|
美國證券交易委員會６月１日發表聲明說，擬修改個股和大盤的熔斷機制，以降低市場異常波動。
熔斷機制是指在證券交易過程中，當價格波動幅度達到某一限定目標時，交易將暫停一段時間，類似于保險絲在過量電流通過時會熔斷以保護電器不受到損傷。
美國證交會當天在聲明中說，根據美國多家證券交易所和金融監管局的提議，擬對已上市的單個有價證券實施“限制價格波動上下限”的機制。按照目前方案，對于標準普爾５００種股票價格指數成分股等流動性較強的證券，如果在１５秒內價格漲跌幅度超過５％，將暫停交易５分鐘，但開盤價與收盤價、價格不超過３美元的證券和其他流動性較弱的證券價格波動空間可放寬至１０％。
這一機制旨在避免再次發生“閃電暴跌”事件。２０１０年５月６日，道瓊斯３０種工業股票平均價格指數在２０多分鐘內暴跌約１０００點，降幅達９％。這一事件的罪魁禍首是“高頻交易”，如今大型投資機構主要利用高速計算機按照交易模型在極短時間內自動做出投資決策，以期先于市場其他投資者進行交易，但高速指令產生的錯誤可能給股市帶來風險。
此外，針對整個證券市場，美國證交會還規定，當標普指數下降幅度達到７％時，美國所有證券市場交易均將暫停１５分鐘。現行熔斷機制參照道瓊斯，如果道指單日降幅達１０％，全美證券市場交易將中斷３０分鐘。現行熔斷機制的誕生可追溯至１９８７年１０月１９日的全球股市暴跌事件，當天也被稱作“黑色星期一”，至今僅在１９９７年１０月２７日全球股市受東南亞金融危機沖擊時啟動過一次。
美國證交所和金融監管局預計將于２０１３年２月４日試行一年上述新規。
|