一些歐洲國家陷入主權(quán)債務(wù)危機，歐元區(qū)經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻；對中國企業(yè)而言，則蘊藏著投資機遇。日前，在中國國家貿(mào)易學(xué)會主辦的中國對外經(jīng)貿(mào)2011夏季形勢分析會上，部分與會官員和學(xué)者認(rèn)為，中國企業(yè)對歐洲投資存在巨大潛力，當(dāng)前宜把握機遇，在收購問題國家國債的同時，盡快提升國際并購能力，抓緊時間積累合作經(jīng)驗。
歐洲債務(wù)危機對中國企業(yè)蘊含機遇
國務(wù)院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟部副部長趙晉平、清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授陳濤濤等專家認(rèn)為，當(dāng)前歐洲國家陷入主權(quán)債務(wù)危機，經(jīng)濟形勢不明朗，但對于中國企業(yè)來說，則蘊含著投資機遇。
——歐洲仍未完全走出低谷，對外來資本需求強烈，經(jīng)濟疲軟使一些國家放松對外資的審批。各歐美成員國在歡迎外資的時候，有一個基于自身考慮的優(yōu)先順序，這些國家首先希望中國的外匯儲備去購買本國金融資產(chǎn)，尤其是國債等政府背景的金融產(chǎn)品，其次希望綠地投資(即在當(dāng)?shù)亟í氋Y或合資企業(yè))，最后才是并購。而從中國的利益出發(fā)，在購買國債等金融產(chǎn)品要謹(jǐn)慎，同時可適當(dāng)考慮綠地投資和并購，呼吁歐盟各成員國對中國企業(yè)到歐洲并購采取更為開放的態(tài)度。
——危機帶來生產(chǎn)價格的低谷，這對我企業(yè)直接投資是難得的機會。如德國、意大利、瑞士有著中國企業(yè)急需的技術(shù)、品牌和工業(yè)設(shè)計能力。
——和北美、澳洲相比，歐洲一些國家的公司所得稅比較低。除像法國和德國的公司所得稅率為34.4%和30.2%之外，波蘭、愛爾蘭和希臘的公司所得稅稅率還是比較低。同時，中國企業(yè)也可以選擇到瑞士、盧森堡等一些對離岸公司有稅率優(yōu)惠的國家設(shè)離岸公司。
我對歐直接投資比重尚不足3%
金融危機之后，中國企業(yè)對歐投資多采用并購方式。近幾年我國企業(yè)對歐并購的數(shù)量和價值量都有明顯增長，范圍涵蓋英、法、德等多個國家，并購對象以擁有良好技術(shù)的中小企業(yè)、品牌和戰(zhàn)略資產(chǎn)為主。
然而，與我國對外直接投資近年來總體迅速增長的態(tài)勢相比，對歐投資仍只占很小份額。據(jù)商務(wù)部2009年統(tǒng)計，我對外直接投資存量中，歐盟所占比重一直低于3%，而港澳臺地區(qū)則占到60%。
專家認(rèn)為，中國對歐盟直接投資并不順利，失敗案例較多，究其原因，既有企業(yè)內(nèi)部原因，也有外部不利因素。
陳濤濤說，中國企業(yè)自身存在一些不足：一是尚未建立科學(xué)系統(tǒng)的海外并購戰(zhàn)略。中國企業(yè)對歐投資增加主要是在危機之后的兩年，被歐洲人懷疑利用投機資本。
二是缺乏國際化運作能力。歐洲歷來是國際并購的主戰(zhàn)場，競爭異常激烈。中國企業(yè)作為投資的后來者，需要進(jìn)一步熟悉操作慣例，尤其是民營企業(yè)還需要增強對話能力。
三是適應(yīng)歐洲風(fēng)土文化難。歐盟與中國的制度環(huán)境和社會環(huán)境存在差異，中國企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。
四是全球化意識不夠強。企業(yè)一旦進(jìn)入國際市場就應(yīng)具備全球視野，并購的目的并非把全球性品牌或公司中國化，而是把中國企業(yè)提升為全球性企業(yè)。如果公司過于注重體現(xiàn)中國特色，原品牌的價值會被沖淡。
五是缺乏熟悉跨國并購的高素質(zhì)人才。跨國并購的專業(yè)人才應(yīng)通曉國際貿(mào)易、國際金融、國際商法和跨國并購的程序等。
同時，中國企業(yè)也面臨外部環(huán)境問題。中國國際貿(mào)易學(xué)會副會長許京總結(jié)認(rèn)為，中國企業(yè)面臨的外部挑戰(zhàn)有以下幾個方面：部分歐洲國家政府、企業(yè)、民眾對中國政府和企業(yè)存在偏見和抵制；有些國家出于經(jīng)濟和安全利益考慮，奉行貿(mào)易保護(hù)主義，甚至散步“中國威脅論”；歐洲民眾對來自中國的投資心理矛盾，以前歐洲國家處于世界領(lǐng)先地位，現(xiàn)在被中國搶了風(fēng)頭，失落感強烈，導(dǎo)致負(fù)面反應(yīng)增強。
積累合作經(jīng)驗 及早建立信任
趙晉平、陳濤濤等專家認(rèn)為，中國企業(yè)不但需要提高自身能力，還要努力尋找辦法應(yīng)對外部沖擊。
一是迅速提高自身能力，熟悉歐洲環(huán)境，尤其是積累合作以及并購的能力。在投資過程中，逐步搭建信任的關(guān)系。日本是一個典型的例子。當(dāng)初日本對歐美投資的時候也被看成威脅，但是它現(xiàn)在很受歡迎，其投資給歐美帶來好處，中國也有這樣的潛質(zhì)，需要時間鍛煉。
二是努力實現(xiàn)本土化，尤其要解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題，使當(dāng)?shù)厝苏J(rèn)為投資項目對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展有利，可以提供更多就業(yè)就會。企業(yè)本身也要融入當(dāng)?shù)氐纳鐣臀幕?BR> 三是在所屬國家成立相應(yīng)的公司，用信托的方式進(jìn)行并購，這種方式的好處是看不出并購主體，便于創(chuàng)造一種和諧的并購氣氛，規(guī)避政治封鎖。
四是由政府出面，在世界各地建立中國企業(yè)離岸服務(wù)中心，用離岸服務(wù)平臺的名義提供一套從律師事務(wù)所、會計事務(wù)所到投行的系統(tǒng)服務(wù)，形成緩沖地帶，幫助中國資本完成國際品牌合作。
五是中國企業(yè)可以在歐洲重要城市，如米蘭、巴黎、倫敦等地建立自主采購中心，介入產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)商品就地采購。