上市前夕，新華人壽股東再度“悄悄”洗牌。
6月30日，一位接近新華人壽的人士向記者透露，新華人壽已于當(dāng)天上午正式向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了上市申請(qǐng)。
該人士還透露，近日，新華人壽完成了又一輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓，包括復(fù)星在內(nèi)的幾家機(jī)構(gòu)接手了河北德仁投資公司持有的部分新華股權(quán)。這是匯金入主后，新華人壽經(jīng)歷的的第四次股權(quán)變更。至此，新華人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)全部理清，上市障礙被徹底掃清。
四輪股權(quán)變更
據(jù)前述接近新華人壽的人士透露，保監(jiān)會(huì)已于兩周前批復(fù)是次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但他拒絕透露股權(quán)轉(zhuǎn)讓細(xì)節(jié)。
記者在查閱新華人壽官網(wǎng)資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，按照新華人壽于6月24日的更新，持股比例在5%以上的股東只剩下匯金、寶鋼和蘇黎世三家，持股分別為38.815%、18.775%和15%，此前一度持有9%股份的河北德仁已從名單中消失。
自1996年成立以來，關(guān)于新華人壽的股權(quán)轉(zhuǎn)讓可謂是接連不斷，其中涉及機(jī)構(gòu)眾多，東方集團(tuán)、蘇黎世金融、國際金融公司、寶鋼、保險(xiǎn)保障基金、北亞實(shí)業(yè)、隆鑫集團(tuán)、證大集團(tuán)、博智資本、中金和野村等一系列機(jī)構(gòu)曾先后出現(xiàn)過，或至今仍陳列于新華的股東名冊(cè)之中。
一位參與新華上市承銷的投行人士坦言，新華人壽上市進(jìn)程中最棘手的就是處理一些歷史遺留問題，如股權(quán)結(jié)構(gòu)等，“關(guān)系太復(fù)雜，之前從未遇到過類似的。”
自匯金進(jìn)入時(shí)，新華就按照上市的要求進(jìn)行過改制和后臺(tái)建設(shè)，包括風(fēng)險(xiǎn)控制、治理結(jié)構(gòu)等等。經(jīng)過四輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓，新華的股東結(jié)構(gòu)已經(jīng)清理完畢。
匯金入主新華兩年來，對(duì)股東結(jié)構(gòu)進(jìn)行了數(shù)次清理，算上本次，新華人壽共經(jīng)歷了四輪股權(quán)變更，最先讓出新華股權(quán)的是北亞實(shí)業(yè)。
為了提高償付能力，2010年10月14日，新華人壽股東大會(huì)通過增資方案，公司股東按每持有12股認(rèn)購14股的比例參與增資，每股認(rèn)購價(jià)為10元，增資總規(guī)模達(dá)到140億元。
增資前夕，新華完成了最初的兩輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
彼時(shí)，由于遭遇嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，2010年10月底，北亞實(shí)業(yè)被迫將所持有的新華人壽5.7075%股權(quán)掛牌北京產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。最終世紀(jì)金源和華澤集團(tuán)兩家公司分別以15.39億元和14億元的高價(jià)獲得3%和2.7075%股權(quán)。相比每股13.82元的掛牌底價(jià)，最后以超過3倍的溢價(jià)完成交易，每股價(jià)格分別達(dá)到42.75元和43.09元。
緊隨其后，上海亞創(chuàng)和博智資本前后出局。
據(jù)了解，石藥集團(tuán)旗下河北德仁購得上海亞創(chuàng)持有的9%股份，而石藥集團(tuán)的實(shí)際控制人則是私募股權(quán)投資基金弘毅投資。新華的外資股東博智資本，則將所持有的4.5%的股份分別轉(zhuǎn)讓給渣打銀行旗下一家公司和淡馬錫旗下的平臺(tái)公司富登金融，二者分獲1.5%和3%的股份。
第三輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在今年2月。蘇黎世金融將新華人壽的持股比例從原來的20%降至15%，讓出的5%分別由中金公司及野村證券平分，即各持有2.5%。蘇黎世金融出售5%股權(quán)后，寶鋼集團(tuán)由新華人壽原第三大股東上升為第二大。
第四次股權(quán)變化，即按照新華人壽網(wǎng)站最新披露的信息顯示，持有9%的河北德仁從持股超過5%的股東名單中消失。另據(jù)知情人士透露，接盤者或與中信產(chǎn)業(yè)基金有關(guān)聯(lián)。
保費(fèi)收入遭遇滑鐵盧
一邊忙著上市，但另一邊，新華人壽今年的業(yè)績(jī)卻難與去年同日而語。
保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2010年新華人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入936.43億元，在全國壽險(xiǎn)公司中排名第三，居國內(nèi)非上市壽險(xiǎn)公司的首位。據(jù)新華披露的信息，2010年度新華人壽的凈利潤為23.3億元，在國內(nèi)非上市壽險(xiǎn)公司中最高。
但受銀保業(yè)務(wù)全行業(yè)系統(tǒng)性萎縮影響，今年壽險(xiǎn)市場(chǎng)略顯慘淡，尤其是銀保業(yè)務(wù)占比較大的新華和泰康，保費(fèi)收入更是遭遇了“滑鐵盧”。
今年1至5月，新華人壽的保費(fèi)收入428.23億元，在全國壽險(xiǎn)公司中排名第四，但保費(fèi)收入呈環(huán)比下降趨勢(shì)。5月份新華人壽的保費(fèi)收入只有61.8億元，創(chuàng)今年以來的新低。
一位新華人壽內(nèi)部人士坦言，為了上市之前沖業(yè)績(jī)，去年銷售了不少短期業(yè)務(wù)，尤其是通過銀保渠道，因此今年在信貸緊縮的大背景下，整體業(yè)務(wù)受到影響。
同時(shí)，新華人壽中高層人員及一線銷售團(tuán)隊(duì)的流失始終沒有間斷過，也給新華的新業(yè)務(wù)帶來不小的沖擊。
新華人壽曾成立了七大中心，隨著前任總裁孫兵出局，七大中心旋即被撤銷，原總精算、產(chǎn)品中心總經(jīng)理?xiàng)钪浅剩N售管理中心主任高煥利，原運(yùn)營中心主任趙子良集體投奔生命人壽，分別出任生命人壽總經(jīng)理和副總經(jīng)理等職，一些分公司的銷售隊(duì)伍也追隨而去。被業(yè)界稱為新華人壽的第一波人才轉(zhuǎn)會(huì)。
一個(gè)多月前，保監(jiān)會(huì)曾一次性批復(fù)了天安人壽從董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、合規(guī)負(fù)責(zé)人等一干高管的任職資格，其中大部分為新華舊部。
其中，以原新華人壽資源管理中心主任郭自光最為搶眼，任天安人壽董事長(zhǎng)、總裁特別助理，追隨其而去的還有原新華行政管理中心主任方方，原新華人力資源部總經(jīng)理張連慶，原新華人壽運(yùn)營管理中心副主任畢闖，及原新華人壽海南分公司總經(jīng)理朱旭華。
至此，新華人壽“孫兵時(shí)代”的七大中心主任，現(xiàn)在仍在新華人壽的只剩兩人，一位在總公司負(fù)責(zé)戰(zhàn)略，另一位為上海分公司總經(jīng)理。
前述新華人士告訴記者，近日，新華人壽再度失血，安徽分公司的一批骨干也投奔了天安人壽。市場(chǎng)環(huán)境惡化，原有業(yè)務(wù)骨干流失，給新華人壽未來的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)蒙上一層陰影。
在動(dòng)蕩的“關(guān)國亮?xí)r代”仍創(chuàng)造了不菲業(yè)績(jī)的新華人壽，能在內(nèi)外交困的新形勢(shì)下，持續(xù)地保持業(yè)務(wù)發(fā)展能力嗎？若成功上市，募集資金將如何運(yùn)用，才能發(fā)揮最大效用？資產(chǎn)管理的短板又將如何加強(qiáng)？市場(chǎng)正在以審視的目光，觀察著新華人壽的一舉一動(dòng)。