今年四季度尤其是11月份以來，產(chǎn)業(yè)資本表現(xiàn)出了極強(qiáng)的套現(xiàn)意愿。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10-11月，僅重要股東減持金額就達(dá)到了164.89億元，中小板與創(chuàng)業(yè)板高管們的套現(xiàn)意愿尤為強(qiáng)烈。接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本套現(xiàn)主要旨在充實(shí)流動(dòng)性，但也預(yù)示著在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下A股年底走勢(shì)難言樂觀。
　　WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年10-11月，A股336家上市公司重要股東(大股東、董監(jiān)高以及持股比例超過5%的股東)在二級(jí)市場(chǎng)共計(jì)進(jìn)行了1277起交易，其中，減持方向的達(dá)到了1108起，占比高達(dá)86.8%。這1108起減持股票總數(shù)達(dá)到了14.20億股，減持股份參考市值則達(dá)到了164.89億元。相比之下，增持方向的僅為169起，增持股票總數(shù)僅為1.8億股，參考市值也僅為15.07億元，其中，還包括了匯金公司增持的四大行約1.96億元的股票。2010年10月以來，產(chǎn)業(yè)資本大幅流出的跡象十分明顯。
　　從流出速度來看，2011年10月份，A股共計(jì)發(fā)生206起減持交易，減持股份總數(shù)為3.36億股，參考市值為39.34億元。而11月份減持交易的總數(shù)則達(dá)到了902起，減持總數(shù)為10.84億股，參考總市值則達(dá)到了125.55億元，環(huán)比10月份分別增長(zhǎng)了223%和219%，產(chǎn)業(yè)資本加速流出的跡象十分明顯。
　　其中，中小板、創(chuàng)業(yè)板等估值相對(duì)較高的股票減持尤為明顯。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2011年10月份以來，155家中小板公司重要股東在二級(jí)市場(chǎng)共計(jì)進(jìn)行了616起減持交易，減持股份3.78億股，參考市值64.98億元。66家創(chuàng)業(yè)板公司重要股東則進(jìn)行了258起減持交易，減持總股數(shù)達(dá)到了0.97億股，參考市值20.58億元。
　　從減持的股東類型來看，在1085起減持中，高管減持達(dá)到了663起，減持總股數(shù)為1.78億股，參考市值34.88億元。在中小板中，高管減持達(dá)到了385起，減持總股數(shù)為1.33億股，參考市值為26.00億元；在創(chuàng)業(yè)板中，高管減持則達(dá)到了0.34億股，參考市值為7.64億元。從減持次數(shù)來看，高管減持套現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板、中小板已經(jīng)成為了主力軍，就減持市值而言，高管減持也占據(jù)了很大比例。
　　從個(gè)股來看，在中小板企業(yè)中，有26家凈減持市值超過了1億元，其中，魚躍醫(yī)療、洋河股份、衛(wèi)士通、法因數(shù)控和遠(yuǎn)光軟件的減持市值分別達(dá)到了6.6億元、4.3億元、3.3億元、3.2億元和2.7億元。在創(chuàng)業(yè)板中，則有國(guó)民技術(shù)、乾照光電、順網(wǎng)科技、鋼研高納、和順電氣和東方財(cái)富凈減持市值超過了1億元，分別為4.4億元、2.0億元、2.0億元、1.4億元、1.2億元和1.1億元。
　　方正證券研究所總監(jiān)趙偉對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，今年以來，穩(wěn)健的貨幣政策、信貸規(guī)模的壓縮導(dǎo)致了一些中小企業(yè)貸款比較困難，并且貸款的成本較高，因此需要通過減持一部分股票來補(bǔ)充流動(dòng)資金，充實(shí)其流動(dòng)性。
　　另一方面，創(chuàng)業(yè)板和中小板的估值水平較高，也導(dǎo)致了持股人減持意愿的增加。“對(duì)公司業(yè)績(jī)的擔(dān)憂肯定有。”趙偉認(rèn)為，高管最為了解自己所在的企業(yè)，因此他們的增減持可以看做是一個(gè)上市公司的風(fēng)向標(biāo)。