消費支出的比重為37.5%，比去年同期提高0.2個百分點，也是2008年以來的最高水平。在收入水平一定的情況下，食品消費支出增加，必然會擠占其他消費支出。
4、統計數據沒有真實反映消費增長能力
城鄉居民人均消費支出分為食品、衣著、家庭設備用品及服務、醫療保健、交通和通訊、娛樂教育文化服務、居住和雜項商品和服務八大類，可以較為全面地反映居民商品和服務消費的增長變化情況。但是，從我國的統計數據看，八大類消費支出沒有真實反映消費增長水平。
醫療保健和住房相關的支出在美國家庭單個消費項目所占比重較大，但它們在中國家庭消費中占比相對較小。從醫療保健支出看，美國家庭在醫療服務和藥品方面的支出占GDP的14.3%，而在中國家庭支出的比例僅為4.8%，在世界銀行跟蹤評比的187國家當中，中國的醫療保健支出名列150位。
過去二十年，我國大力實行醫療制度改革，不斷上升的醫療費用已經成為一個嚴重的社會問題，看病貴、看病難成為居民保持高水平預防性儲蓄的重要原因。但是，統計數字未能捕捉到家庭在醫療保健開支方面的真實情況。數字表明，醫療保健支出總額占GDP的比例從1990年的4%提高為目前的4.8%，但在家庭方面的現金支出仍為國內生產總值的1.5%，幾乎維持不變，可以肯定家庭醫療保健支出數據被嚴重低估了。
從住房消費看，中國和美國之間的差距同樣顯著。美國家庭住房支出占國內生產總值的10.8%，而中國的比例只有0.9%。20年前，大多數中國家庭享受著政府和國有企業的住房補貼，因此與住房相關的支出幾乎為零。
20世紀90年代后期，中國的住房制度經歷了重大改革，住房商品化后，中國有著非常高的住房擁有率，隨著主要城市租金的快速增長和大多數家庭的住宅質量得到顯著改善，可以肯定，“租金支出”應該在家庭支出和國內生產總值中占有一個更大的份額。
但是，中國家庭部門與住房相關的經常性支出占GDP的比重與20年前相比基本不變，顯然與經濟和社會現實脫節。根據其他國家的經驗數據，我們估計中國家庭在住房消費支出方面的份額至少被低估了10-12%左右。
5、農村消費增長沒有達到預期水平
隨著我國經濟持續發展，我國城市居民的消費水平大幅躍升，消費飽和度日益提高，消費的主力軍需要實現從城市居民消費向農村居民消費的轉換，進入新世紀以來，政府連續多年實施“三農”扶持政策，不斷改善和強化農村基礎設施，大力度減輕農民稅負，千方百計增加農民務農和務工收入，以刺激和引導農民消費的快速增長。
但是事實上，農民消費增長遠沒有達到預期目標，除個別月份農村消費品零售額增速高于城鎮消費，大多數年份農村消費增速仍低于城鎮消費，由于城鄉收入差距較大，農村消費與城鎮消費的差距不僅沒有縮小，還有加大的趨勢，農村消費沒有有效對接城市消費的增長勢頭，導致消費需求增長缺乏可持續性。
下半年及全年消費品零售增長預測
總體來看，受經濟減速和收入就業前景不明朗的影響，今年消費需求難以擺脫低位徘徊的增長態勢。初步預計，全年消費品零售額名義增長14.8%，增速低于去年2.3個百分點；消費實際增長12.7%，高于去年1.1個百分點。
1、促進消費增長的因素
一是上半年城鎮居民人均可支配收入和農民人均現金收入實際增長分別達到9.7%和12.4%，居民收入增速明顯超過GDP，收入快速增長為擴大消費奠定了基礎。個人所得稅起征點提高和農民務工務農收入雙增加是城鄉居民收入增長的主要原因。
二是今年以來物價漲幅持續回落，居民實際消費能力增強，同時央行出臺非對稱加息舉措，并提高儲蓄存款利率上浮幅度，確保儲蓄存款的正收益，居民財產性收入增長得到保護，有利于增強消費意愿。
三是國務院對于進一步加強和改進最低生活保障工作進行了部署，強調完善低保對象認定條件和規范審核審批程序，改善低收入群體的最低生活保障，有利于消除后顧之憂，增強消費傾向較高群體的即期消費能力。
四是前不久國務院批準了春節、清明節、勞動節、國慶節4個節假日高速公路免收費用的方案，節假日開車回老家或是自駕游將不必交納過路過橋費，將刺激節假日的旅游和其他相關消費的較快增長。
2、制約消費增長的因素
一是收入分配改革方案遲遲沒有出臺，居民對縮小收入差距、增加勞動者所得的期盼難以實現，增加持久收入的預期不好，影響當期消費。與此同時，由于經濟前景不看好，截至7月份，只有18省市出臺了最低工資標準上調方案，其中大多城市調低了最低工資標準上漲幅度，不排除有些城市在年內不提高最低工資標準的可能。
二是節能家電補貼促銷作用不顯著。盡管6月份國家有關部門公布了節能家電補貼政策，但實施效果并不好。一是節能家電定價偏高，或者商家有意抬高節能家電的價格，致使消費者感覺即便算上補貼款，節能家電仍然比普通家電高出一大截，消費者購買意愿不強。二是入圍節能補貼的家電型號有上萬種，可目前市場上真正在售的補貼產品還占不到全部家電的1/3，消費者挑選余地較小。
三是目前經濟增長明顯減緩，在浙江、江蘇等多家企業及河南等勞動力輸出大省均出現了農民工提前返鄉的現象，居民對就業和工資增加的前景不看好，消費者信心指數降至較低水平，消費趨于謹慎。
四是由于我國進口關稅較高，許多高檔商品和奢侈品價格大大高于國外，30-50%價格倒掛導致部分高端消費外流，不利于國內消費增加。中國已經是世界第一大奢侈品消費國，目前我國每年的奢侈品消費增速在20%以上，如果高檔商品國內外巨大價差的問題不解決，將有更多的高收入群體的大金額消費留駐在國外，大大影響中國本土消費的增長。
五是目前我國股市持續低迷，雖然有關部門出臺了降低證券交易費用等多項措施，但資本市場難有起色，與此同時，為了增加貨幣流動性，央行頻頻降息也使居民儲蓄存款的利息收入不斷減少，居民財產性收入大幅縮水，保值增值前景不樂觀，不利于擴大消費。
擴大消費需要采取有力有效措施
1、盡快出臺收入分配改革方案，改善收入預期增加消費
擴大消費最主要的是提高居民可支配收入，收入分配改革從2004年開始啟動調研，爭取在今年兌現數年來政府多次提及的收入分配改革的承諾，滿足民眾對分享經濟發展成果的新期盼，通過增加居民收入和提高政府公信力，重振消費信心和增強消費意愿。
調整初次分配格局是未來收入分配改革的重中之重。調整初次分配的核心是政府減稅、企業讓利、勞動者所得提高，目的是促使三方之間利益分配結構趨向合理，改變勞動者所得持續減少的不合理格局，滿足廣大居民分享經濟發展成果的新期盼。
盡快出臺收入分配改革方案，對于“提低、擴中、調高”改善收入預期，增加居民實際收入，消除收入差距具有積極作用，也將為擴大消費、提高消費貢獻率、扭轉三大需求失衡局面奠定基礎。
2、進一步穩定物價水平，提高居民實際消費能力
在國家多項調控措施的綜合作用下，目前我國物價水平呈現漲幅不斷減少的良好趨勢。但是，推升物價上漲的不確定因素依然存在。
一是農副產品價格上漲的可能性不能排除。受美國嚴重干旱的影響，近期國際市場農產品價格暴漲，我國進口依存度較高的大豆和玉米期貨價格創歷史新高，由于大豆與食用油息息相關，玉米是主要的飼料用糧，因此，未來一個時期，我國農產品價格上漲的風險不能排除。二是各地水電氣等資源價格調整，對物價有推漲作用。三是勞動力和原材料成本上升帶來的非食品漲勢不容小覷。四是石油等國際大宗商品價格變動頻繁，輸入性壓力不可忽視。根據央行的調查，居民對物價上漲的敏感度較高、容忍度較低，物價上漲對居民消費信心和消費行為的負面影響極大，要擴大消費、提高居民實際消費能力，必須繼續采取措施維持物價的適度穩定。
3、抓住機會大力發展第三產業，扶持服務消費快速增長
在目前穩增長的階段，不僅要增加工業建設項目，還應捕捉新時期經濟發展，根據國家已出臺的“文化創意產業發展規劃”以及“物流業發展規劃”等，應依據規劃目標，培育和扶持有利于第三產業發展的建設項目，擇優審批獲準文化演出場所、會展交流中心、高科技影視文化基地、物流發展配送中心、新興研發創意產業基地等建設投資項目，有步驟有計劃推出扶持第三產業發展的建設項目，將第三產業做大做強，逐步實現工業經濟為主向服務經濟為主的轉換，在完善和提升第三產業發展水平的同時，最大限度地刺激和帶動服務消費快速增長。
具體說，今后應當把促進消費的重點盡快從商品擴大到服務業，大力培育、做精做細豐富多樣的服務產品吸引消費者，逐步提高文化娛樂、家政、教育、信息等服務消費的比重和政策扶持力度，推動我國經濟從工業化中后期步入服務經濟時代，促進經濟發展方式從注重經濟增長，向兼顧穩定經濟增長和改善民生等多個目標方向轉變，引導服務消費快速增長。
4、營造安全、綠色的消費環境和消費產品，讓居民放心消費
食品安全、食品添加劑和食品質檢是當前消費者最關心的話題之一，不斷曝光的食品安全隱患問題，導致居民對部分知名品牌的食品消費產生抗拒行為，由于食品消費剛性強、占居民消費支出的比重大，因此對整體消費的抑制性影響不可估量。
商務部門、衛生、質檢以及法律監管等部門應通力合作，形成嚴格監督、控制源頭、社會舉報、定期檢查、法律懲辦甚至勒令企業停產倒閉相結合的系列監管體制，加大監管機構規范化建設的投入力度，增加相關部門的運營費用和就業人員，倡導建立誠實、守信的生產和銷售體系，從立法角度扭轉現今社會急功近利的浮躁心態，保護消費者安全，改善消費環境，為消費需求持續快速增長保駕護航。