全國政協(xié)委員、深圳證券交易所理事長陳東征8日表示，可以肯定主板退市要走到創(chuàng)業(yè)板前頭。此外，他建議放寬創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，通過稅收手段調(diào)節(jié)上市公司大股東減持行為，支持城商行和農(nóng)商行上市。
主板退市肯定先于創(chuàng)業(yè)板
在出席8日由中國證監(jiān)會主辦的新聞發(fā)布會時，陳東征明確表示，“主板退市，可以肯定地說，要走到創(chuàng)業(yè)板退市前頭，現(xiàn)在有多少ST在那爆炒！”他說，按照證監(jiān)會主席郭樹清的表態(tài)，主板退市制度上半年要推出，剩下的時間不過3個月左右。他解釋說，創(chuàng)業(yè)板退市制度的建立，更大的意義不在于多少創(chuàng)業(yè)板企業(yè)退市，而是樹立一種理念，成為一項重大改革的起始。
另外，對深交所日前出臺的限制新股炒作新規(guī)，陳東征說，此舉用心良苦，是市場改革艱辛探索中的一個舉措，期盼能夠得到社會各界更多的共識。雖然這是一項行政色彩較濃的措施，但也要放在探索市場化道路的過程中來理解，放在市場自我約束能力不夠充分的背景下理解。同時，也歡迎社會各界對這些改革探索過程中的措施多提意見，以便形成更大的共識，推動改革走向深入。
建議放寬創(chuàng)業(yè)板發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)
陳東征說，創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行的兩套發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)在創(chuàng)業(yè)板推出前期發(fā)揮了應(yīng)有作用，有助于創(chuàng)業(yè)板的平穩(wěn)順利推出，在兩套標(biāo)準(zhǔn)完成“歷史任務(wù)”后，需要從實際出發(fā)，在原則不變的前提下，適度放寬發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)。
他提出，現(xiàn)行創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件設(shè)置了兩套業(yè)績指標(biāo)：第一套指標(biāo)為“最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長”，建議取消凈利潤持續(xù)增長的要求；第二套指標(biāo)為“最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％”，建議取消具體的營業(yè)收入增長率要求，只要求營業(yè)收入保持持續(xù)增長。
同時，現(xiàn)行《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》，要求保薦機構(gòu)重點推薦新能源等九大領(lǐng)域企業(yè)，建議盡快放開行業(yè)限制，允許其他行業(yè)的自主創(chuàng)新型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，擴大創(chuàng)業(yè)板對自主創(chuàng)新型企業(yè)的覆蓋面，提高創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)多樣性和抗風(fēng)險能力。
另外，建議在適當(dāng)時機修訂《證券法》相關(guān)條款，取消對自主創(chuàng)新能力較強企業(yè)IPO的盈利要求，同時強化信息披露透明度，由市場自主判斷企業(yè)的成長和盈利能力。
用稅收調(diào)節(jié)大股東減持行為
陳東征表示，創(chuàng)業(yè)板開板將滿3年，大股東限售股即將解禁，對大股東減持，市場各界比較關(guān)注。為鼓勵對自己企業(yè)有信心的股東、高管長期持股，體現(xiàn)政策的導(dǎo)向作用，建議根據(jù)持有期限長短實行差別稅率。作為一項階段性安排，對于高管或股東IPO前取得的上市公司股份，從解除限售之日起計算，持有一年以內(nèi)減持的，在現(xiàn)行稅率上增加5%，持有一年以上進(jìn)行減持的，在現(xiàn)行稅率基礎(chǔ)上減免5%；持有兩年以上的，在現(xiàn)行稅率基礎(chǔ)上減免10％；持有三年以上的，在現(xiàn)行稅率基礎(chǔ)上減免15％，即限售股期滿后繼續(xù)持有時間越長，適用的稅率越低。
同時，建議合理確定應(yīng)納稅所得額的計算時點，鼓勵長期持有。應(yīng)納稅所得額可以采取實際轉(zhuǎn)讓所得和解除限售日股價計算轉(zhuǎn)讓所得兩者孰低的原則。如果實際轉(zhuǎn)讓所得低于解除限售日計算的數(shù)額，也可按實際轉(zhuǎn)讓所得計算所得稅額，這樣，股東在解除限售后長期持有的增值部分實際上給予了免稅，鼓勵股東和高管在解除限售后長期持有。
支持城商行、農(nóng)商行上市
對于中小、小微企業(yè)融資難問題，陳東征的見解是，小微企業(yè)直接上市的現(xiàn)實難度較大，可行性也不充分，因此可以考慮通過支持城商行、農(nóng)商行等中小金融機構(gòu)上市，進(jìn)而提高中小金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供金融支持的能力。
他在提案中的建議包括：一是明確申請上市的銀行最近一年總資產(chǎn)不低于400億元，將一批有區(qū)域特色的中小城商行、農(nóng)商行覆蓋進(jìn)來。二是明確申請上市的銀行必須在本區(qū)域內(nèi)對小微企業(yè)或“三農(nóng)”貸款占比居于前列。三是明確申請上市的銀行最近兩年中國銀監(jiān)會監(jiān)管評級均在二級以上，最近兩年風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)均符合中國銀監(jiān)會規(guī)定。
此外，建議銀監(jiān)會繼續(xù)完善細(xì)化城商行、農(nóng)商行的監(jiān)管分類標(biāo)準(zhǔn)，建議證監(jiān)會加強上市中小銀行的信息披露和規(guī)范運作監(jiān)管，限定IPO發(fā)行規(guī)模，限制過量募集資金，避免盲目跨區(qū)擴張，有效控制上市后的市場風(fēng)險。
中小債是好產(chǎn)品
談及正在研究準(zhǔn)備推出的中小企業(yè)私募債。陳東征說，這是解決中小企業(yè)融資難的很好途徑。在推出中小債的問題上，滬深交易所目標(biāo)是一致的，也有很好的溝通，現(xiàn)在重點問題是研究如何能夠有效地把握好支持中小企業(yè)發(fā)債和控制風(fēng)險的平衡點。
對于市場各界批評的一些公司上市后業(yè)績變臉的問題，陳東征說，業(yè)績變臉的問題固然存在，但也從某種程度上反映出發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的問題，有些企業(yè)為了獲得發(fā)展所需的資金，為了滿足發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，難免“做業(yè)績”，所以發(fā)審制度本身就需要調(diào)整。另外，對暫時虧損的企業(yè)也得有一個全面的看法，國內(nèi)很多優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因上市當(dāng)年業(yè)績不佳，無法登陸本土市場，卻在美國市場獲得發(fā)行機會，很快就發(fā)展起來�！拔覀円l(fā)展要成長，就要付出代價�！标悥|征說。
另外，對超募問題，他認(rèn)為，一個問題的產(chǎn)生不是沒有原因，可能越嚴(yán)重的問題越要認(rèn)真解決，越需要時間，不大可能立竿見影。
對有關(guān)恢復(fù)T+0交易的建議，陳東征說，此舉對機構(gòu)投資者有利，對中小投資者無益�！胺彩露加欣�，就看你的著眼點。如果市場成熟到可以承受T+0，那就可以實行。但必須有通盤考慮，不能只看效率。”