圍繞IPO盛宴的隱形利益鏈形形色色。惠州碩貝德今日闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，其股東名單中閃現(xiàn)億緯鋰能實(shí)際控制人駱錦紅的身影，兩家公司的保薦人均是紅塔證券；此外，達(dá)晨系成員也同為兩家公司的股東。而在另外兩家擬IPO公司中，達(dá)晨旗下兩只基金與平安財(cái)智聯(lián)袂入股，似受平安證券“提攜”。
據(jù)披露，碩貝德主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)線(xiàn)通信終端天線(xiàn)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，本次擬發(fā)行2334.5萬(wàn)股，募集資金投資于多制式高性能手機(jī)天線(xiàn)項(xiàng)目、精密寬頻筆記本電腦天線(xiàn)項(xiàng)目等。最近3年，碩貝德銷(xiāo)售規(guī)模突飛猛進(jìn)，營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)77.29%；凈利潤(rùn)分別為1084萬(wàn)元、2367萬(wàn)元和3671萬(wàn)元。
回查股權(quán)演變資料，碩貝德最重要的一次增資發(fā)生于2010年9月。當(dāng)時(shí)，中科白云創(chuàng)投、中科招商創(chuàng)投、天津達(dá)晨創(chuàng)世股權(quán)投資基金、天津達(dá)晨盛世股權(quán)投資基金和駱錦紅向公司增資1006.9837萬(wàn)元，增資單價(jià)為4.22元/每注冊(cè)資本。
其中，創(chuàng)投大鱷中科、達(dá)晨系早已為人熟稔，而同步搭車(chē)的駱錦紅為何人？資料顯示，駱錦紅是創(chuàng)業(yè)板公司億緯鋰能的實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉金成的妻子。招股書(shū)稱(chēng)，駱錦紅為碩貝德實(shí)際控制人朱坤華的多年朋友，具有上市公司經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，其對(duì)朱坤華、溫巧夫等管理層能力及誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)品質(zhì)較為認(rèn)可，且認(rèn)為無(wú)線(xiàn)通信終端天線(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)潛力較大，因此參與入股。
然而，撇開(kāi)“朋友關(guān)系”的習(xí)慣性表述，其背后的勾連或更引人聯(lián)想。據(jù)記者查證，億緯鋰能IPO保薦人與碩貝德一樣，皆是紅塔證券，聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所也都是深圳鵬城。此外，兩家公司均吸納了達(dá)晨創(chuàng)投旗下成員入股。目前，達(dá)晨創(chuàng)投投資總監(jiān)梁國(guó)智在億緯鋰能擔(dān)任董事、在碩貝德任監(jiān)事。合理的推測(cè)是，紅塔證券從中牽線(xiàn)搭橋，促成駱錦紅與達(dá)晨創(chuàng)投入股碩貝德；或者，駱錦紅將紅塔證券及達(dá)晨創(chuàng)投推介給“好友”，得到了同步入股的機(jī)會(huì)。
無(wú)論是何種成因，都從一個(gè)側(cè)面折射出以IPO項(xiàng)目為中心的錯(cuò)綜復(fù)雜的利益網(wǎng)。本報(bào)此前曾報(bào)道過(guò)由券商穿針引線(xiàn)、上市公司高管低價(jià)入股的緊密利益鏈，如東方鋯業(yè)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳潮鈿入股星輝車(chē)模；星輝車(chē)模掌門(mén)人陳雁升又精準(zhǔn)“押寶”鴻利光電，而三家公司聘用的是同一家保薦機(jī)構(gòu)。又如，憑借與券商的特殊關(guān)系斬獲IPO項(xiàng)目的“影子PE”，和泰創(chuàng)投與國(guó)信證券、興燁創(chuàng)投與興業(yè)證券均屬此類(lèi)。
大牌券商與券商直投聯(lián)袂投資，則勾勒出另一類(lèi)的“利益圈”。明源軟件的IPO預(yù)披露資料顯示，其保薦人平安證券旗下直投平安財(cái)智于2010年7月增資公司，約1個(gè)月后，天津達(dá)晨創(chuàng)世股權(quán)投資基金、天津達(dá)晨盛世股權(quán)投資基金攜手入股明源軟件；兆日科技的IPO預(yù)披露資料顯示，2010年12月，天津達(dá)晨創(chuàng)世股權(quán)投資基金、天津達(dá)晨盛世股權(quán)投資基金、平安財(cái)智分別受讓公司原股東SUNNY
FUTURE持有的5.35%、4.65%、6.42%股權(quán)，而兆日科技的保薦人亦是平安證券。
達(dá)晨創(chuàng)世、達(dá)晨盛世均是有限合伙制的基金，普通合伙人同為達(dá)晨財(cái)智，主要從事對(duì)未上市企業(yè)的投資、對(duì)上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的投資及相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)，其與平安財(cái)智頻頻在擬IPO項(xiàng)目中“出雙入對(duì)”，顯示雙方關(guān)系之密切。