隨著上市券商陸續(xù)發(fā)布2011年業(yè)績(jī)快報(bào)及12月經(jīng)營數(shù)據(jù)，18家上市券商去年全年的經(jīng)營狀況趨于明朗。截至12日，已有6家券商披露去年業(yè)績(jī)快報(bào)，4家券商進(jìn)行了去年的業(yè)績(jī)預(yù)告，雖仍有8家券商尚未公布年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，不過根據(jù)已出齊的去年12月份月度數(shù)據(jù)測(cè)算，15家上市券商(不包括2011年剛上市的方正、國海、東吳)2011年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約553億元、凈利潤約207億元，同比分別下滑36.6%、40.1%。
行業(yè)整體經(jīng)營情況堪憂
昨日晚間，長(zhǎng)江、華泰分別發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，長(zhǎng)江2011年實(shí)現(xiàn)營收18.73億元，同比下滑41.5%；凈利潤4.47億元，同比下滑65.1%。華泰全年?duì)I業(yè)收入62.1億元，同比下滑30.3%；凈利潤18億元，同比下滑47.4%。
結(jié)合此前發(fā)布的經(jīng)營數(shù)據(jù)看，2011年的券商行業(yè)可謂慘淡經(jīng)營，上市券商的營業(yè)收入和凈利潤都出現(xiàn)不同程度的下滑。多數(shù)券商表示，受證券市場(chǎng)行情低迷和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，公司利潤主要來源的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)均出現(xiàn)大幅縮水。總體來說，2011證券行業(yè)整體經(jīng)營狀況堪虞，券商依然無法擺脫靠天吃飯的局面。
在上市券商凈利潤排行榜中，海通證券是全年經(jīng)營業(yè)績(jī)最好的公司，去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.69億元，凈利潤約31.35億元，同比分別下滑24.6%、15%，顯示出良好的抗跌能力。緊隨其后的是光大證券，全年實(shí)現(xiàn)營收41.12億元，凈利潤17.19億元，同比分別下滑18.6%、21.9%。
太平洋在2011年表現(xiàn)喜人，成為2011年券業(yè)中不折不扣的一匹“黑馬”。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.66億元，僅下跌1.33%；凈利潤約1.57億元，同比下滑23%。
而東北證券則受累于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑以及借入次級(jí)債、網(wǎng)點(diǎn)增加等成本上升，業(yè)績(jī)大幅跳水，出現(xiàn)虧損。此外，凈利潤跌幅超過50%的券商還有國海證券、宏源證券、長(zhǎng)江證券、山西證券、西南證券、東吳證券。
苦中有樂 轉(zhuǎn)型開始顯收效
盡管券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但值得關(guān)注的是券商行業(yè)正在悄然轉(zhuǎn)型，部分走在行業(yè)前列的券商在2011年的多元化發(fā)展趨勢(shì)明顯。分析人士認(rèn)為，這一趨勢(shì)仍將繼續(xù)，未來抱守經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存活的局面難以持續(xù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的持續(xù)壯大發(fā)展將為券商培養(yǎng)新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，從而不斷優(yōu)化其利潤結(jié)構(gòu)來源。
比如國泰君安報(bào)告指出，廣發(fā)證券(微博)盡管2011年收入59.5億元，同比下滑42%；凈利潤20.6億元，同比下滑49%。但公司在債券承銷及直投上表現(xiàn)搶眼，債券承銷能力大幅提升，全年完成債券承銷23家，募資255億元，同比增長(zhǎng)212%，份額5.1%，行業(yè)地位由20位上升至第10名。此外，公司直投進(jìn)入收獲期，目前直投已投約30家公司，3家上市，或?qū)⒊蔀楣疚磥淼睦麧欬c(diǎn)。
融資融券成為弱勢(shì)市場(chǎng)中的一抹亮色。融資融券余額去年11月末占流通市值比重為0.21%。在規(guī)模較小的情況下，去年上半年兩融業(yè)務(wù)利息收入對(duì)券商營業(yè)收入的貢獻(xiàn)均在1%以上，較上一年大幅提升。最大受益者則為領(lǐng)頭軍海通證券。