去年以來，新股頻破發(fā)，不僅讓散戶投資者寒心，也給網(wǎng)下認(rèn)購機(jī)構(gòu)重重一擊。
2011年截至今年2月7日，292只新股上市，82只首日破發(fā)，224只目前仍破發(fā)。
292只新股共網(wǎng)下發(fā)行50.64億股，由227家詢價機(jī)構(gòu)認(rèn)購，打新成本約662億元。
本期我們將考察這227家機(jī)構(gòu)的打新成果，并評出十大打新黑手。
為此，我們假設(shè)截至2012年2月7日，227家機(jī)構(gòu)并沒有減持認(rèn)購公司股票，它們看好公司的發(fā)展前景并長期持有。
10大打新黑手
機(jī)構(gòu)投資者一般被認(rèn)為具有高定價能力和投資能力，它們的報價謹(jǐn)慎而合理，且基于公司的基本面和當(dāng)時市場的情況，并進(jìn)行認(rèn)真盡調(diào)，最后進(jìn)行理性的定價。
然而，在227家獲配的詢價機(jī)構(gòu)中，有203家詢價機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損，虧損面高達(dá)90%。
理財周報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2012年2月7日，227家獲配機(jī)構(gòu)中，浮虧排名前十的分別為云南信托7.3億元、易方達(dá)基金5.3億元、華夏基金5.2億元、嘉實基金4.8億元、太平洋資產(chǎn)4.7億元、工銀瑞信3.1億元、富國基金3億元、招商基金2.9億元、新華信托2.8億元、新華資產(chǎn)2.7億元。
其中，云南信托去年共成功獲配78只新股，包括目前破發(fā)超過50%的風(fēng)范股份、福安藥業(yè)、天喻信息、海立美達(dá)、佳士科技、貝因美。
易方達(dá)則獲配43只新股，其中，5個賬戶獲配最大破發(fā)股華銳風(fēng)電，假設(shè)易方達(dá)一直持有，目前累計浮虧達(dá)1.4億元。其中，3個賬戶全國社保407、502和
601組合，分別浮虧606萬元、5456萬元和6062萬元，社保基金的資金讓人憂心。
華夏基金共獲配78只新股，其中旗下的華夏債券投資基金和華夏希望債券型證券投資基金在森馬服飾上分別浮虧4561萬元和3648萬元。
嘉實基金共獲配79個新股申購，其中包括首日破發(fā)幅度最大的加加食品，嘉實的兩個賬戶——全國社保406和504組合分別獲配50萬和200萬股，目前共計被套2492萬元。
工銀瑞信、富國基金、招商基金分別獲配64、66和71只新股。
險資方面，太平洋資產(chǎn)獲配的39個配售對象中，僅有4個賬戶出現(xiàn)浮盈，虧損面高達(dá)90%，打新能力之差讓人吃驚。新華資產(chǎn)則栽在了雙星新材上，4個賬戶共獲配990萬股，占網(wǎng)下發(fā)行總量1020萬股的97%，累計浮虧2.3億元。
新華信托則栽在龐大集團(tuán)上，這個目前已經(jīng)破發(fā)超過60%新股，套牢了一眾機(jī)構(gòu)，而新華信托的一個賬戶獲配579萬股，累計浮虧已達(dá)1.7億元。
它們是打新黑手，更是高發(fā)行價的推手。新股發(fā)行長期備受詬病的“三高”現(xiàn)象，除了投行、保薦人、律所、會計所的合力包裝，7類詢價機(jī)構(gòu)也脫不了干系。
云南信托瘋狂打新一年虧7.3億
十大打新黑手中，最黑的非云南信托莫屬。去年，云南國際信托（以下簡稱“云南信托”）參與了222只新股詢價，而去年僅有282家公司上市，參與率高達(dá)79%。其中，成功獲配78只新股，不過，僅有14只目前股價在發(fā)行價之上。
其中，浮盈最多的是聚龍股份的2個賬戶，分別浮盈715.5萬元。其余163個賬戶均出現(xiàn)浮虧，其中，有13個賬戶虧損超過千萬，共計損失1.5億元。
數(shù)據(jù)顯示，讓云南信托浮虧最多的則是佳士科技。佳士科技網(wǎng)下配售結(jié)果公告中顯示，云南信托報價為30元，報價僅次于上海證大31元和山西信托30.45元。
“云南信托的報價比較激進(jìn)，報的價格一般都比較高。”滬上一位投行高層告訴理財周報記者。
此次申購，云南信托更是出動了11個賬戶進(jìn)行申購，最終，云信信托獲配300萬股。而佳士科技上市到2月7日，股價較發(fā)行價已跌去50.45%，假設(shè)云南國信沒有進(jìn)行任何減持行為，已累計浮虧約2674萬元。
而張化機(jī)也讓云南信托栽了個大跟頭，當(dāng)時云南信托出動12個賬戶進(jìn)行詢價，11個賬戶分別申購960萬股，共計申購1.09萬股，是張化機(jī)網(wǎng)下發(fā)行總量的11.4倍，可謂財大氣粗。最終獲配192萬股，截至2月7日張化機(jī)股價較發(fā)行價已跌去34.05%，云南信托浮虧1928萬元。
“云南信托應(yīng)該是買方參與報價次數(shù)最多，打新最頻繁的機(jī)構(gòu)。我也搞不明白其打新的策略。”上述投行高層說。
記者發(fā)現(xiàn)，云南信托對新股的報價可以用瘋狂來形容。
數(shù)據(jù)顯示，去年云南信托出動10個賬戶以上詢價的新股共有82只，其中上海新綠和益盛藥業(yè)分別動用20個賬戶，百潤股份、閩發(fā)鋁業(yè)和世紀(jì)華通均動用15個賬戶。
而記者曾多次聯(lián)系云南信托的相關(guān)人士，均未得到正面的回復(fù)。
不過，云南信托已經(jīng)悄然消失，1359個報價中，上半年占了894個，占比達(dá)66%。而去年下半年，云南信托的打新熱度逐漸下降。今年頭兩個月，云南信托只參與了招商證券保薦的國瓷材料一家公司詢價。
保薦人招商證券給出的估值區(qū)間為23.50—30.20元，不過，云南國信的兩個賬戶分別只報價10元和12元，均申購156萬股，報出了36個詢價機(jī)構(gòu)61個配售對象的最低價。
僅25家詢價機(jī)構(gòu)盈利
理財周報數(shù)據(jù)顯示，227家參與打新的機(jī)構(gòu)中，僅有24家機(jī)構(gòu)實現(xiàn)盈利。其中，泰康資產(chǎn)管理則浮盈5048萬元排名第一，匯豐晉信1625萬元、中誠信托1107萬元、興業(yè)證券自營和資管賬戶1094萬元。
而截至2月7日，41只未解禁新股則套牢134家機(jī)構(gòu)74億元，其中被套過億的機(jī)構(gòu)有23家，嘉實基金被套6.4億元最多，工銀瑞信和華夏基金分別被套4.9億和3.3億。
個股來看，鳳凰傳媒、東吳證券、新華保險三只大盤股分別套牢機(jī)構(gòu)15.6億元、10億元和6.7億元。