2012年1月5日，中鋼協(xié)在北京郊外的九華山莊召開會議，工信部、國家發(fā)改委均有官員出席，如何應(yīng)對普氏以及由于普氏而醞釀的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺成為會議議題之一。中鋼協(xié)會長朱繼民在會上希望中國鋼鐵企業(yè)不要參與鐵礦石交易平臺，而要把鋼協(xié)推出鐵礦石指數(shù)作為一個產(chǎn)品做起來。
神秘的普氏價格指數(shù)怎么引起中國鋼鐵行業(yè)如此的警惕？事實上，自從2010年，普氏指數(shù)被世界三大礦山選為鐵礦石定價依據(jù)之后，質(zhì)疑甚至指責(zé)三大礦與普氏指數(shù)“合力”推高礦價聲音不絕于耳。
中鋼協(xié)一位高層在會議當(dāng)天對本報稱，“金融機構(gòu)將借助普氏遲早將鐵礦石推向期貨和各種衍生品市場，這個市場沒有普氏所謂的獨立發(fā)現(xiàn)價格體系，也沒有所謂的客觀透明，只有投機和炒作。”
普氏，因其作出的估價成為全球鐵礦石定價基礎(chǔ)而聲名鵲起。它對石油的估價也成為國際各大石油市場的定價和交易基礎(chǔ)。它不生產(chǎn)任何實物商品，卻能夠通過估價對全球大宗商品交易產(chǎn)生影響。
讓中鋼協(xié)“懼怕”的原因還不止于此，大規(guī)模金融力量對鐵礦石等大宗商品的投資炒作才是根本。
本報調(diào)查發(fā)現(xiàn)，事實上，在普氏和它的母公司麥格希集團的身后，隱藏著一個巨大的金融利益集團，這不是陰謀論，這是現(xiàn)實中存在的金融利益集團，這些金融巨頭同時還控制著世界上最主要的能源資源公司。
普氏的定價權(quán)
直到現(xiàn)在很多人對普氏的了解，僅限于它在鐵礦石定價上的影響。這家公司一直在糾正外界對它的誤讀：他們做的是對當(dāng)日價格的估價，不是指數(shù)。
只要二三十個人就可負(fù)責(zé)整個中國乃至亞洲市場，他們每天通過電話或者QQ等通訊工具詢問買賣雙方的報價，根據(jù)這些報價預(yù)估出市場可以成交的價格，15:30被發(fā)布出去，16:00開始跟蹤市場實際的成交價，16:30得出新的估價，這個價格成為市場最后成交或者能成交的價格。
這家機構(gòu)名為普氏能源資訊(Platts)，它與信用評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾同屬于美國麥格希集團公司。現(xiàn)在，它對鐵礦石的估價成為全球鐵礦石定價的基礎(chǔ)；它對原油的估價被國際原油市場采用，成為交易和定價基礎(chǔ)；它還在擴充它在焦煤、氧化鋁、海運市場等方面的影響力。
普氏給本報提供的材料稱，其是全球領(lǐng)先的能源、石化和鋼鐵信息提供商，是評定現(xiàn)貨市場和期貨市場基準(zhǔn)價格的重要機構(gòu)。這些信息包括：碳排放、煤炭、電力、石油、天然氣、鋼鐵、核能、石化和海運市場，影響了世界上150多個國家的能源企業(yè)。
2011年10月初，普氏在中鋼協(xié)宣布推出中國鐵礦石指數(shù)兩天后，在北京國貿(mào)飯點召開會議，推廣其鐵礦石估價方法。在這次會議上，普氏宣布將在年底前推出其對焦煤的估價。
在中國，普氏還進一步加深與合作伙伴金銀島(北京)網(wǎng)絡(luò)科技股份公司的合作，并新推出了一款中文界面的石油市場信息平臺。此外，雙方還計劃推出另外兩款針對中國化工和塑料市場的產(chǎn)品。
從原油、成品油到鐵礦石，再到新推出不久的氧化鋁、焦煤等眾多大宗商品，在市場和金融衍生品交易中，普氏對這些大宗商品的估價，都已經(jīng)成為這些商品的交易基礎(chǔ)。其分析師甚至稱，即便是中國實行政府定價的成品油領(lǐng)域，普氏都是其價格形成基礎(chǔ)。因為在現(xiàn)行的中國成品油定價機制所參考的幾處國際交易市場，都是在用普氏的估價作為結(jié)算依據(jù)。
2011年，普氏先后收購了北美天然氣市場分析領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)Ben-tek Energy和環(huán)球鋼訊(SBB)及其旗下的TSI指數(shù)。對后者的收購，讓中國鋼鐵市場意識到鐵礦石定價權(quán)之爭，已經(jīng)從供需雙方的談判桌上轉(zhuǎn)移到了第三方做出的指數(shù)。眼下，中國諸多機構(gòu)開始紛紛推出自己的鐵礦石指數(shù)，但是對于普氏來說，這些都不足以對他們構(gòu)成威脅。
普氏能源資訊亞太區(qū)副總裁楊志鵬說，“普氏沒有把其他的同業(yè)者視為競爭對手，因為沒有其他的信息供應(yīng)商象普氏一樣有這么廣的業(yè)務(wù)覆蓋范圍。但我們在一些特定的商品市場或地域會遇到不同的競爭者。”
對普氏而言，中國是一個非常重要的市場。楊志鵬稱，中國是全球最大的能源和其他大宗商品消費國之一，在全球能源和商品市場發(fā)揮著日益重要的作用。許多新的全球價格基準(zhǔn)，如鐵和氧化鋁，實際上是以中國進口市場價格為基礎(chǔ)的。中國對可靠信息的需求量十分巨大。
普氏在北京和上海都設(shè)有辦事處，擁有市場分析師和客戶服務(wù)專員。楊志鵬對本報介紹說，我們利用傳統(tǒng)的營銷傳播和銷售技巧來發(fā)展新客戶，但是我們首要的關(guān)注點是深入?yún)⑴c市場。
這種深入?yún)⑴c市場的能力有時候讓中國的業(yè)內(nèi)人士感到驚訝。原中鋼集團副總裁、中聯(lián)鋼首席顧問周國成說，普氏能夠很精確地掌握國內(nèi)對鐵礦石的需求節(jié)奏，它對鐵礦石的估價好像也永遠不會長時間低于中國國產(chǎn)鐵礦石的成本價。
楊志鵬說，普氏的業(yè)務(wù)在全球能源市場繼續(xù)保持著強勁的增長，而且其業(yè)務(wù)范圍不斷擴大到石化產(chǎn)品和金屬等其他主要的大宗商品領(lǐng)域。他認(rèn)為之所以如此，是因為普氏的核心競爭力在于它對相關(guān)大宗商品市場的深入了解，以及高度嚴(yán)密、透明的估價方法論。普氏估價流程在獨立和誠信方面素享盛譽，這使普氏發(fā)布的許多價格成為了全球基準(zhǔn)。
背后的金融王國
如果說普氏是一家指數(shù)制定機構(gòu)的話，那么其母公司麥格希集團(原麥格勞希爾集團)則是一個龐大的金融信息巨頭，在其背后則分散著一個個實力強大的金融財團。無論中國企業(yè)對普氏的質(zhì)疑有多強烈，都已無法阻止普氏在全球大宗商品市場上的步伐。
兩年前，有5名從摩根斯坦利辭職，隨后這5名員工成立了一家名為Independent Franchise Partners LLP的投資管理公司。現(xiàn)在，這家公司與摩根斯坦利一起成為了麥格希集團的股東。
作為一家巨型金融信息提供商麥格希集團對金融財團展現(xiàn)出的吸引力，還遠不止于此。德意志銀行、北方信托投資、投資管理公司巨頭貝萊德，以及曾經(jīng)管理大約1萬億美元資產(chǎn)、經(jīng)營過謎一樣美洲基金的投資公司Capital World Investor，都是它的股東。這些公司一個共同的特點是擅長原油和礦產(chǎn)資源的投資。這些金融機構(gòu)不僅持有麥格希集團的股份，同時還握有眾多全球能源、礦產(chǎn)資源巨頭公司的股份。
麥格希集團公司長期以來以出版教育為外界所熟知，實際上它還是一個十足的全球金融信息巨頭，以一份評級報告引發(fā)歐美債務(wù)危機的標(biāo)準(zhǔn)普爾就是它的子公司。
本報查閱麥格希集團股東資料發(fā)現(xiàn)，美國原油巨頭雪佛龍的前10家持股機構(gòu)中，有7家持有麥格希的股份，分別是麥格希的前三名和第6、8、15、20名股東。在美國康菲石油公司的前10名機構(gòu)股東中，也有4名是麥格希集團的前10名的大股東，同時這4名還是雪佛龍的股東。而英國石油美國公司的前10名機構(gòu)股東中，有2名是麥格希的大股東，分別是排第三的State Street Corporation和排第6的Price (T.ROWE)
Asso-ciates INC。能源巨頭埃克森美孚的前10名機構(gòu)股東中，前3名都持有麥格希的股份。能源公司埃爾帕索前10名的股東里，有5名出現(xiàn)在了麥格希集團的前20的股東里。
此外，在礦業(yè)巨頭淡水河谷的前10名機構(gòu)股東中，有3名持有麥格希集團的股份，分別是麥格希的第2、3、8位。必和必拓的前10名股東里，也有一個持有麥格希的股票，是排在第20名的老牌資產(chǎn)管理公司北方信托投資。
麥格希最大的機構(gòu)持有者是Capital World Investor，下屬于Capi-tal Research and Management，而Capital Research and Management則下屬于美國一家極其低調(diào)的投資巨
頭
Capital Group Companies。Capital Group Companies，它也是全球最大的投資公司之一，管理著大約1萬億美元的資產(chǎn)，曾經(jīng)經(jīng)營過美洲基金，不過美洲基金后來倒閉了。這家公司在花旗銀行有投資持股，在原油巨頭雪佛龍公司也有持股。
有報道稱，The Capital Group是控制全球股票市場最強大的股東，至少在36個國家有重大影響力。而Capital Research and Management在中國也有很多投資持股，2010年農(nóng)行掛牌當(dāng)日，它就持有農(nóng)行H股數(shù)量39.3億股，占到H股總數(shù)的12.79%，成為農(nóng)行H股第二大股東。
麥格希的第二大機構(gòu)持有者是Vanguard Group, INC。(美國先鋒集團)。該機構(gòu)還參股了很多礦業(yè)公司，如雪佛龍公司、一家位處明尼蘇達米沙比礦場的名為Great Northern Iron Ore Properties的鐵礦石公司、以及美國鋼鐵和金屬制造商Commercial Metals Company以及曾經(jīng)為美國第一大稀土礦商的Molycorp, Inc。等。此外，在礦業(yè)巨頭淡水河谷中，也有先鋒集團的參股。
麥格希的第三大的持有機構(gòu)是STATE STREET CORPORATION，這家公司也持有淡水河谷的股份，它同時也是美國最大的金融服務(wù)公司之一。
麥格希排名第五的持有機構(gòu)是一家對沖基金公司
Jana Partners LLC。排名第六的是一家名為Price(T.ROWE)的投資公司。資料顯示，這家公司在很多能源公司都有持股。此外，它在不少中國知名公司中也有持股，其中包括中海油、中國建材、山水水泥、新浪以及國美電器。
麥格希集團排名第八股東為BlackRock Institutional Trust Com-pany(貝萊德機構(gòu)信托公司)。查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，這家公司同樣擁有多家能源公司和礦業(yè)公司的股票。該公司在2011年7月剛剛獲得中國證監(jiān)會發(fā)放的QFII資格。此外，貝萊德機構(gòu)信托公司所屬的貝萊德公司旗下?lián)碛兄氖澜绲V業(yè)基金，據(jù)貝萊德世界礦業(yè)基金2010年2月月報顯示，力拓、必和必拓和淡水河谷作為其前三大重倉股分別占其總投資的10.0%、9.5%和9.2%。
排名第14的AllianceBernstein LP(聯(lián)博基金)，是中國社保基金的境外投資管理人之一。排名第19的德意志銀行，2008年率先推出了鐵礦石掉期交易。
一位業(yè)內(nèi)人士說，金融機構(gòu)參與到麥格希集團當(dāng)中，是因為金融力量歷來對這些指數(shù)機構(gòu)或者金融信息機構(gòu)很感興趣，而這些金融財團也是指數(shù)機構(gòu)的主要客戶。
在上述人士看來，這與金融財團對大宗商品及其衍生品的市場參與度有關(guān)，目前全球每年在原油的金融衍生品領(lǐng)域產(chǎn)生的交易量是其實貨交易的7到10倍，煤炭領(lǐng)域金融衍生品的交易量是實貨交易的4到5倍，在干散貨領(lǐng)域，金融衍生品的交易量也基本和實物交易持平。而鐵礦石已經(jīng)成為繼原油之后，最受金融市場青睞的大宗商品。
金融股東的背景，也使得麥格希集團的董事會成員大部分都有過在世界各大投行和金融投資機構(gòu)任職的經(jīng)歷。
國內(nèi)指數(shù)機構(gòu)My-steel資訊總監(jiān)徐向春說，母公司強大的金融背景讓普氏可以更好的得到市場的追捧，在大宗商品市場，這些金融機構(gòu)其實才是能量巨大的主體。尤其是金融衍生品方面的交易，無論做對賭協(xié)議、期貨還是其他的金融產(chǎn)品，都需要豐富的數(shù)據(jù)和信息支持。
打通金融市場
2011年10月，麥格希集團開始著手業(yè)務(wù)分拆。按照計劃，整個集團將被分拆
McGraw-Hill Markets和McGraw-Hill Education兩家公司，其中前者重點在于金融和商品市場，后者重點在于教育服務(wù)和數(shù)字化學(xué)習(xí)。
一旦集團完成分拆，麥格希集團管理層表示將拓展和深入開發(fā)Mc-Graw-Hill Markets內(nèi)部不同品牌(包括標(biāo)準(zhǔn)普爾、普氏和其他品牌)之間的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略協(xié)作。通過客戶資源共享、技術(shù)平臺共享、優(yōu)化全球資本市場通道、建立針對新興市場的國際人才庫等手段，實現(xiàn)兩位數(shù)增長。
楊志鵬對本報表示，“分拆計劃不會對普氏的日常業(yè)務(wù)造成任何影響。我們會繼續(xù)從事資本和商品市場業(yè)務(wù)。而對我而言，優(yōu)先考慮的是確保普氏在當(dāng)前的業(yè)務(wù)領(lǐng)域做好，并在亞洲實現(xiàn)強勁增長——尤其在中國等新興市場。”
事實上，普氏原本就與標(biāo)普存在淵源。在麥格希集團收購普氏最初，普氏被稱為是標(biāo)準(zhǔn)普爾普氏。普氏的現(xiàn)任總裁Larry Neal，同時也是標(biāo)普的執(zhí)行常務(wù)董事。Larry Neal自2009年4月后擔(dān)任普氏總裁。2007年6月-2009年4月，是標(biāo)普股票研究(equi-ty research)部的董事總經(jīng)理，2005年3月-2007年6月，他是標(biāo)普指數(shù)研究部門的執(zhí)行常務(wù)董事。“我們的計劃是在當(dāng)前的大宗商品市場信息業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進一步的增長，并進軍相關(guān)領(lǐng)域。”楊志鵬說。
以中國為代表的亞洲正屬于新的商品市場，這里不僅有全球數(shù)一數(shù)二的鐵礦石、石油等大宗商品的需求量，還孕育著新的金融衍生品。目前，新加坡、印度均已推出鐵礦石期貨交易。
2011年年底，中鋼協(xié)主要領(lǐng)導(dǎo)曾帶領(lǐng)國內(nèi)一些企業(yè)和機構(gòu)前往新加坡考察鐵礦石新的交易方式。而新交所推出的鐵礦石掉期和期貨都在試圖吸引國內(nèi)的客戶，鐵礦石貿(mào)易商中達資源副總經(jīng)理謝四平就曾接到過這樣的邀請，他說，鐵礦石的金融衍生品交易是一個好東西，而且將是一種趨勢，現(xiàn)在很多人都已經(jīng)開始在研究了。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的人士說，普氏和它背后龐大的金融股東背景，在很大一定程度上決定了普氏的發(fā)展，國內(nèi)的很多第三方指數(shù)制定機構(gòu)和普氏根本不在一個量級上。不過，這些背景也能夠表明外界對普氏的質(zhì)疑是有道理的。該人士認(rèn)為，指數(shù)出現(xiàn)本身就是金融市場的需要，是進行鐵礦石、原油等大宗商品交易的工具。
據(jù)悉，中鋼協(xié)以及相關(guān)部門正在考慮在國內(nèi)開展建立鐵礦石交易平臺的可能性，這是有關(guān)部門為建立基于中國市場形成自己的鐵礦石定價機制所做的探索。
在金融行業(yè)人士看來，中國參與到大宗商品的金融產(chǎn)品交易，是必須要學(xué)習(xí)的一步，因為金融化已經(jīng)是大勢所趨，中銀國際開始全球主要的大宗商品所，已經(jīng)開始部署相關(guān)業(yè)務(wù)。