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希臘債券私人投資者必須在周四之前決定是否向該國施以援手、參與債務重組計劃。但由于迄今為止有關私人債權人參與比例的詳細信息少之又少，市場注意力轉而集中到一篇有關協議失敗后果的報告上來。
力圖在截止日期之前完成債務置換的國際金融研究所(IIF)上個月出了一份保密備忘錄，其內容是希臘政府債務一旦發生無序違約，將帶來何種重大的破壞性后果。備忘錄指出，很難精確估計這些或有債務的總額，但很可能超過1萬億歐元。
截至周一，IIF希臘債務置換指導委員會中已有12個成員表示愿意參與債務置換計劃。IIF稱，少數幾個會員公司尚未完成審批程序。
不過，由于希臘提出的債券置換方案并沒有什么吸引力，預計許多對沖基金將拒絕這一方案。對沖基金在IIF會員中的比例很小。
如果接受債券置換的希臘債權人比例達到90%，該方案就能以自愿的名義繼續推進；如果比例為75%-90%，該方案還是能夠繼續推進，但希臘將不得不通過集體行動條款(CAC)來迫使反對者也接受置換方案。
Swordfish
Research創始人簡金斯稱，備忘錄的發布很可能旨在說服投資者接受債券置換方案，因為如果他們不這么做，就可能帶來災難性的后果。
據收到了備忘錄的對沖基金人士表示，目前，債券以及以信用違約掉期形式出售的保險價格顯示，希臘債務將發生違約。
該人士稱，衍生品市場能夠很輕松地應對此事；希臘債務違約的影響無法于當年雷曼兄弟事件的影響相提并論。
簡金斯表示，真正的災難是歐盟把錢借給希臘但卻因該國違約而損失殆盡所引發的政治后果，以及這對歐元區其他國家的影響。
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