據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》8月6日援引知情人士的話稱，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)可能結(jié)束為期4年的針對(duì)白銀市場(chǎng)可能存在操縱行為的調(diào)查，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)未能掌握足夠多的證據(jù)，無(wú)法提起訴訟。
該操縱案的“嫌疑人”為摩根大通等大型機(jī)構(gòu)。有白銀投資者起訴稱，在2008年到2010年初期間，摩根大通等機(jī)構(gòu)曾大肆做空白銀期貨，導(dǎo)致在這兩年多時(shí)間里白銀期貨價(jià)格出現(xiàn)多次大幅波動(dòng)。
調(diào)查“證據(jù)不足”
據(jù)報(bào)道，3名知情人士稱，CFTC的工作人員沒有找到足夠多的證據(jù)對(duì)摩根大通等機(jī)構(gòu)提起訴訟。部分外部顧問曾發(fā)現(xiàn)某些機(jī)構(gòu)交易數(shù)據(jù)反常，但CFTC認(rèn)為，對(duì)于這一問題需要進(jìn)行更多的分析。CFTC的5名委員尚未正式確定調(diào)查結(jié)果，因此該機(jī)構(gòu)也有可能會(huì)指示其工作人員展開更深入的調(diào)查。
2010年，部分貴金屬投資者和期貨交易員向曼哈頓聯(lián)邦法院提起訴訟，指控摩根大通和匯豐控股等機(jī)構(gòu)打壓白銀期貨價(jià)格。據(jù)美國(guó)曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示，自2008年3月起，上述兩家機(jī)構(gòu)涉嫌以互相通報(bào)大額交易的方式串謀操縱白銀市場(chǎng)，通過發(fā)出欺詐交易指示蓄意壓低白銀期貨價(jià)格，并從中獲利。2010年，CFTC委員巴特·切爾頓也表示，市場(chǎng)上的確存在以“欺詐”手段“不正當(dāng)控制”白銀價(jià)格的做法。
早在2008年9月，CFTC就宣布，正在對(duì)白銀市場(chǎng)存在不當(dāng)行為的指控展開調(diào)查。在2011年，CFTC表示，自調(diào)查開始以來(lái)，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)10萬(wàn)多份文件進(jìn)行了分析，并采訪了多名證人，其中的證據(jù)包括來(lái)自摩根大通的記錄。
針對(duì)上述指控和報(bào)道，摩根大通近日表態(tài)稱，對(duì)這些報(bào)道不予置評(píng)。
投資者指責(zé)監(jiān)管機(jī)構(gòu)“偏袒”
摩根大通是全球最重要的白銀市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)之一。相關(guān)專家表示，CFTC和司法部反壟斷局對(duì)摩根大通的調(diào)查，涉及摩根大通在倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)和在芝加哥交易所集團(tuán)旗下紐約商品期貨交易所內(nèi)的白銀交易活動(dòng)。
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2008年，虛假交易指示在白銀期貨出現(xiàn)的概率很高，大量大額白銀期貨賣單發(fā)出后便被撤銷，其中只有少數(shù)是由電腦操作系統(tǒng)自動(dòng)形成的，多數(shù)是來(lái)自人工有意撤銷的，目的就是讓白銀看漲機(jī)構(gòu)望而止步。
另外，曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示，僅在2008年8月，摩根大通和匯豐控股合計(jì)持有約85%的白銀期貨沽空合約。業(yè)內(nèi)人士表示，在白銀市場(chǎng)中，對(duì)于主力而言操縱市場(chǎng)并不是難事。
盡管CFTC表示：“調(diào)查尚未做出結(jié)論”，并拒絕進(jìn)一步置評(píng)。但可能結(jié)束調(diào)查的結(jié)果仍然引起了市場(chǎng)的廣泛擔(dān)憂。
據(jù)路透社報(bào)道，這種結(jié)果甚至?xí)づ绹?guó)的很多白銀投資者，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為正是以摩根大通為首的一些大型機(jī)構(gòu)壓低了白銀價(jià)格，才使得他們損失慘重，而且結(jié)束調(diào)查將使得這些機(jī)構(gòu)更加為所欲為，將導(dǎo)致整個(gè)白銀市場(chǎng)的投資前景更加黯淡。
各方還對(duì)CFTC監(jiān)管“寬松”表示質(zhì)疑。早前，《紐約時(shí)報(bào)》就撰文指出，2011年3月，CFTC根據(jù)金融監(jiān)管法案擬定期貨交易的實(shí)施細(xì)則，規(guī)定白銀市場(chǎng)倉(cāng)位上限為10%，以限制機(jī)構(gòu)做空白銀的“力量”。然而，細(xì)則正式實(shí)施時(shí)，CFTC卻允許白銀交易例外。國(guó)際知名投資大師吉姆·羅杰斯解讀此舉為照顧摩根大通和匯豐等機(jī)構(gòu)，讓這些機(jī)構(gòu)繼續(xù)持有巨量白銀空倉(cāng)頭寸。