“參與者會承擔(dān)各自的責(zé)任，市場會檢驗。”對于“封殺說”，諾亞財富(NOAH.NYSE)首席產(chǎn)品官殷哲近日在《第一財經(jīng)日報》記者的電話采訪中如是回復(fù)。
近日，諾亞財富陷入一場“爭吵”，滬上多家信托公司因為諾亞財富對項目介入太深、要價太高而拒絕與諾亞財富合作。
7月29日，諾亞財富收盤價13.22美元/股，跌幅0.97%。
信托公司“封殺”諾亞？
近日，有媒體報道稱，滬上多家信托公司拒絕與諾亞財富合作。上海的信托公司稱此舉是因為諾亞財富對項目介入太深、要價太高，欲掌握項目和客戶兩端，項目產(chǎn)品由諾亞財富代銷，同時，客戶也由諾亞財富介紹，而風(fēng)險兜底卻由信托公司承擔(dān)。
對此，殷哲對本報記者表示：“出于審慎考慮，諾亞財富介入基礎(chǔ)資產(chǎn)部分，這是風(fēng)險控制的體現(xiàn)，信托公司和諾亞擁有各自的風(fēng)控體系。”
而對于收費(fèi)過高的說法，殷哲指出：“信托公司一般賺三到四個點(diǎn)，它們賺得多。”而諾亞財富的收費(fèi)則與客戶投資的收益率有關(guān)，收費(fèi)大概占客戶投資金額的0.8%~1.2%左右，收費(fèi)以財務(wù)顧問費(fèi)用的名義從項目方獲取，“客戶收益好，我們的收費(fèi)就多，信托公司才會覺得成本高了，信托公司可能覺得給到諾亞財富和客戶整體的費(fèi)用高，忽略了其中是兩部分，實際上羊毛出在羊身上。”
在風(fēng)險承擔(dān)上，殷哲對只強(qiáng)調(diào)信托公司承擔(dān)風(fēng)險的看法并不認(rèn)同，他表示“參與者會承擔(dān)各自的責(zé)任，市場會檢驗。”他認(rèn)為，要從信托產(chǎn)品運(yùn)作的過程和結(jié)果來看，這是一種合力的模式，經(jīng)銷商、生產(chǎn)商都各自承擔(dān)著責(zé)任。
一家國有信托公司內(nèi)部人士告訴本報記者：“信托公司是根據(jù)支付人的節(jié)奏獲取報酬，而諾亞財富是一次性獲取費(fèi)用。另外，對于信托公司來說，項目沒結(jié)束，風(fēng)險一直存在，而諾亞財富獲取費(fèi)用走人，經(jīng)濟(jì)上沒有太大關(guān)系。所以，諾亞財富的這種方式在信托公司看來，利潤和責(zé)任不是很匹配。”
但在項目介入上，該人士認(rèn)為，諾亞財富的參與還是有積極意義的，“多一個人看項目，就多一層保險。”
中部一家信托公司研發(fā)部人士對本報記者表示：“不少第三方理財機(jī)構(gòu)把客戶和產(chǎn)品兩端設(shè)計完畢之后，找信托公司做成信托計劃，信托公司沒有任何話語權(quán)且所得利潤較低，產(chǎn)品萬一失敗，信托公司卻要擔(dān)負(fù)責(zé)任，所以合作沒法繼續(xù)。”
暴利模式不會長久
信托公司對渠道的依賴嚴(yán)重，雖然不少信托公司組建了自己的財富管理中心，但仍有待發(fā)展，有業(yè)內(nèi)人士估算，目前，信托公司發(fā)行產(chǎn)品的渠道主要是銀行和第三方，銀行占大部分，直銷占比較小。
正是由于信托公司在渠道方面的“短板”，使第三方理財機(jī)構(gòu)覓得了商機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)第三方理財機(jī)構(gòu)有近萬家。
對于滬上信托公司“封殺”諾亞財富一說，北京一家信托公司總經(jīng)理告訴本報記者，第三方理財機(jī)構(gòu)大量興起，對于整個財富管理市場的發(fā)展具有促進(jìn)作用。
伴隨第三方理財機(jī)構(gòu)如雨后春筍般興起，行業(yè)亂象也隨之而來。第三方理財公司從銀行私人銀行部門接過客戶名單，然后進(jìn)行產(chǎn)品營銷，從而分得不菲傭金，這種所謂“飛單”行為，時有發(fā)生。
6月底，銀監(jiān)會非銀部文件要求，“各信托公司應(yīng)依法合規(guī)開展信托產(chǎn)品營銷推介工作，嚴(yán)格執(zhí)行《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等相關(guān)規(guī)定。”而上述《管理辦法》亦明文規(guī)定，信托公司推介信托計劃時，不得委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介。
在殷哲看來，對于第三方理財行業(yè)來說，合規(guī)是最重要的，“任何一個追求暴利的模式都不會長久，我們追求可持續(xù)的發(fā)展。”
對于一些信托公司對諾亞財富發(fā)出的不滿聲音，殷哲認(rèn)為，目前信托公司依賴銀行和第三方的模式?jīng)]有問題，這個產(chǎn)業(yè)鏈中，每個環(huán)節(jié)的參與者應(yīng)共同發(fā)展。未來，監(jiān)管層或?qū)⒉扇Φ谌嚼碡敊C(jī)構(gòu)頒布牌照的措施，“第三方理財納入監(jiān)管將給行業(yè)帶來更好的發(fā)展。”
諾亞財富成立于2003年，2007年10月獲得美國風(fēng)投機(jī)構(gòu)紅杉資本注資，2010年11月諾亞財富在美國紐交所上市。