熔盛重工的創(chuàng)始人兼董事局主席張志熔控制的另一家公司因涉及在中海油(0883.HK)海外并購(gòu)案中涉嫌內(nèi)幕交易，而被美國(guó)證券交易委員會(huì)調(diào)查。雖然公司表示此事件不會(huì)影響日常運(yùn)作。但資本市場(chǎng)由此產(chǎn)生的負(fù)面反應(yīng)快速而強(qiáng)烈，熔盛重工股價(jià)創(chuàng)下自港股上市以來(lái)的最低收盤(pán)價(jià)。其評(píng)級(jí)也遭遇外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)。
鑒于此前熔盛重工在收購(gòu)全柴動(dòng)力事件中的拖延行為和反復(fù)態(tài)度，已經(jīng)使其商業(yè)誠(chéng)信飽受外界質(zhì)疑，加上30日公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)警公告，在接二連三的負(fù)面消息的打壓下，投資者選擇用腳投票實(shí)屬意料之中。而在內(nèi)憂(yōu)外患的夾擊下，張志熔或許即將為其一再失信于市場(chǎng)而“買(mǎi)單“。
股價(jià)創(chuàng)新低 評(píng)級(jí)遭下調(diào) 或?qū)椤安恍抛u(yù)”埋單
日前，美國(guó)證券交易委員會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查此案的桑賈伊·瓦德瓦表示，Well
Advantage(張志熔控制的另一家公司)與其他未知賬戶(hù)濫用內(nèi)部信息，已實(shí)現(xiàn)極為精準(zhǔn)的買(mǎi)入賣(mài)出，并從此非法行為中獲取暴利。目前，美國(guó)證交會(huì)仍在調(diào)查，并尋求法院判決這些賬戶(hù)連本帶息返還非法所得，支付金融罰款和永久性避免其再度違規(guī)。
受此消息影響，30日熔盛重工(1101.HK)跳空低開(kāi)，放量下挫。最終收于1.17港元，大跌16.43%，創(chuàng)下自上市以來(lái)的最低收盤(pán)價(jià)。張志熔旗下另一家港股上市公司恒盛地產(chǎn)股價(jià)亦出現(xiàn)大跌。
昨日熔盛重工延續(xù)昨日走勢(shì)一路震蕩下跌，截止收盤(pán)，熔盛重工報(bào)1.07港元，下跌0.10港元，跌幅達(dá)8.55%。
對(duì)此，巴克萊發(fā)表報(bào)告，將熔盛重工的評(píng)級(jí)由“持有”降至“減持”，目標(biāo)價(jià)由2.4元削至1.6元；其主席及大股東涉嫌內(nèi)幕交易，預(yù)計(jì)潛在負(fù)面消息或影響公司業(yè)務(wù)。而熔盛的海外戰(zhàn)略夥伴中海油(00883.HK)，或在負(fù)面消息後，對(duì)熔盛下訂單趨謹(jǐn)慎。
巴克萊認(rèn)為，在管理層可信度受到質(zhì)疑後，又出現(xiàn)有關(guān)內(nèi)幕交易的新聞，可能令許多機(jī)構(gòu)投資者規(guī)避熔盛，或至少令最大股東減持的憂(yōu)慮升溫。雖然公司指張不參與公司的日常運(yùn)作，但對(duì)股份的交投有負(fù)面情緒上的影響。
昨日德銀也發(fā)表了同樣觀(guān)點(diǎn)：雖然主席張志熔目前面對(duì)的涉及美國(guó)公司內(nèi)幕交易問(wèn)題不會(huì)對(duì)公司營(yíng)運(yùn)構(gòu)成影響，但市場(chǎng)仍會(huì)對(duì)公司管治有關(guān)憂(yōu)慮，加上公司早前所發(fā)的盈警，該行將熔盛目標(biāo)價(jià)削56.2%至0.7元，評(píng)級(jí)維持“沽售”。
由此可見(jiàn)，在內(nèi)憂(yōu)外患的夾擊下，張志熔及其控制下企業(yè)或?qū)槠湟辉偈庞谑袌?chǎng)和投資者而“買(mǎi)單”。
兩家公司忙撇清與張志熔關(guān)系
本周一，熔盛重工發(fā)布公告，“Well
Advantage是一家由張志熔——本公司主席及非執(zhí)行董事間接全資擁有的公司。”熔盛公告稱(chēng)，“董事會(huì)預(yù)期相關(guān)事宜不會(huì)影響到本公司及其子公司的日常業(yè)務(wù)及運(yùn)作。同時(shí)，張志熔在本公司中沒(méi)有任何執(zhí)行職位。”
熔盛重工表示，已注意到相關(guān)報(bào)道，并稱(chēng)公司的主要項(xiàng)目及投資活動(dòng)一直是由公司董事會(huì)集體決定，張志熔為非執(zhí)行董事，不參與日常業(yè)務(wù)活動(dòng)及運(yùn)作。預(yù)計(jì)該事件不會(huì)對(duì)公司及其子公司的日常業(yè)務(wù)及運(yùn)作產(chǎn)生影響。
同日，張志熔旗下另一家上市公司恒盛地產(chǎn)亦發(fā)布公告，預(yù)計(jì)此事不會(huì)對(duì)公司及子公司的日常業(yè)務(wù)及投資活動(dòng)造成影響。
面對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)的質(zhì)疑，中海油方面反應(yīng)十分謹(jǐn)慎，其媒體及公共關(guān)系部負(fù)責(zé)人表示，公司對(duì)此不予置評(píng)。
掙錢(qián)不顧信譽(yù) 收購(gòu)一拖再拖
實(shí)際上，早在內(nèi)幕交易丑聞爆發(fā)之前，張志熔及熔盛重工的商業(yè)誠(chéng)信早已受到外界普遍質(zhì)疑。
被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“神秘富翁”的張志熔為中國(guó)熔盛重工集團(tuán)控股有限公司的實(shí)際控制人，同時(shí)擔(dān)任董事會(huì)主席一職，目前持有熔盛重工47.7%的股權(quán)。并在“2012福布斯全球億萬(wàn)富豪榜”中，位列第464位。
中國(guó)熔盛重工集團(tuán)控股有限公司作為一家大型重工企業(yè)集團(tuán)，2010年11月便在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，成為年度在港上市市值最高的內(nèi)地民營(yíng)企業(yè)。幾年來(lái)在張志熔的掌控下，中國(guó)熔盛已發(fā)展為國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)造船企業(yè)。
但就在財(cái)富急劇膨脹之際，張志熔及中國(guó)熔盛的商業(yè)誠(chéng)信卻愈發(fā)受到外界質(zhì)疑。去年4月，中國(guó)熔盛旗下的熔盛重工宣布收購(gòu)安徽全柴集團(tuán)100%股權(quán)，隨后因全柴動(dòng)力股價(jià)自去年四季度至今已長(zhǎng)期低于要約收購(gòu)價(jià)，為避免支付最高26.19億元的要約收購(gòu)款，熔盛重工隨后采取“不上報(bào)審批材料”的手段遲遲不履行原有收購(gòu)承諾，而其拖延態(tài)度和隨股價(jià)波動(dòng)不定的口風(fēng)不斷激起投資者的強(qiáng)烈不滿(mǎn)。如今，若上述內(nèi)幕交易行為被美國(guó)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定查實(shí)，無(wú)疑將成為張志熔商業(yè)經(jīng)營(yíng)的又一大“污點(diǎn)”。
內(nèi)憂(yōu)外患 熔盛重工預(yù)警業(yè)績(jī)下滑
如果對(duì)全柴動(dòng)力的拖延收購(gòu)和牽涉內(nèi)幕交易案還算“外患”，那么行業(yè)不景氣可能引發(fā)的利潤(rùn)下滑則造成公司今年的一大“內(nèi)憂(yōu)”。
熔盛重工周一在另一份盈利預(yù)警中稱(chēng)，據(jù)初步估計(jì)，受上半年造船市場(chǎng)下滑影響，船舶訂單以及價(jià)格較去年大幅下跌，公司截至2012年上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)比上年同期大幅減少。不過(guò)，公司并未披露下滑幅度。面對(duì)接連不斷的利空消息，熔盛重工的投資者只好選擇“用腳投票”。
對(duì)此，巴克萊發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，上述負(fù)面消息或進(jìn)一步影響熔盛的訂單。上半年傳統(tǒng)造船需求已非常弱，終端需求疲軟導(dǎo)致新訂單競(jìng)爭(zhēng)加劇，亦令船公司發(fā)出長(zhǎng)期及大型訂單的意欲減弱。預(yù)計(jì)熔盛全年純利按年倒退24.8%，至12.9億元人民幣；
而德銀分析稱(chēng)，內(nèi)地船制造業(yè)情況惡化，新船訂單持續(xù)減少，船價(jià)維持下跌趨勢(shì)，船只融資情況困難，訂單減少的情況下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而具規(guī)模的貨廠(chǎng)沒(méi)有訂單之下，熔盛處?kù)读觿?shì)。
根據(jù)市場(chǎng)研究顯示，船價(jià)仍處?kù)断碌厔?shì)，令熔盛在新訂單及盈利縮減的情況下?tīng)?zhēng)扎，預(yù)期公司2013及2014年將會(huì)面對(duì)新船交付減少的壓力，而訂單減少亦為公司計(jì)來(lái)毛利下跌及支付條款較弱的風(fēng)險(xiǎn)。