繼去年推出“三個１０億元”之后，上海日前宣布進一步新增２０億元財政專項資金，推進小微企業投融資服務平臺建設，投（ＶＣ、ＰＥ）、保（保險、擔保）、貸（銀行、小貸公司）、引（政府引導）“四手聯彈”的金融創新服務體系，破解小微企業融資難題。

    擔保的“乘數效應”
　　
　　去年四季度，為切實破解小微企業面臨的“融資難”問題，上海決定實施以“三個１０億元”為主要內容的財政政策措施——整合安排總量規模為１０億元的市級財政專項資金，通過參股的形式支持商業性融資擔保機構做大做強；安排總量規模為１０億元的科技信貸風險補償金，鼓勵和支持商業銀行加大對科技型中小企業信貸投放力度；設立總量規模為１０億元的投資專項資金，積極探索建立財政、國有投資公司和商業銀行共同參與的“投貸”、“投保”聯動機制。
　　“在對去年‘三個１０億元’實施效果進行綜合評估的基礎上，上海決定將前兩項專項資金分別新增１０億元，充分發揮財政專項資金的示范、引導和放大效應，著力優化小微企業融資發展環境。”上海市政府副秘書長、市財政局長蔣卓慶說。
　　作為國有創投平臺，上海科投首批參股了上海匯金、上海創業接力、上海楊浦、上海徐匯等４家商業性融資擔保公司，注資總額達３．９億元，預計未來３年內擔保總額將突破２００億，比參股前放大４０％以上；為小微企業服務家數將超過４０００家，比參股前增加５０％以上。
　　“政府注資相當于給我們發放了信用金牌。”上海匯金融資擔保有限公司董事長虞曉東告訴《經濟參考報》記者，２０１１年下半年以來，由于業內部分擔保公司出現了一些問題，不少銀行紛紛收緊、重估對擔保公司的授信，一定程度上也影響到擔保行業業務的正常開展。“上海科投注資后，中國銀行等增加了授信，交通銀行、建設銀行等在保持原有授信額度上，保證金降低了一半；與許多非銀行金融機構也有了新的業務合作。”
　　２０１２年，匯金擔保在銀行等機構的新授信額度超過了１０億元。截至今年５月，在保余額近２５億元，當年新增擔保額近８億元，與去年同期相比同比增加１８％，新增擔保數８８戶，擔保筆數９１筆，分別同比增加１７％和１９％。
　　蔣卓慶說：“擔保具有乘數效應，擔保資金增加１０億元，如果按照５倍的擔保倍數，就能撬動５０億元的社會資金；如果按照１０倍的擔保倍數，撬動的社會資金就是１００億元！”

    提高風險容忍　給“貸小”發獎金

　　“有了政府補償保障，銀行給小微企業放貸就有了底氣！”中國銀行上海市分行行長助理周和華說。
　　近一年來，上海以“張江”、“紫竹”和“楊浦”等國家級科技園區內科技型中小企業為重點，對各商業銀行在上述園區內發放的科技型中小企業貸款發生超過３％以上部分的不良貸款凈損失，在相關銀行實施盡職審查的前提下，由科技信貸風險補償資金負擔1個百分點的風險損失。
　　科技型小微企業具有輕資產、專業性強、先期投入高、技術成果轉化慢等特點，貸款風險較大。為此，中行創造了“張江模式”，提高對信貸風險的容忍度。“中行上海分行貸款不良率僅０．５２％，但在張江模式下，授信總量超過２０億元時，實行３％的啟動預警線和５％的叫停線；授信總量低于２０億元，則設定一定的不良授信絕對額，采用限額止損。”周和華說。
　　與此同時，中行還把信貸員年度發放的小微企業貸款額的萬分之八作為獎金，鼓勵其“貸小”。
　　“不唯抵押擔保，不唯財務報表”，今年一季度，中行上海分行小微企業貸款余額新增６０億元，是去年全年增量的２．２８倍。

    “投貸”、“投保”聯動

　　而隨著“投貸”、“投保”聯動機制的初步建立，上海商業銀行對科技型中小微企業的信貸傾斜力度逐步加大。
　　通過整合創投、信貸、擔保資源，上海市財政和上海國際集團各出資５億元，共同組建了上海國際創投公司，建立了“投貸”“投保”運作平臺。上海國際創投與浦發銀行、上海農商行、上海市再擔保公司共同推出了“投貸寶”產品，為中小微企業提供“股權投資、銀行信貸、融資擔保”三位一體的投融資服務。
　　上海龍創自控系統有限公司是一家能源綜合管理和節能服務公司，據上海再擔保有限公司董事長喬忠義介紹，“投貸寶”已為其提供合計融資４５００萬元，并帶動３５００萬元風險投資基金進入。而在今后的２－３年里，上海國際創投將選擇２００多家科技中小企業，以“投貸保聯動”模式，帶動總量規模為３００億元的投資、貸款和擔保運作。
　　同時，為解決商業銀行風險與收益不匹配的問題，上海擬將這一平臺獲得的股權投資收益，以規范化的方式，專項用于建立有關商業銀行的中小微企業信貸風險損失補償機制。